Reprise du message précédent :

Ces questions sont tellement classiques qu'à la fin on sélectionne des polards informés plus que des gens vraiment futés ...    ... j'imagine même pas un zozo se présentant à un entretien de fusac et ne sachant pas ce qu'est un bêta déléveragé ... et pourquoi on le déleverage ...

 
Moi aussi je suis curieux
 

 
Et pourtant je pense que ce type de candidat se compte à la pelle. Je sens que je vais rire quand je ferai passer les itws

 
pas faux, mais a default de demontrer l inteligence du noob, ca demontre sa motive quand tu vois comment il faut se faire chier pour un entretien en fusac, alors que chez l oreal en market on te demade de donner 10 adjectifs pour decrire tes cheveux... Apres il y aussi tellement de babos qui se pointent sans savoir ce qu est un wacc... apprendre par coeur c est bien, comprendre les concepts qu  il y a derriere c est mieux    
 

 
Ce que j'aime sur ce forum, c'est la manière dont des gens comme toi remercient quand quelqu'un contribue en donnant des infos réelles
 
Oui, il y a des questions beaucoup moins évidentes, mais si je me suis donné la peine de les potasser, c'est pas pour que le premier lurker venu apprenne par coeur sans se donner aucun mal.
 

 
+1 pour le smiley
 
Un des mecs, qui passait, était sidéré que son entretien puisse se résumer exclusivement à des questions d'actualité sur les 6 derniers mois et aux deals de la boîte sur les deux dernières années.
 
Je serais déjà curieux de savoir déjà combien de personnes lisent quotidiennement la presse sur ce forum  
 

 
Merci beaucoup :-)

Sur le truc souligné :  

Sur le reste : piger ces concepts est bien entendu la base de tout ... faut être un golmon pour les apprendre par coeur sans comprendre ce qu'ils signifient .. (et c'est souvent beaucoup de bon sens)... bien entendu t'as oublié de parler des questions vraiment sélectives, et qui ne se préparent pas "aussi facilement" dans les bouquins sur le process d'execution par exemple ... mais t'as raison, tu vas pas balancer l'info privilégiée aux "lurkers"  

 
C'était ironique ?  
 
Le mec est grand, s'il veut des infos en sus, il les aura en MP

OK Tu nous expliques en détail comment se déroule l'execution d'un deal ... selon que la banque à un mandat à l'achat ou à la vente ? Avec les rôles respectifs et le travail respectif des différents grades ?

Oui et ? N'importe quel couillon qui s'est donné la peine de contacter des personnes travaillant dans la banque peut y répondre. Ca fait partie des démarches de base.
 
Quant à ta réponse, tu veux une p**e et un Bounty pendant qu'on y est ?

Bah voila ... donc ta "générosité" et tes "infos que les autres ne donnent pas" ... tu peux te les carrer où je pense   Tu peux au moins avoir l'honnêteté intellectuelle de te dire que tu fais comme tout le monde, et que tu gardes l'info vraiment utile pour toi

 
A part tes smileys grotesques, à quoi sers-tu ? Le jour où tu nous feras des comptes rendus exhaustifs de tes entretiens, on en reparlera.  
 
Btw, tu partages tout ce que tu as dans la vie ? Quand tu te donnes la peine d'obtenir une info, tu vas la crier sur tous les toîts pour être sûr que tes efforts sont réduits à néant ?
 
Au passage, tu as vraiment une mentalité de merde. J'espère que chez toi la sodomisation des drosophyles ne franchit pas le seuil du IRL.

 
Sodomie

 
Bof ... j'ai fait mes entretiens il y a bien longtemps    
 
Je trouvais juste grotesque ton attitude grand seigneur ... dans laquelle tu donnes pas les trucs vraiment utiles ...

 
On reste sur du concept, pas de la pratique là... Quoique, avec lui on peut sérieusement avoir des doutes

 
C'est la moyenne que tu peux raisonnablement t'attendre à obtenir sur l'intégralité de ton diplôme. Savoir aussi que dans les bonnes unis anglaises, 2.1 c'est en fait plutôt 13/20.

 
 
Tu mets la moyenne qui t'arrange ;o  
Ils s'en tamponnent vraiment et ne vont pas chercher à savoir si c'est la 1a ou 2a.

 
Quand je vois le background check fait pas certaines boîtes, je ne m'amuserais pas à mentir.

 
 
Pour un summer, aucune soucis si tu mets ta moyenne de 2A par exemple si elle est meilleure.
Pour un job c'est autre chose, là qui plus est il ne te demande qu'une "estimation" ce qui te permet de dire que tu prévois un 20 pour remonter le lot si c'est trop faible. Dans tous les cas, c'est envore plus con de mettre "10/20"

Le contenu de ce message a été effacé par son auteur

Et ben c'était la fiesta ce weekend
J'aimerais avoir votre avis sur l'utilité d'un stage à l'IGF, dans un cursus corpo. J'ai ma petite idée, mais j'aimerais la confronter

Sympa pour les missions et très sympa pour le réseau potentiel si tu as un objectif clair et affiché de passer par l'ENA. C'est très différent du M&A, de l'ECM, DCM et de la structu donc en dehors de ce topic

On voit beaucoup de switchs, ENA/IGF puis retour M&A, je me demandais donc si à plus faible niveau c'est utile. Je pensais bien que l'utilité réside dans le réseau, et une orientation vers l'ENA.
Merci pour la réponse dont je me doutais, cela dit je me trouve bien plus dans le sujet que la sodomisation

Mouais on peut en débattre, les horaires font mal comme, ton patron te préviens pas toujours que ca arrive...
 
A plus faile niveau non, peu d'intérêt. Ca se revend pour un second stage mais pas plus que ça.

 
Même avec 10,00 et 5 rattrapages ils s'en foutent. Sur l'application online mets les moyennes que tu veux. Si tu es pris, c'est pas les mecs du background check qui vont chercher à comprendre le système français pour savoir si ça fait 2:1

à moitié d'accord

l'autre jour citi m'a rappelé pour connaitre ma moyenne en licence que je n'avais pas précisée (10/20)
le lendemain je recevais un mail plein de regrets et d'excellents candidats..

à l'inverse je constate que le background check de mon spring se moque completement que les infos que j'avais données précédemment ne sont pas totalement exactes.

Néanmoins j'éviterais de trop en rajouter quand même. Genre tu peux gonfler une note mais en gardant quand meme la possibilité de feindre d'avoir mal compris ou mal calculé en cas de problème.

 
l'IGF a marché pendant que l'Etat contrôlait beaucoup d'entreprises et les privatisait à la chaine (=Bercy aux commandes, et surtout l'IGF), i.e. la fin des années 80 à la fin des années 90. Aujourd'hui les IGF sont en postes depuis 5-10-15 ans, mais très peu de jeunes ont fait le saut de l'IGF au M&A récemment (c'est pas impossible hein). Les banques ont changé, l'économie aussi...
 
Probablement une bonne expérience, mais n'espère pas avoir un avantage par rapport à quelqu'un qui aura fait un stage en M&A: stagiaire à l'IGF ne t'ouvrira de toute façon pas le réseau du corps de l'IGF...
 
Quitte à chercher en administration, je me demande s'il ne vaut pas mieux être du côté de Bruxelles.

 
Bah c'est juste qu'ils se sont rendus compte que tu étais un AST (et 10 à la fac, voilà quoi)
Personne n'a tiqué quand j'ai donné mes moyennes de prépa

Le contenu de ce message a été effacé par son auteur

 
 
Mais regardez qui voila
 
Je suis plutôt d'accord avec Otaivz, les infos galères à choper tu vas pas faire semblant d'aller les partager avec tout le monde.

Le contenu de ce message a été effacé par son auteur

Sans prendre la responsabilité sur comment tu peux délivrer le message clairement et sur la manière dont tu peux comprendre un process sans jamais y avoir participé tu peux trouver quelques idées ci-dessous.
 
Déjà, garde en tête que la phase exécutive est après avoir signé un mandat. Toute la phase marketing (pitch - plus ou moins ciblé), bidder sounding, revue de portefuille) est en dehors de la phase d'exécution. Tu peux le signaler pour faire valoir ta bonne compréhension (ou du moins y faire croire!) entre la phase marketing et la phase d'execution
 
 
Buy-side (à l'achat) - phase exécutive.
1) Valorisation de cible et remise d'une marque d'intérêt (le plus souvent sous la forme d'une LoI - Letter of intent). Cette marque d'intérêt n'engage pas le vendeur et ouvre seulement les portes d'un deuxième tour (dans le cas d'une enchère) ou d'une phase de Due Diligence en cas d'acheteur unique
2) Phase de Due Diligence
- DD Financière : tu vérifies la qualité de ce qui est retenu pour définir le niveau d'EBITDA que tu achètes (bien différent que celui publié dans les comptes) et les éléments que tu considèreras comme la dette pour le passage EV-QV (enterprise to equity value) et aussi les éléments qui feront le BFR normatif à retenir. Tous ces éléments sont critiques dans la négotiation du SPA. C'est fait par un DTT, un EY, un PwC, un Kap ou autre...
- Due Diligence Juridique : Tu définis quelle est la structuration de ton deal (titres, cash, cash + titres en général, utilisation de holding). Tu définis les risques tax (pour pas payer le redressement fiscal déclanché par les conneries de l'actionnaire précédent), les risques sociaux (pour pas payer les indemnités de Zahia qui a porté plainte contre ton futur journal parce que l'actionnaire précédent à accepté qu'on publie une photo de son string assorti à ses boucles d'oreilles). C'est fait par un White Case, Clifford Chance, Taj, Landwell.
- Due Diligence Environnementale et Commerciale
3) Confirmation du prix ou renégotiation du prix indiqué dans la LoI. Si tu payes pas all cash ou all equity (ce qui est très probable) tu dois à ce moment là déjà être allé voir un département d'acquisition finance qui t'aura fait une lettre de confort qui engage son financement de l'opération et qui sera passé par un comité de crédit de la banque. Ton offre est ferme et financée.
4) Négociation du SPA.
Chaque élément que tu aura considéré comme de la dette sera en moins dans la valeur des titres et donc sera ça de moins a payer. Chaque risque révélé dans la DD juridique sera un point de négociation dans les guaranties. La cible te protège contre les conneries qu'elle aurait pu faire...tu dois négocier tous ces points.
5) Signing (of the SPA)
Tu t'engages fermement à délivrer le prix négocié
6) L'opération passe par les autorités pour vérification de conformité (nottament les autorités de concurrence dits "antitrust" à Wall Street).
C'est là que si ta cible est côtée tu dois en informer l'AMF - on appelle ça faire une OPA, OPE, OPR (et p'tet même faire une offre sur la totalité des actions de la cible si tu dépasse certains seuils)
7) Closing.
C'est là que le transfert des shares s'opère et que tu es actionnaire de la société
 
 
Sell-side (à la vente) - phase executive
1) La banque d'affaires propose un Teaser à des acquéreurs potentiels identifiés. Le Teaser est un document anonyme (en blind) présentant les grandes lignes de la société et de l'intérêt de l'investissement. Il est censé encourager les acheteurs à vouloir regarder l'opportunité de plus près
2) Signature du NDA (non disclosure agreement)
La cible/son conseil te fais signer un doc disant que tu gardes toute l'info confidentielle qu'elle met à ta disposition pour toi.
3) Préparation de l'info mémo
La le junior en banque se fait des nuits blanches pour expliquer aux acheteurs exactement ce que fait la boîte et l'intérêt d'investir dedans, dans un document word (de plus en plus PPT) qui ne sert pas à grand monde mais qui fait parti du process.
4) Remise des LoI des acheteurs potentiels
5) Ouverture de la Data Room
Là le junior devient une secrétaire à plein temps pour organiser des conf calls de réponse aux questions de tous les acheteurs portant sur des milliers et des milliers de pages en data room.
6) Réception des offres fermes et financées
7) Négociation du SPA  
8) Signing
9) Vérification de conformité
10) Closing
 
C'est loin d'être exhaustif mais ça te donne quelques idées qui, encore une fois, ne vaudront rien si tu ne peux pas faire croire que tu les maîtrises complètement en pouvant rentrer dans chaque sujet. Pendant tes entretiens essaie toujours toujours de comprendre ce que tu dis, c'est beaucoup plus important que de savoir répondre à la question. N'essaie jamais de répondre par quelque chose que tu sais par coeur mais que tu ne comprends pas, tu peux par contre soumettre à discussion une réponse par coeur et avouer ta non-maîtrise de ce qu'il y a derrière. C'est beaucoup plus convaincant de faire comme ça. Bon courage.  
 
 

 
Je ne sais pas ce que c'est leur problème avec ça Citi, mais tous les gens que je connais qui ont postulé chez eux (et moi compris) se sont vus demander leurs transcripts et tout le bordel. Perso je ne l'ai pas fait (mais ils m'ont harcelé avec ça pendant deux mois jusqu'à ce qu'ils m'appellent pour que je leur dise que j'allais ailleurs), mais tous ceux qui l'ont fait se sont fait ding dans les deux jours (avec pourtant de très bons parcours et aucun problème pour trouver des stages ailleurs...)

même retour d'xp ici aussi

 
Wep, pareil pour moi! Enfin pas exactement ding, ils m'ont invité à passé les tests on line après avoir reçu mes notes, deux semaines plus tard ils m'ont dit qu'il fallait patienter encore due to extremly high volumeblabla....et ça fait maintenant 2 mois donc bon plus trop d'espoir.

 
pareil ding a en mois de 24h apres avoir envoye mes notes pour un summer il y a quelques annees

 
Globalement +1 avec tout ça.
A noter que c'est je pense moins galère pour un analyst d'avoir un mandat buy side que sell side car tout le boulot autour de la tenue de la DR est vraiment pénible. Idem, la rédaction du mémo / factbook est longue et pas franchement passionante et avec peu de valo / model comparé à un mandat buy side.

I agree Connexion, bien vu.  
Seul B-flat : un mandat à la vente est toujours néanmoins préférable puisqu'il renforce (très considérablement) la probabilité de pouvoir inscrire le deal à son CV ce qui est la seule véritable source de crédibilité et de différentiation pour un analyste qui veut se revendre dans une autre banque ou auprès d'un client à son compte.
 
C'est effectivement un sujet à mettre dans une balance : d'un côté tu apprends mais tu ne fais pas de deals, de l'autre tu fais du secrétariat mais tu inscris une deal-line sur ton CV

 
Clairement, la banque préfèrera d'ailleurs les mandats sell side car beaucoup plus de chances d'aboutir.

 
 
Suis étonné de ta réaction dkgb    
Ne généralisez pas vos expériences...ça s'appelle de la sélectivité.
 
Citi est connu pour recruter des français tous les ans notamment pour son bureau de Paris.
Et étonnamment ils privilégient leurs anciens stagiaires.    
 
 
PS : pour faire un parallèle Macquarie faisait des tests draconiens à Paris du temps où je cherchais un job.
On était tous des parisiennes + EM (1er screen), puis après les tests (2ème screen) seul 1/4 des candidats allait à London pour le dernier round (en fait un 3ème screen car il y avait un autre round le soir-même)...