Reprise du message précédent :
Merci boss, un avis sur le LIBAN à partager ?

C'est la pluie de contrats militaires en ce moment
 

 
Avec Raytheon, vous avez des drones, des missiles et des missiles qui tirent sur des missiles
 

Trump va faire une conférence de presse dans 30mn apparemment
China ?

Perso je pense qu'un lit banc c'est encore moins confortable qu'un clic clac, mais faut demander l'avis de l'expert BBS  

@scipion  :  c'est actif NICE outre Atlantique  ? J'en vois pas trop passer de projets ici avec cette techno.

MICROSOFT qui a fait +5,6% aujourd’hui  

Aujourd'hui:
- BTC: +3.4%
- ETH: +6%
- NKLA: +22%
 
   
 
 
(Oups, wrong topic. )

   
50% VTI
25% VXUS  
15% VGT
5% VNQ
 

 
 
et AMD qui fait quasiment rien, m'enfin le principal c'est que ça s'effondre pas déjà on/je pourrait/s m'estimer heureux si le titre reste à peu près au même niveau ça sera déjà ça de pris.
 
par contre y a une énorme curiosité pour demain c'est MCPHY ENERGY, alors +15% ou -15% pour MCPHY ENERGY !!!??

Oui, ils font 82% de leur chiffre d'affaires en Amérique (12% au Moyen-Orient, 6% en Asie-Pacifique). Plus de 85% des boîtes du Fortune 100 sont clientes.

https://www.nice.com/Investor-relat [...] tation.pdf

Boîte impressionnante je trouve, même si la valo fait un peu peur (12,7 milliards $). Mais le PER n'est "que" de 36, VE/EBITDA 24, elle cote 7 fois son chiffre d'affaires. Ils sont profitables depuis longtemps.

By the way, sur le NASDAQ c'est un ADR qui cote, l'action est à Tel-Aviv.

Intéressant. Pourquoi PNE particulièrement ? J'imagine que tu es au courant qu'un fonds de private equity est en train de les racheter.

Pour l'instant, je ne connais pas professionnellement le dossier. Selon ma compréhension, c'est une double crise, bancaire et souveraine. Je ne suis pas sûr du sens de la contagion : souverain -> banques, comme la Grèce, ou banques -> souverain, comme Chypre. Certaines pratiques bancaires semblent douteuses.

Normalement, la solution passerait par un programme FMI, avec 2 volets, budgétaire et bancaire : (a) assurer le financement de l'Etat, (b) recapitaliser les banques, (c) fournir du financement collatéralisé d'urgence aux banques. Mais la situation politique au Liban est complexe (Hezbollah pro-iranien au gouvernement etc.), ce qui semble compliquer les discussions avec les partenaires internationaux.

J'ai exactement le skillset pour les sortir de là. J'ai eu une contre-proposition d'un département de mon employeur : il est possible qu'au lieu de m'occuper de l'Afrique australe, j'aille rejoindre la maison mère à Washington avec une responsabilité mondiale, dans l'un de mes domaines de spécialité (Emergency Liquidity Assistance / ELA - le truc sur lequel j'avais dit que j'étais le meilleur au monde et après tout le monde s'était foutu de ma gueule). Si c'est le cas, je serais THE expert en première ligne pour toutes les crises bancaires dans le monde. Dans ce cas-là, j'aurais probablement à intervenir sur le dossier libanais. Évidemment, je ne pourrais plus en parler.

Mais la bottom-line, c'est que la cavalerie arrive.

Ah non, je n'étais pas au courant, merci pour l'info. Je me contente de regarder les fondamentaux... J'ai copié la plupart de ces valeurs environnementales européennes sur Croissance Verte, en face (https://www.devenir-rentier.fr/t22221), qui a bien davantage creusé les dossiers que moi et qui a d'excellents résultats dans ce secteur.

Mais j'ai été surpris par le nombre de boîtes allemandes dans le secteur vert avec des fondamentaux intéressants et une petite taille (200-300 millions €) qui en fait certainement des cibles de choix.

Scipion8: Merci beaucoup pour les détails! t'as combien de lignes au total sur ton portif ? T'arrives facilement a tout suivre ?

 
Actuellement j'ai un peu moins de 800 lignes. Mes derniers renforcements m'ont permis de bien apurer ma watchlist. Il ne me reste plus qu'une centaine de valeurs "achetables" sur ma watchlist, mais avec un faible degré de conviction donc je devrais ajouter beaucoup moins de nouvelles lignes les prochains trimestres, et plutôt renforcer les lignes existantes.
 
J'arrive à suivre, mais évidemment sans trop rentrer dans le détail : en gros je fais 3 choses :
 
- Je regarde les plus grosses performances positives et négatives et j'essaie de comprendre ce qui se passe (et notamment, pour les perfs négatives, si ça invalide ma thèse ou si ça représente une opportunité de renforcement à bon prix). Je ne regarde que très peu les valeurs qui ne ressortent pas (positivement ou négativement).
 
- Je suis beaucoup d'auteurs sur Seeking Alpha donc je me tiens au courant sur les valeurs dont on parle, j'en découvre certaines parfois. Et si une entreprise est citée par un investisseur intéressant sur les forums, je regarde son profil. Je regarde toujours rapidement les fondamentaux sur Binck/ZoneBourse.
 
- Je maintiens une liste de renforcement sur krach/grosse correction : des valeurs que j'ai déjà en portefeuille, et auxquelles je crois. Sur ces valeurs, je creuse un peu l'analyse, avant d'envisager de constituer de grosses positions.
 
Bref, c'est un suivi de "haute altitude", mais à mon sens ça suffit pour ce portefeuille.

Ok, c'est un peu plus que chez moi (sic! ).
 
Du coup j'imagine que tu trades beaucoup. Quels sont tes critères pour liquider un position? Tu attends d'avoir eu un rendement +XX% avant de sortir ?

Buy and hold il vend jamais

Ah non, justement je ne trade pas, sinon je serais complètement perdu avec 800 lignes ! Je pratique un buy & hold assez strict : j'achète et puis j'oublie. C'est pour ça que je peux gérer autant de lignes. Si je devais gérer chaque ligne activement je ne m'en sortirais pas.

Ma référence c'est un ETF : l'ETF achète une valeur et il la garde ad vitam aeternam, en tout cas tant que la valeur reste dans l'indice que l'ETF réplique. Je fais la même chose. Je fais rentrer une nouvelle ligne dans mon "simili-ETF" et puis je la renforce (ou non), selon les résultats publiés.

Je ne liquide une ligne que pour 3 raisons : (1) OPA (intéressante), (2) OPR (intéressante), (3) fraude. Récemment, j'ai vendu Luckin Coffee avec une perte de 95%.

Je ne vends surtout pas mes meilleurs winners (tu connais la métaphore : garder ses losers et vendre ses winners, c'est comme arroser ses mauvaises herbes et couper les plus belles plantes -> ça conduit forcément à une sous-performance).

Cela dit, c'est vrai que sur certains multi-baggers que je trouve très chers (par exemple en ce moment Shopify qui est un 8-bagger pour moi), je pourrais être tenté d'alléger, mais quand tu as 800 lignes tu ne ressens pas ce besoin, car même si cette position a beaucoup grossi elle reste négligeable à l'échelle du portefeuille global.

Je ne vends pas non plus mes plus gros losers, mais c'est sans doute sous-optimal, et je n'exclus pas un petit "nettoyage de printemps" à un moment donné.

J'en ai pas mal parlé a une époque pas si reculée ou elle cotait 9€ (enfin... bien 3 ou 4 ans quand même). Son entrée dans le CAC l'a fait décoller.
Une des rares valeurs pure player du semi-conducteur européen, mais un peu légère face a On Semi, Analog Devices et Texas Instruments, pour en citer quelques-unes...

Quand je commande chez Mouser, Farnell, Digikey et autres semi-grossistes de composants (j'ai à domicile un labo de conception/dépannage d'électronique) STMicro n'est pas souvent positionné, sauf sur les MOSFET de puissance et quelques microcontrôleurs un peu exotiques (ceci dit, est-ce étonnant chez des fournisseurs ricains ? )

Dans l'électronique grand public en général, sur les semi-conducteurs on a assez peu souvent du STMicro. Pas mal de International Rectifier, de Texas Instruments, de CDIL (Continental Device India Limited), et beaucoup de marques chinoises...

Dans l'automobile, STMicro est bien présent par contre. Dans les téléphones mobiles aussi (capteurs surtout) ainsi que sur le divertissement (consoles de jeu).

Tu joues au casino pour bouffer, c'est tout ce que je peux en dire. Ca finira mal. Et au plus profond de toi, tu le sais.

Scipion8: ok, merci.

Je suis parfois tente de vendre certains positions qui ont +25% (Easyjet, il fut un temps), +40% (AMD) voir +75% (Games Workshop), mais comme je ne connais pas le futur, je ne sais pas trop quoi faire alors je ne fais rien.

Mon plus regret est que ARM ne soit pas (plus) cote en bourse. Entre les Raspberry Pi, les telephones mobiles, et bientot les Mac, ils deviennent de plus en plus gros.

Ça n'a aucun sens ce que tu dis.
Tu as la "chance" d'avoir énormément de liquidité, donc de ne pas avoir à vendre des positions pour en racheter d'autres.
 
Mais quelqu'un qui a un bac à sable limité va devoir arbitrer.
Et comment on arbitre en bourse ? On regarde les valeurs qui ont le moins d'espérance de croissance à CT/LT (selon notre objectif) et on les trade pour d'autres valeurs qui ont une meilleure espérance de gain.
C'est pas plus compliqué que ça, j'ai envie de dire.
 
Par exemple, Vinci. La valeur a ramassé dernièrement. On pourrait se dire que c'est une bonne occasion de rentrer dessus.
Sauf que si dans le même temps, Apple a plus de chance de surperformer, autant miser sur Apple d'abord, quitte à vendre dans 6 mois et d'aller sur Vinci.
 
Encore une fois, tu ne fais pas de trading.
Donc tu ne fais cet arbitrage qu'une fois. Tu ne vends ni tes MV, ni tes PV. Mais au fond, OSEF de savoir si c'est une MV ou une PV.
Tout ce qui compte c'est : la valeur a-t-elle encore une espérance de gain plus forte que les autres dans la durée de vie de mon portefeuille ?

 
Intel est une valeur que j'ai exclue de ma sélection il y a longtemps. Ce n'est pas une mauvaise valeur : en gros, son total return annuel moyen depuis 5 ans est d'environ 13%. Pas mal mais plutôt plus lent que le NASDAQ.
 
Surtout, le point essentiel pour moi est que la croissance du chiffre d'affaires ces 3-4 prochaines années devrait être assez atone. En tout cas clairement pas assez rapide pour moi. Le consensus des analystes est aussi bien médiocre.
 
Je respecte cette entreprise, mais elle n'est juste pas assez sexy pour moi. C'est comme une bonne copine sympa mais avec un physique un peu ingrat : tu préfères la garder en friend zone.
 
En revanche, je suis actionnaire AMD (suivi Lapin), avec une belle PV de +173%.

Les Raspberry, un beau joujou mais c'est une niche ridicule à l'échelle de l'industrie.

 
1) Je suis bien d'accord sur le fait que c'est les espérances de gain relatives à l'instant t, plutôt que les PV/MV et les PRU, qui doivent guider nos décisions d'achat.
 
Cela dit, la métaphore des mauvaises herbes / belles plantes (qui n'est pas de moi mais de Peter Lynch) est utile car elle sert d'avertissement contre le biais naturel de certains, qui est de renforcer à la baisse et d'alléger à la hausse.
 
2) Je n'ai pas une liquidité "illimitée", au contraire actuellement j'ai même une liquidité négative (levier 1,2 sur le portefeuille) et zéro capacité d'épargne (pas de revenus pros).
 
3) Ton problème c'est pas la taille de ton portif ou de tes revenus, c'est le dimensionnement de tes lignes. Perso j'ai un portif proche de 1M€ et j'achète parfois des lignes pour 500€. La majorité ici trouve ça ridicule, et veut gagner plus. Moi je suis gagne-petit, je suis content de gagner 20€ sur une ligne - c'est pour ça que je peux multiplier les lignes, et sur le long-terme (comme on le voit avec les ETF) c'est une stratégie gagnante.

 
 
Personne ne sait rien sur le futur, la bourse c'est comme vouloir  faire de la météo à 20 jours y en qui ont essayé ils ont eut des problèmes !!!

Au-delà des frais que la multiplication des lignes engendre (on va dire que c’est immatériel), le vrai problème que ça pose, c’est le temps de cerveau disponible.
Personnellement je n’adhère pas du tout à ton idée d’acheter des lignes (de toute taille) et de les garder coûte que coûte, sans les surveiller.
Si c’est pour faire le boulot d’un ETF, achète un ETF et passe ton temps à faire des choses plus lucratives.
 
J’avais comme toi des lignes basses (Thales, Square, Canopy, Cronos, ...). Ca te bouffe de l’énergie pour rien. Toi un peu moins car c’est de l’achat SPOT que tu gardes ad vitam eaternam. Mais pour la majorité d’entre nous, c’est ingérable. Ça te parasite ta vision de la bourse. Suffit que plusieurs valeurs soient volatiles, tu vas passer ton temps à regarder les news, tout ça pour du gagne petit.
 
Je crois qu’on t’avait déjà fait la remarque sur l’ETF.

Ouais, je sais bien, c'est juste que j'en ai un.
 
Mais c'est clairement le reste, la telephonie mobile, c'est enorme! Et les MacBook, c'est pas un petit marché non plus.

 
Ben le truc c'est que "mon" ETF performe bien mieux que les ETF des indices pertinents, parce que je fais le boulot de sélection en amont. Dans un indice il y a typiquement un tiers de bouses, un tiers de valeurs moyennes, et un tiers de belles valeurs. (Pour le CAC All-Tradable, c'est plutôt du 40%, 40% et 20%.) J'essaie d'éliminer complètement les bouses (j'y arrive plutôt bien) et les valeurs moyennes (là, il y en a quelques-unes qui passent mon filtre), et idéalement de ne garder que des belles valeurs. J'ajuste peu à peu mon filtre selon mes résultats. Ce n'est pas évident bien sûr, mais au vu de mes résultats je suis très content de mon choix de stratégie.
 
S'agissant des valeurs pourries, bien sûr j'en ai quand même quelques-unes en portif, mais noyées au milieu de 800 lignes, je n'y pense plus, d'autant plus que leur taille relative dans le portefeuille ne cesse de se réduire.
 
Et puis j'ai un caractère optimiste qui fait que je préfère me féliciter de mes succès que de me reprocher mes échecs.
 
L'important au bout du compte c'est la performance relative par rapport à l'indice : le goût du saucisson - pas ce qu'il contient.

Les rasp' c'est bon pour geeker et éventuellement valider un concept et faire du prototypage rapide pour pas cher en labo d'études, mais ça s'arrête là. Et encore, pour ce dernier cas, on préférera utiliser directement la platine d'évaluation du constructeur de la puce que l'on souhaite exploiter.
 
 
Sinon, histoire de bavarder: Zilog, ça te dit quelque chose ?
 
Ils ont fait le légendaire Z80, il y a de ça 30 ans au bas mot. Probablement le microprocesseur le plus fabriqué de tous les temps, parfois encore utilisé aujourd'hui à droite et à gauche (ascenseurs, calculatrices...). Ils n'ont pourtant jamais fait grosse fortune relativement a la popularitéde leur produit. Parce qu'ils se sont fait cloner de partout... c'est ma crainte avec ARM.

Et vous autres, vous tournez a combien de lignes dans vos portifs ?
 
J'en suis a 14 pour le moment. Peut-être prendre une 15eme, mais cela sera ma limite.

C'est parfait comme media center.    
 
Mais oui, je sais bien que c'est un marché de niche.

Ils avaient/ont notamment un contrat avec Apple, depuis quelques années.
 
J’avais un peu parié la desssus pour une explosion du cours, parce que comme je ne lis pas les rapports financiers je ne pensais pas que l’impact serait si marginal.
 
 
 
En tout cas petite ligne ici.

 
Mr Pion8 n’a pas lu le tuto de Mr F sur ADI.    
A t’il au moins lu l’interview ?

PEA : 17
CTO : 7
 
+ actions de ma boîte.
 
Mais les tailles sont très variables. 7 lignes d’ETF, beaucoup plus lourde que les titres vifs. Donc je n’y pense pas vraiment.
 
J’avais fait le ratio il y a peu je crois, 85% d’ETF, mais ça rend vers 100% vu la qualité de mon stock picking comme on me l’a justement rappelé

Propre

Et les 5 derniers %??

Merci pour le point Liban.

41 lignes mais grosse pondération de 22% sur AI, 9% BABA, 7% Total pour les 3 premières lignes.

Merci scipion pour tes dernières interventions. Ça fait un bail que je n étais pas allé voir ton pf en face.

CTO 1 : 13 (dont 1 obligation)
CTO 2 : 5 (dont 1 liée à un spinoff)
PEA : 34 (dont 6 ETF et 1 SICAV)
PEA-PME : 9
CTO Employeur + PEE : 1
 
Globalement, un portefeuille à 10-20 titres max par enveloppes m’irait bien. Du coup, tout les ans, je fais une passe sur les lignes trop petites et sur les raisons d’achats des titres pour voir si je les conserve.