Reprise du message précédent :
J'ai supposé une parité de 1. Mais la parité n'influe pas sur le levier.
Strike 3800
Cours 3796
Parité (nombre d'unités de turbos pour une unité de sous-jacent) 1
Valeur turbo = (3800-3796)/1 = 4
CAC -1%, cours 3758.04
Valeur turbo = (3800-3758.04)/1 = 41.96
Valeur d'arrivée/valeur de départ = 10.49
Bon ça c'est ce qui est expliqué dans la brochure Commerzbank, en pratique ce prix théorique n'est jamais respecté, il y a un offset aussi bien à l'achat qu'à la revente, ce qui réduit le levier. Mais je n'ai jamais compris d'où venait cet offset. Quand je fais mes simulations, je fais un calcul de la valeur théorique lors de l'achat, j'en déduis l'offset que je réintégre au prix de vente.
Message édité par nhemles le 07-10-2010 à 15:56:48