Yoyo, -6.68% là!
A voir les guidances 2025.

Je vous ai déjà tout expliqué, vous avez toutes les cartes en main.  

Les cartes graphiques ?  

Défier Amazon et les géants mondiaux du retail - Laurent De La Clergerie - LDLC
https://www.youtube.com/watch?v=FSRvQmyk3sI
 
 
 
Edit : c'est quoi le pseudo de Laurent De La Clergerie sur le forum ?  

Les résultats de Nvidia dépassent les attentes, mais c'est pas aussi exponentiel que prévu :
 
PANIC SELL    
 
La rationalité de l’agent.

 
les analystes : je prévois 100
Résultat : 106
les analystes le marché: finalement 106 c'est pas assez bien
 
   
 
Totalement con comme raisonnement

Je pose ça là.

The main topics to look out for
 
Data center numbers. For Q2 consensus is expecting a strong +10.5% QoQ sequential acceleration to USD 28.7bn with some broker as high as USD30.4bn (buy side might be higher).
Q3 revenue outlook. UBS points out recent investor discussions suggesting that investor expectations for FQ3 (Oct) revenue guidance have crept up to $33-34B (Street ~$31.8B, MS also mentions buy-side at c$33b) with commentary on Blackwell being viewed as arguably even more important than the guidance itself.  
Blackwell. Management should reiterate that Blackwell remains broadly on track. NVDA doesn't break out data center revenue by product generation, so it very well might be that the company never really walks this back and just indicates things remain on track. Sell-side points out that expectations are for delays of only 4-6 weeks, putting them at the very end of Jan 2025 with the delay likely to be largely filled in by many customers taking more H200 given very short lead times.  
Another key debate is the revenue dynamic between FQ4 (Jan) and FQ1 (April) and whether there will be any slowdown ahead of Blackwell ramping .
Demand trends in China and gross margin to also be a focal point. On the upcoming FY2Q earnings call, investors should look forward to any management commentary on, a)following the introduction of additional restrictions on the export of advanced computing solutions to China on 10/17/23, how customer interest has evolved since the introduction of the H20 (H20 is the detuned version of Hopper designed to meet the lower technology thresholds to ship to China under export controls) , b) to what extent the company is able to compete effectively with domestic/alternative solutions, particularly those from Huawei, c) the timing of the B20 (i.e. Blackwell-based GPU tailored to China) launch in CY2025 and d) gross margin impact given the gross margins of H20 are lower, which is one of the reasons for guidance for some margin compression (the other reason was the lower margins of Blackwell products).
Sell side expect question regarding competition with Custom Compute: although custom solutions designed by the hyperscalers have historically been used to address internal workloads (e.g. Google Search, Amazon.com), they appear to be having increased success in addressing external workloads as well. For instance, Apple recently confirmed in a white paper that they used Google’s TPU to train its Apple Intelligence Foundation Mode.
 
 
Commentary on full year guidance if any
 
Outlook Q2 2025
Revenue: $28.0 billion, plus or minus 2%
Gross Margins: 74.8% GAAP and 75.5% non-GAAP, respectively, plus or minus 50 basis points. For the full year, gross margins are expected to be in the mid-70% range
Operating Expense: Approximately $4 billion GAAP and $2.8 billion non-GAAP
Other Income & Expense: Income of approximately $300 million for GAAP and non-GAAP
Tax Rate: 17.0% GAAP and non-GAAP, plus or minus 1%, excluding discrete items
 
Seasonality, if relevant
Cyclicality highly dependant on product launches.
 
Other peers that may report before or have reported already and if there is a read across
TSMC highlighted an improved AI demand outlook (vs. 3 months ago), reported a 28% sequential increase in High Performance Computing (HPC) revenue (and a yoy growth rate of 57% up from +1%/+18% yoy in the preceding two quarters and raised its full-year revenue outlook to up “slightly” above mid-20s% yoy (from up low to mid 20s% prior),  
 
AMD, for the third time over the past year, raised its full-year Data Center GPU revenue outlook from $4.0bn as of three months ago to $4.5bn on its 2Q24 earnings call on July 30, 3) All of the major U.S. hyperscalers noted — some explicitly, others implicitly — their intent to grow AI infrastructure investments through the remainder of the calendar year, and in some cases, into CY2025  
 
Consistent with the past several quarters, the U.S.-based hyperscalers, who collectively account for >50% of Nvidia’s Data Center revenue, recently shared commentary supportive of a sustained increase in Nvidia’s opportunity set. Specifically, a few of the customers provided early proof points as to how Gen AI is already benefiting industries like advertising and how they would rather over-invest in the near-term and secure a leadership position than under-invest only to miss what is shaping up to be a significant revenue/growth opportunity.

 
 
Résumé :
 
Les principaux sujets à surveiller incluent :
 
1. Centres de données : Pour le T2, une croissance séquentielle de +10,5 % est attendue, atteignant 28,7 milliards USD.
   
2. Prévisions du T3 : Les attentes pour les revenus se situent entre 33 et 34 milliards de dollars, plus élevées que les estimations du marché.
 
3. Blackwell : Gestion prévue pour confirmer que Blackwell est sur la bonne voie, avec des retards mineurs anticipés.
 
4. Tendances en Chine et marge brute : Focus sur l’évolution de la demande après les restrictions à l’exportation, la concurrence avec les solutions locales, et l'impact sur les marges.
 
5. Concurrence : Questionnement possible sur la position de NVDA face aux solutions personnalisées des hyperscalers.
 
6. Prévisions T2 2025 : Revenus de 28,0 milliards USD, marges brutes autour de 75 %, et dépenses d’exploitation de 4 milliards USD GAAP.
 
7. Performance des pairs : TSMC et AMD ont relevé leurs prévisions de revenus, et les hyperscalers US soutiennent l'investissement dans l'AI.

Euh c’était écrit avant les résultats que le marché attendait plus que les estimations, mais aussi qu’il n’y avait pas vraiment de consensus fort sur les attentes - donc que les réactions pouvaient être variables.

Le kangourou était attendu

 
Ça peut très bien remonter fort aujourd'hui d'ailleurs.

Bon puis nvidia si continue de se gaufrer ça ne serait pas le premier falling angel    
 

Je sais que ça reste une analyse cohérente avec ce qui se passe sur le marché jeu, donc en soit... elle est vraie. Mais c'est dingue de lire cette phrase pour une société qui devient quasiment monopolistique et qui vient de nous livrer des chiffres littéralement astronomiques.

Pourquoi ça monte ?

Le CAC a corrigé fort depuis 3 mois (on a tout de même perdu plus de 1000 points) et est encore loin de son ATH. Dans ce contexte les résultats ne sont pas apocalyptiques et la situation politique devient quelque part plus lisible... à savoir que tout est bloqué.  
 
Pas étonnant que ça remonte un peu, même si je doute qu'on retrouve l'ATH de sitôt.

C'est naturel le matin tu sais

WPEA vert

Pourquoi ça monte ?

Pourquoi ça monte ?

Les gens doivent commencer à racheter du NVIDIA

Je parie que ça sera vert aujourd'hui.

Les gens doivent commencer à racheter du NVIDIA  

Je parie que ça sera vert aujourd'hui.

 
 
Toute cette gesticulation pour une malheureuse action.
 

 
Je m'auto quote  
 
 

 
C'est le principe de la bourse. C'est bien hein ?

https://i.imgflip.com/91r78w.jpg

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