Reprise du message précédent :
de toute facon l'avenir c'est l'universite et non pas les ecoles (mondialisation powered)

 
En interne on a des tableaux qui tournent sur le ROI EDHEC GE / Fac + M2 ciblé puis IB. Ça prend les opportunités moyennes (donc le réseau), les salaires moyens en JD, après 3 ans, 5 ans, 10 ans. Bon après c'est compilé par l'EDHEC hein.  
 
Mais ça revient à parler de l'éternel Fac vs. ESC, on va pas repartir dessus, chacun son point de vue. Perso je pense que chaque système à ses avantages et ses inconvénients et que c'est surtout en fonction de ta personnalité (et, ne nous mentons pas, des revenus de tes parents) que tu dois choisir.
 
Après le mec qui a fait 100% fac et qui a tapé un top job en IB va gueuler sur les toits des ESC (ou sur HFR, c'est plus simple) "JE VOUS AI BAYSAY!!!!!1! J4AI PAS PAYE UN SOU MA FORMATION ET J4AI UN MEILLEUR JOB QUE VOUS§§§§NOOBS", et c'est normal, puisque dans un sens il a plus de mérite.  
 
Mais en moyenne le parcours GE+Master ciblé est quand même préférable au parcours 100% fac, ne serait-ce que pour le réseau.
 
Pour revenir à l'EDHEC et MO je parlais des potes en première partie de césure. Donc c'est assez restrictif. Comme tu dis le MO c'est pas une prison tu peux bouger facilement, et puis bon Head of MO c'est pas dégueu non plus

 
Je suis 100% d'accord, ça rejoint mon post d'ailleurs.

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Apparemment il n'a pas été bluffé par le fait que tu étudies les multi-fractales asymétriques. Va falloir lui en donner PLUS. Fait toi plaisir lol.

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Pour répondre (avec du retard) à la question posée avant, non je n'ai pas encore fait une liste des questions récurrentes en entretien. Je le ferai "bientôt". Mais si certains veulent dresser déjà quelques questions (en précisant le type de poste), just do it.

Merci beaucoup Nasky!
Et puis bon couraga pour ta recherche de job. C'est sur la bonne voie, j'espère!

oh oui, le prochain train a pouvoir l'ecraser et pas pret d'arriver avec les greves

Bonne chance à nasky en tout cas (no troll inside)

EDHEC = solide en finance
Je connais un mec qui a fait l'EDHEC en programme GE (MBA en fait) et il est à Singap' en tant qu'analyste financier dès sa sortie. Le Head of Sales (ou head of trading, je ne sais plus) BNP Bahrein est aussi un EDHEC. Leur réseau est très puissant en finance de marché !
 
Edit : " le ROI EDHEC GE / Fac " ... vous arrêtez jamais les gars.

Quel est votre avis sur l'ESLSCA ?

 
Ancienne école potable devenue pompe à fric.

 
le MS si rien d'autres de mieux, l'ecole tres tres bof

Hello,
 
je suis dans un master qui forme plutot des quants et je commence à m'intéresser au trading.
Jusqu'à quel niveau de maths peut on demander à un trader ? Quelques exemples de questions en interview ?

Question con peut-etre, mais qu'est-ce-qu'on entend par "formule de robustesse de Black Scholes" ?
 
Edit : 2ème question con, qd on parle de Black-Scholes multi-varié, on fait juste référence aux extensions de BS (style Merton, Black, G&K...) ?

 
B&S multivarié c'est du B&S sur multi-jacents...
 
Robustesse d'un modèle = modèle qui varie peu ou pas (statistiquement parlant) selon que l'on change de fenêtre de calibration/ajoute/enlève des données (dans une certaine mesure).
En fait à la base le terme 'robuste' se dit d'un estimateur.

Which free lunch would you like ? Delta Hedging !

 
>> Ok, donc pour BS multivariés j'étais à l'ouest..., les options d'échange (Margrabe) c'est donc +/- du BS multivarié..?
 
>> Mais qu'est-ce-qu'on entend par formule de robustesse Black Scholes ? Simplement les formules d'évaluation de BS, l'EDP de BS...?
 
Thanks

 
Option d'échange, genre swap ?    
 

 
Exemple : je calibre un modèle autorégressif sur le cours de rentabilités d'une action, du 01/01/2009 au 01/01/2010, j'obtiens :
 
S(t) = µ + ß S(t-1) + BruitBlanc(t)
 
Soit un AR(1).
 
Maintenant je change de période de calibration, du 15/01/2009 au 01/01/2010, j'obtiens :
 
S(t) = µ + ß S(t-1) + a S(t-2) + BruitBlanc(t)
 
Soit un AR(2)...
 
Modèle non robuste sur la période donc... Idem pour le B&S  

 
Pas swap, mais option d'échange d'un actif de prix S contre un actif de prix X, avec payoff du type : max(S(T)-X(T);0) avec corrélation des deux browniens..
 
 
 
La robustesse ou non-robustesse d'un modèle c'est qd on peut changer les paramètres d'un modèle..?  
Modèles autorégressifs, j'y suis pas encore    , je repasserais sur ce sujet ds qqles semaines... Une Moy mobile c'est de l'autorégressif (+/- nan ?)

La robustesse ne s'applique pas aux paramètres, car c'est normal que les valeurs des paramètres changent (volatilité, drift) lorsque que tu changes de fenêtre d'étude... Non la robustesse c'est le fait que ton modèle reste valable lorsque tu changes de fenêtre (dans une certaine mesure) mais seuls les paramètres changent.  
Un autre exemple :  
 
Le prix du brut explique à lui seul l'inflation sur la période 2006-2007.
Le prix du brut n'explique pas à lui seul l'inflation sur la période 2007-2008.
 
Ton modèle "Le prix du brut explique à lui seul l'inflation" n'est pas robuste sur la période 2006-2008. Mais cela n'empêche pas que le prix du brut intervient dans l'explication de l'inflation sur 2006-2008.  
 
 
 
Ton modèle d'options d'échange d'actifs peut utiliser un B&S bivarié (avec corrélation des 2 browniens) oui.  

La robustesse d'un modèle c'est donc la capacité du modèle à donner de bonne valorisation pour toutes valeurs de ces ses paramètres ?

 
C'est ça !
 
Edit : pas 'toutes', mais une partie des valeurs...

Ttrop fort.. dc en fait la question, c'est savoir si BS reste fiable pour n'importe-quelle valeur de ses paramètres. J'imagine que non (?), volatilité infinie, sous-jacent à 0... ?
 
Edit : quoique non pour S(t) = 0  

 
Pas toutes, ni n'importe-quelle valeur  
 
Un modèle qui est robuste à tous cas n'existe pas, même en physique les physiciens se casse les neuronnes sur la théorie unificatrtice des cordes    
 
Sinon tu as pigé le principe  

 
Et bien ? Un sous-jacent nul, soit inexistant -> Prix d'otion nul, donc inexistant, c'est cohérent non ?  
Tu veux pas vendre des options sur des sous-jacents inexistants quand même  

Yep, c'est pour ça que j'ai édité !!
La question que je me pose now, c'est de savoir à partir de qd on dit qu'un modèle est robuste ou pas, par exemple, BS, c'est robuste ou pas ?
 
La théorie des cordes ? Suis tombé sur un docu d'Arte en trois partie sur youtube (edit : dailymotion) "ce qu'einstein ne savait pas encore" je crois, j'ai mis 2 jours avant de faire redescendre mon cerveau sur terre

 
 
Le terme robuste en modélisation vient par extension du terme statistique "robustesse des estimateurs" et perd de sa définition par cet extension.
On va dire que B&S n'est vraiment pas le modèle le plus robuste en Finance. Dans le sens ou pour un sous-jacent de rentabilités asymétriques, B&S ne rend pas compte de cette asymétrie (Brownien Gaussien). De plus, le B&S standard ne rend pas compte de la variation de la volatilité au cours du temps... Ne tiens pas compte de l'exces-kurtosis des rendements, des sauts de prix, etc. etc.
 
En fait le modèle de B&S est le premier modèle que l'on étudie en Finance, mais aussi le pire des modèles, le moins réaliste, le plus abhérent même (à la lecture des postulats de la théorie, efficience des marchés, blabla totalement faux )

Ouais bien sur... c'est juste que je suis tombé sur un truc qui parlait de la robustesse de BS, et je pigeais pas "robustesse"
Merci.

 
 
 
Je dirais plutôt une rupture de l'AR. ça n'a rien à voir avec la robusteness B&S.
 
Ensuite on estime les paramètres de l'AR (maximum vraisemblance) n'a rien à voir avec la calibration
 
Robustness==> Article d'EK et MJBLANC

 
Attention, je n'ai pas parlé de valeurs de mes coefficients a et ß dans mon exemple    
Pour moi, le fait de gagner un retard dans mon exemple et de passer d'un AR(1) à un AR(2) reviens à la notion de robustesse de l'AR(1) (ou AR(2))... et plus généralement de l'AR(p), p=1...3

 
j'avoue

actuellement employé en back-office dérivés d'une grosse boite française (après un M2 en fac), comment puisse-je arriver (au bout de quelques années) à faire du flow trading de vol ? (appart que dans mes rêves)

chez toi à la maison

J'ai essayé
   \

Kerviel a grillé le chemin MO -> Trader en France... Plus aucune banque va refaire l'erreur de laisser un Mec qui a touché au contrôle des ops passer en Front....

C'est mort pour toi je pense  (Fac en plus)

Ya un mec Back OST (10 ans d'xp dans son job de BO) qui est passe trader repo chez Natexis as of 1st Sep 2010.

 
Natexis n'existe plus depuis 2 ans maintenant

Joue pas sur les mots. Natixis.