Reprise du message précédent :

je viens de passer les -50% sur ma ligne brent   (en principe j'aurais dû y arriver avec un brent à 43$ et non pas 48$, je me suis fait avoir par le certificat...)
je creuse tellement que je vais finir par trouver du pétrole  
mon virement devrait arriver demain pour un moyennage à la baisse ou bien 1841b

avec levier?
betaslippage?

en principe il n'y a pas de levier, mais je ne sais pas comment fonctionne le certificat en interne
je pense plutôt à un pb de contango ou de backwardation

donc c'est un produit qui conduit inexorablement vers des pertes.

Ou alors à cause du change (ou de sa couverture) ?

Le principe immuable des produits complexes

La raison pour laquelle je ne les utilise pas.  
J'écarte tout facteur temps dans ma stratégie

Peace all . Entretien annuel à la d3f3nc3.

c'est possible aussi

 
pourquoi si loin  

N+2 veut pas se bouger.

Donc tous les gens montent à Paris pour l'entretien ?

Dans ma cogip seuls les cadres dirigeants subissent pareille humiliation...

 
Non, mais a chaque changement d'échéance, il y a des effets collatéraux.

Trop près de Paris pour faire venir les gros bonnets. Les agences plus éloignées reçoivent les boss.

Quelqu'un a un retour d'expérience pour le délai de transfert d'un PEA entre bourso et bourse direct ?
 
D'après ce que je vois sur internet, ça prend entre 2 semaines et 2 mois 1/2

Petite update sur la situation de Sistema en Russie, si ca en interesse quelques-un. Pour rappel, le CEO et principal actionnaire (60+%) de Sistema, Yevtushenkov (une des plus grosses fortunes de Russie) a été arrêté en Septembre dernier pour blanchiement d'argent et acquisition de Bashneft (un des plus gros producteur de pétrole en Russie) sous sa réelle valeur.
 
A la suite de cette arrestation, le cours a chuté de plus de 50% (et au total de 90% depuis l'été dernier). En Décembre, Yevtushenkov a été reconnu innocent de blanchiment d'argent, mais la société Bashneft (auparavant propriété de Sistema) a quand même été... nationalisée (nostalgie de Yukos...). Le marché a en général réagit positivement à la libération du CEO (le cours a doublé...), mais le cours est loin d'être revenu à son cours de cet été.
 
Petit calcul rapide:
Capitalisation Sistema avant la crise de Septembre: $10B
Valeur de Bashneft: environ $10B, à 70% possédé par Sistema: $7B mais acheté à $2B par un "allocateur de génie"
Capitalisation de Sistema aujourd'hui: $2B
 
Le marché a donc répercuté la perte de Bashneft sur Sistema, il y avait une affaire à faire avant la libération de Yevtushenkov, mais qui pouvait prévoir... A savoir que Sistema a porté plainte contre le vendeur de Bashneft pour compensation. Possibilité de récupérer une partie des pertes? Possible vu que Yevtushenkov semble rester très proche de Putin.
 
Sistema est un conglomérat qui possède entre autres le leader de la téléphonie mobile en Russie, banques et assurances, des medias et des activités pétrolières. Elle semble rester une boîte très bien gérée avec une position de leader sur plusieurs secteurs. Reste l'incertitude politique en Russie - il semble que même en étant un proche de Putin on peut avoir des surprises . Enorme upside si le procès contre le vendeur de Bashneft se termine sur n'importe quelle compensation.
 
Pas encore d'actions chez moi - mais j'y pense fortement (peut être un BRK Russe à bon prix?)

dixit le fonctionnaire

C'est sage

Dooley : merci pour le retour

En français ?

moi je pense plutôt à un problème de parité euro dollar : l'euro a bien baissé

 
 
Je trouve cela super chère PER de 20.. Sauf si on parle de valeurs de croissance mais comme je suis incapable de pricer une croissance..

Un PER de 20 dans l'absolu ne veut rien dire. Avec des taux sans risque à 5%, bien sur les actions n'auraient aucun intérêt aux niveaux actuels. Avec un taux sans risque à 0%, on garde un premium de 5% pour un actif risqué (la moyenne est plus autour de 6-8%), ce qui est raisonable (sans être une bonne affaire, ni trop surévalué à mon avis).

 
.. mon post s'entend "au regard du taux sans risque"..
 
Mais le risque est justement que les taux remontent.    
Je préfère acheter du rendement action à 10% avec un taux sans risque à 5%, plutôt que du rendement action à 5% avec un taux sans risque à 0%..
 
Les proba sont assymétriques au point où nous en sommes.

 
Ca date du 7 janvier    
 
prochaine publication le 15    
 

 
Au vu des résultats 2014, faut miser sur les grosses IPO.

 
Tu te poses la mauvaise question: à un moment donné, préfères-tu du sans risque à 0% ou du risqué à 5%? A moins d'avoir une machine à remonter le temps tu ne peux pas placer ton patrimoine sur du risqué à 10% avec du sans risque à 5%.
 
A noter que le sans risque est probablement plus risqué qu'on ne le croit...

 
Ou l'excuse pour une prise de PV.  

Hello ! Je suis en train d'ouvrir mon PEA chez BD, dans le formulaire je dois choisir "IR avec acompte" ou "IR sans acompte" pour les revenus d'obligations et d'actions.

Si j'ai bien compris, avec des revenus pour mon foyer supérieur à 25k mais inférieur à 50k, je peux répondre :

- Avec acompte pour revenus d’obligations
- Sans acompte pour revenus d'actions

Question de noob : Ça change vraiment quelque chose au fond ?

Pour ta culture, un article en FRANCAIS
 
http://archives.lesechos.fr/archiv [...] _46374.htm

Si on te répond tu te présentera convenablement?  

Question de noob
 
Qu'est-ce que vous appeler moyenner à la baisse?

Donc les futures brent seraient en Backwardation c'est ça? Le fait de les renouveler régulièrement entraine des pertes car les anticipations futures sont toujours à la baisse?

En d'autres termes si on veut spéculer à la hausse il faut passer par un certificat dont le sous-jacent est basé sur des futures brent qui du fait du rolling entraine la matérialisation de pertes tant que la tendance est à la baisse?

Le pétrole est en contango
 
Je sais pas ce qui merde sur son certif à sdb, faudrait étudier le payoff (formule qui donne le prix ) plus précisément

Merci chef, en FRANCAIS alors je vais me faire un plaisir de le lire

Contango et backwardation c'est au tout début dans le Hull.
Je trouve inconscient de trader des dérivés pétroliers sans l'avoir lu mais bon, je dois être trop conservateur avec mon POGNON

Le certif de Sire est un turbo, non ? Il vaut (spot-seuil)/10. Du coup quand le pétrole baisse de 50%, il est impossible qu'il baisse aussi de 50% (à moins que seuil = 0).

Edit : plutôt que spot, je pense que c'est un terme.

Encore un livre à 50 euros frer

Pourquoi les livres sur la finance sont tous cher, c'est comme si les porteurs de savoir de POGNON voulait se faire du POGNON en revendant leurs bouquins.

Bon, j'vais feuilleter le livre grâce à amazon puis achèterai sur le bon coin, un livre en FRANCAIS c'est rare

sans doute l'€/$

 
Si je dis pas de conneries. C'est quand le cours baisse, tu reprends une louche pour faire baisser ton PRU.

non non, c'est un certificat 2124s
le turbo que j'envisage, le 1841b, je ne l'ai pas encore pris

C'est facile. Tu vois une entreprise, elle est belle. Tu lâches quelques (dizaines de) smic pour en acheter une partie. Le cours baisse de 25%, parce que le marché, cet âne, a pas compris la valiou. Alors tu relâches quelques smic, pour acheter moins cher. Le prix moyen de ton achat diminue. Mais au final, ça sert à rien, puisque le cours baisse encore, tu reperds 25%, tu décrètes que la bourse c'est de la merde, tu revends tout, tu dédrapes le topic.
Et là le cours remonte, pour t'achever.
 
D'où la terminologie correcte: moyenner à la baise.

Attention il y a une erreur dans l'article, il dit par deux fois que c'est une anticipation de hausse des prix, alors que c'est pour backwardation que la courbe des prix est attendue à la hausse

 
Renforcer pour du long terme