Reprise du message précédent :

 
D'ailleurs ils vont devenir quoi ceux là ? La vente semble imminente en tout cas.  
Etrange d'ailleurs qu'ils vendent, ça représentait quand même 20 à 30% du CA d'AXA IM

Dominique Sénéquier veut l'indépendance depuis des années, et AXA est une assurance et est donc sujet aux normes Bale I,II,III.

 
Bonjour, j'aurais la même question que Bigweep, je suis en TFE dans un fonds infra FR.
 
Merci!

 
Tu es chez AXA PE?
J'y suis en stage actuellement, trés bonne boîte

 
Qu'est-ce que donne leur activité mezzanine en ce moment ?

Savez vous comment on fait pour investir un petit montant dans une société de capital risque (10/15 000 EUR)...rien n'est indiqué sur les sites en question ?  Merci

 
Le mieux ça ne serait pas de passer par une association de business angels ? Toutes les grosses écoles sur Paris en ont une je crois.

Sauf à avoir un gros apport en capital, ce qui n'est visiblement pas ton cas, je te conseille vivement de passer par ton banquier qui te recommandera des produits ad hoc (SCPI, OPCI, OPCVM) ou par des sociétés de gestion comme Carmignac.

Ok donc en fait à part si on dispose d'un gros capital impossible d'investir dedans directement, parce que investir dans une opcvm qui va investir dans plusieurs sociétés de private equity ça dilue beaucoup trop l'intérêt de rendement...merci en tout cas pour les réponses.

Non tu peux acheter des parts de FCPI/FIP investi en direct dans le non côté qui sont à la base fait pour les défiscalisations.

 
I don't know, je me renseignerais

 
Non, on est "confrères".  

 
J'ai fait un seul fonds d'infra (UK en plus) donc difficile de généraliser, mais l'idée c'était que comme tu gérais des fonds importants en valeur mais avec des espérances de rendement moindre que dans le PE corporate, tu te payais essentiellement sur la base des management fees (le carried avait bcp moins d'influence sur les totales comps).
 
Après les exit opps...

 
 
Soit en direct via le site des VC en question (ils ont en général des sections investisseurs / souscripteurs), soit via ton banquier qui te proposera des FCPI ou FIP, soit via des conseillers en gestion de patrimoine.
 
Mais j'aurai plutôt tendance à déconseiller ce type d'investissement en "standalone" c'est à dire représentant l'essentiel (voire la totalité) de ton portefeuille de produits financiers. Et même au sein d'un portefeuille équilibré, je serai curieux de savoir combien de personnes ont réellement gagné de l'argent avec le VC.

Ces chiffres c'est pour du venture, dans du PE en cap dev / LBO c'est pas du tout ça.

 
La question portait justement sur du venture..  

Ah merde
 
Ah ben les chiffres de l'EVCA que j'avais eu étaient bien plus faibles que ça. La grande majorité des VC sortent  3 à 5% par an. Après t'as toujours quelqu'un qui tombent sur une pépites, mais sur la masse de fonds ce n'est pas énorme.

 
 
Ca c'est la théorie et c'est le ratio qui est écrit dans les bouquins traitant du sujet.  
 
En réalité ça dépend des secteurs et des régions. Pour les biotechs par exemple, les multiples cash on cash en Europe doivent être inférieurs à 1.0x, c'est à dire que les VC n'ont pas récupéré l'argent investi. Un peu supérieur aux US, de l'ordre de 1.5x - 2.0x, ce qui reste très faible. Il ya de très belles success stories mais en contrepartie, combien de plantages??
 
Pour les secteurs un peu moins risqués, avec des délais de mise sur le marché un peu moins long (Internet, Telco, Software), c'est probablement un peu supérieur (encore une fois, les US sont largement devant du fait de leur capacité à réaliser de belles exit - IPO ou industrielles).
 
Sur d'autre secteurs comme les semiconducteurs, c'est également très compliqué (besoin de beaucoup de $$, assez capitalistique...).
 
Après, je n'ai pas de vision sur les greentech, un peu jeune à mon sens pour se faire une vraie idée.
 
Bref, mis à part quelques cas particuliers, tu ne fais pas du VC pour devenir riche, tu le fais par passion, et si ça te permet de devenir riche, tant mieux.
 
 

 
globalement, le VC gagne 0 (littéralement) en France en moyenne. Mais il y a un fort écart type entre les fonds.
En revanche ça gagne bien aux US.

 
Quelles sont les différences avec du PE classique?  
 
J'arrive bien à cerner l'activité de fund management, mais REPE c'est encore flou (peut-être similaire).
si tu peux m'éclairer n'hésites pas.
 

Sans aucune méchanceté, "au jour d'aujourd'hui" n'existe pas sachant que le mot "aujourd'hui" se suffit à lui-même.

Il n'y a pas grand chose de différent. Tu lèves du cash de la même manière, t'endettes lourdement,  construis ton modèle avec des CF récurrents, etc.

Pour obtenir ton TRI, tu dois effectuer un redéploiement de ton pool d'assets (e.g. les louer à des professionnels plutôt qu'à des particuliers), effectuer les travaux ad hoc pour accueillir un siège social plutôt qu'une multitude de PME. Les projets sur lesquels j'avais bossés consistaient principalement à racheter une zone entière et à l'aménager en vue de la louer à des personnes physiques et/ou morales (e.g. création d'un bassin d'activité ou d'un bassin d'habitation).

Les contraintes sont les mêmes : suivi des performances, reporting, accompagnement du management en place, etc.

En revanche, les fonds sont plus libres pour définir et moduler le profil de risque au cours du temps. En général, on se situe sur des projets dits opportunistes avec un risque élevé et un rendement attendu important. Il est très rare que l'on retrouve des investissements "Core" sauf peut-être chez CBRE et encore...

Bonjour à tous,  
 
Je cherche quelqu'un qui a effectué un stage ou qui taff en front sur les fonds de fonds.  
Peux-t-on trouver ca ici?

Et qu'il est déjà un pléonasme dans la mesure où "hui" signifie "en jour" (de hodie, locution latine)

 
Thx pour les précisions  
 
Effectivement ça se rapproche du fund mgmt. Les méthodes de valo doivent être les mêmes, les clients également.
 
Du coup niveau skills, je suppose qu'il faut un fort background finance, et est-ce que ça reste aussi select que du PE classique? (xp en M&A, analyst fi, MBA ...)

 
C'est bien, tu sais faire une recherche sur wikipedia

J'ai eu une culture avant Wiki personnellement. Ne serait-ce parce que j'ai souffert le latin depuis la 6ème jusqu'en Terminale. Il fallait bien que ça serve au moins un jour...

 
Dans cette équipe, il y avait essentiellement des anciens avocats devenus banquiers.  
 
Il me semble que c'est nettement moins sélectif que le PE, que les profils sont plus ouverts et que les personnes se bousculent moins au portillon pour en faire. Dunno really why!? Pour info, de très beaux fonds comme Carlyle font du REPE

 
Second degré inside
 
T'as commencé le latin en 6ème et pas en 5ème toi... 6 années de pure bonheur  
 
HS OFF

 
Moins rémunérateur, moins bon marketing du job (dans un cas on te vend que tu vas aider des boites à se développer et à appuyer leur stratégie, dans l'autre que tu vas participer au développement de projets immo...)
Et puis le prestige  

Legende

http://www.carlyle.com/Team/Industry/item8185.html (avec même une team à Paris)

 
Je veux bien qu'il y ai une partie juridique (notamment sur les baux), mais de là à prendre des anciens avocats pour faire des valo je ne pige pas trop

Tu imagines bien que ces avocats ne sont pas rentrés au niveau junior et que les valos sont faites par des analystes... Enfin, visiblement tu n'imagines pas

 
Ok mais ils servent à quoi du coup? Si tu me dis que ce n'est pas pour l'aspect legal

Carnet d'adresses, négociation, relationnel.  

 
Ils sont là pour les aspects légaux et comme le souligne justement alexilaiho, ils viennent avec leur carnet d'adresses sachant qu'ils sont tous issus des plus gros cabinets US.

Ok merci je m'imagine mieux maintenant ..

Est-ce qu'il existe des fonds specialises sur les matieres premieres (energy, metals, mining, etc.)?

genre denham capital ?