Reprise du message précédent :
c'est le concept d'arbitrage  

Je pensais surtout au frais pour la fongibilité... l'arbitrage c'est pas juste une valeur sur 2 places

fongibilite

Arf pas assez rapide l'edit  

Oui l'arbitrage, c'est justement l'exemple que donne le Hull avec l'échange de titre entre la place new yorkaise et parisienne. Mais concretement, c'est à dire techniquement je ne voyais pas comment faire. Merci Messieurs et bon chiffres!

Bah, t'appelles ton broker à paname, tu lui dis d'acheter 1000 stocks ABC ensuite t'appelles ton broky à nyc et tu lui dis de vendre 1000 stocks ABC

Et après il faut refiler les stocks de ton broker parisien à ton broker New Yorkais, mais ça se fait avec des frais, ça

des infos d'insiders sur ceci :  
http://www.challenges.fr/actualite [...] tor=RSS-16
 
?

[...]

 
Topic Masters Finance   http://forum.hardware.fr/hfr/Emplo [...] 6338_1.htm

T'as pas toutes les infos sur le sujet, tu ne sais pas qui est le vrai fautif  
 
Sinon quelques questions d'entretiens pour Desk Quant chez une banque US (il y a des questions plus mathématiques et brainteasers compliqués mais je poste juste les questions de finance) :
 
- Dans quel cas concret utile en finance utiliser le filtre de Kalman pour les time series ?
- Interprétation "graphique" d'une PCA ?
- En vol locale et position optionnelle supposée delta hedgée, theta négligeable, comment choisir le gamma pour avoir une exposition pure vol ?
- Quelle supposition est faite en générale sur la courbe de l'hazard rate pour les CDS ? S'il l'hazard rate est négatif, y'a un problème ou pas ? Quelle probabilités de défaut faut-il utiliser quand on implicite via les spreads du marché ?
- Comment gamma-hedger un strangle ?
- Quelle différence entre vol trading et correl trading ?
- Je veux shorter un CDO, que puis-je faire ? C'est quoi un synthetic CDO ?
- C'est quoi l'unwind rate pour un CDS ?
- La mode c'est le HFT, c'est quoi un SOR ? Un dark pool ? un iceberg ?
- Quel rapport entre une décomposition matricielle LU et le pricing d'option américaine ?
- Rapport entre les modèles de taux et l'équation de Riccati ?
- Tiens vous connaissez l'équation d'Hamilton-Jacobi-Bellman : dans quel cas elle peut être utile en optimal trading haute fréquence ?
- En data mining, donnez un avantage de la median sur la mean ?
- Soit une option short-term sur taux. Ton modèle prévoit une imply vol de 13%. L'option 1-month se traite à 10,5-11%, tu fais quoi ?
....
 
Les questions de maths sont bien plus dures par contre...  
 

 
+1  

Le plus relou c'est les questions du style "quel rapport entre..." qui sont trop générales. Genre celle de décomp LU et option US, c'est pas évident même si on voit vite fait ça en DEA pour l'algo de Brennan-Schwartz...
Idem pour les questions comme celle de l'équation de HJB... Y'a une dizaine d'applications possibles...
A noter quand même que ces questions sont intervenues par rapport au CV présenté... (mais c'est pour "Desk Quant" donc davantage orienté stats et concrets que les modèles de pricing qui sont plutôt pour les "Model Quant"...)

et donc, signé, t'as un job nasky ?

J'ai jamais précisé que c'était pour mon entretien (mais...). Ni que c'était l'entretien final (bien que si c'est pas le mien j'en sais rien, même si... )
Bonne journée, je suis en retard today mais c'est pas comme si ça changeait quelque chose à mon avenir dans la banque...

on fonce tous dans le mur, bien evidemment  

 
Tu cherches un taf a London ou NYC?

il est stagiaire et doit encore continuer ses etudes
 
et un edit n'y changera rien

 
2005 il crée le topic, étudiant finance donc... -> 2010 toujours étudiant    

il n'a pas cree le topic, il l'a repris    
 
LMV a tenu un temps le topic, avant de disparaitre. nasky a recupere le topic a ce moment

RIP LMV
 
Signé: un multi

Est-ce-que c'est courant les options sur futures d'actions ou d'indices, ou est-ce-que les options sur futures sont plus cibléées sur les taux ? Merki..

je dois continuer ??? non j'ai fini... je peux bosser en septembre à la fin de mon summer
 

 
Si le marché te veux

Il me veut déjà... mais j'aimerais aller là où je veux en priorité

Simple question pour les "opérationnels" qui traitent des option.
 
De quelles façons utilisez vous les modèles BS ou binomiaux ?  
Est-ce seulement réservé au pricing ou également pour détecter des opportunités d'arbitrage ?

 
Pricing, mais en améliorant le modèle quand même (genre vol Implicite/GARCH, drift stochastique, etc.).

Et comment cela se passe t-il une fois en salle ? A l'aide d'Excel ? Les modèles sont rentrés dans les feuilles et c'est là qu'intervient notamment le VBA ?

 
le pricing sert à quoi au final c'est pour des activités de market making ?

Glock 17Pro les grecques ça te parle ?  
 
marchaiseng :
En général les modèles sont en C/C++ interfacés VBA et excel.
Toutefois un trader peut se faire (faire) sont petit modèle simple sous VBA directement dans un classeur, mais pour des modèles plus complexes, VBA est insuffisant.

yes quand même...

Bon ben t'as ta réponse alors...
Sinon tous les intervenants ne sont pas tous des market-makers, faut pas croire...

En l'occurrence le trade est jamais celui-la, il y a toujours des differences entre les deux lignes: traitement fiscal des divs differents suivant les pays, inclusion de la stock dans des indices sur une place et pas sur l'autre, liquidite plus importante sur une ligne que sur l'autre, rumeur de share buyback sur une ligne et pas sur l'autre...
Si tu regardes les spreads sont souvent assez importants, les trades consistent a jouer la mean reversion ou alors le trend following si il y a une raison fondamentale pour laquelle le spread devie de sa moyenne histo.
Les trades les plus joues dans ce domaine sont Rio (UK/Australie), BHP (UK/Australie, bon exemple celui la, jusqu'a il y a qq jours les gens s'attendaient a un share buyback qui n'aura pas lieu a cause de l'acquisition de Potash Corp le spread s'est widene mechamment), Unilever (UK/NL), Shell (pareil), Carnival (UK/US) et j'en passe...
Dans le meme ordre d'idee t'as les arbitrages pref/ords.

ok merci

Bonjour a tous,  
Que pensez vous du fait d' effectuer un stage de césure en salle treso d' une société du cac40 en tant que qu assistant  ?
Je précise que la mission a l air intéressante avec des attributions assez larges.
Mon but serait de pouvoir retourner en banque pour mon 2e stage de césure.
 
Merci pour votre aide.

si le stage tu l'as c'est cool, si tu souhaites y postuler, faut cartonner    
et tu veux atterrir ou apres tout ca ?

Justement j aimerais bien ensuite trouver un second stage, mais dans la salle d' une banque en trading treso ou fixe d income ...
Je pense que j aurai appris beaucoup de choses sur ces sujets pendant le 1er stage, mais on me dit que cela n est pas bien vu de passer par la case corpo, même oriente marche.

Plus tard, je vais refaire un peu le topic. En particulier, je vais mettre les différentes questions qu'on a en entretien pour chaque type de poste (Quant, Trading, ...) mais j'ai besoin de plus de questions pour la partie IT. J'ai déjà passé des entretiens pour "commandos" donc je vois à peu près mais je ne sais pas si c'est représentatif donc si certains bossant dans ce milieu peuvent mettre les questions, ça serait cool. Pour Quant/Trading, on a assez je pense... Pour structu et risque, ça serait bien que certains mettent les questions aussi.
 
Je vais aussi parler un peu plus des possibilités type summer/graduate, des formations et d'autres trucs. Toute remarque est la bienvenue.

Tu gères nasky.
 
Merci.