Reprise du message précédent :

 
 
Un tilt value c'est le fait de dévier légèrement d'un indice (par exemple : Monde) en surpondérant les actions value (et ainsi de suite pour un tilt growth, un tilt small...).
Enfin c'est ce que j'ai compris    

Quelqu'un a déjà transféré un PEA depuis Boursedirect? Ça s'est bien passé au final?

Ça va bientot faire 3 mois que c'est en cours pour ma part... BD a viré l'argent chez Fortuneo au bout d'un mois, et maintenant ça fait 2 mois que Fortuneo me dit qu'ils n'ont pas reçu le bordereau d'information...

Frer nico qui n'a jamais joué au flipper

Je sais pas si c'est déjà passé ici,

https://www.bfmtv.com/economie/coro [...] 99461.html

 
 
En résumé #yarien    
Taxons plutôt les vilains propriétaires

Oui, tu peux filtrer sur mon pseudo

J'ai eu la même chose de Boursorama vers Fortu. J'avais les titres transférés mais impossible de faire une transaction pour manque du bordereau.
Je suis intervenu chez Boursorama pour savoir qui bloquait dans l'histoire et ils ont envoyé le bordereau 15 jours plus tard.
Essaye de relancer des 2 côtés car chacun dira que c'est la faute de l'autre  

  Tu te prends les pieds dans le tapis et tu sors noraj ? Impressionnant !

La lourdeur....

Tu ne veux aborder le sujet du Topic plutôt que de rebondir à chaque fois HS stp ?

C'est qui, encore, ce nouveau troll ? Ils se relayent ou quoi ?

On dirait une évolution d'un Pokémon

Les gens sont confinés, ils n'ont rien d'autre à faire

Magellan C qui reprend un peu des couleurs    
 
Ma petite biotech qui bosse dans la vaccinologie qui annonce un 3ème tour avant une Série B  

 
Juste une remarque d'abord: Roxxor si je me souviens bien avait une alloc du style World + 10% small + 10% emerg. A l'exception de son tilt immo, on ne peut pas vraiment parler de tilt ou biais en fait, car c'est assez proche des capi réelles.
 
Sinon je rebondis sur ton intervention, car la réponse me plaît et ce genre de sujet est rarement abordé ici.
 
C'est impressionnant le nombre de personnes qui s'empressent de modifier leur allocation; pensant avoir trouver la martingale après avoir lu 2 papiers sur le smart beta. Pourtant ils ne se sont pas du tout posés les bonnes questions...
 
Car même en étant convaincu de l'existence d'une prime de risque liée à un facteur en particulier (e.g. le value que tu as pris en exemple), il faut avoir des ballz pour en profiter. Il est bien connu que même si cette prime existe (Aka positive), elle n'apparaîtrait que sur des cycles longs, où 10-15ans de sous performances sont tout à fait normal. Soit une volatilité bien plus forte que la prime de risque de marché (celle dans laquelle nous investissons avec un etf World).
 
Du coup pour adopter ce genre de strategie avec succès; il faut donc tenir l'allocation en re-equilibrant périodiquement, sur un cycle complet (compter 20ans+), sans à aucun moment remettre en question l'hypothèse d'existence de cette prime, ou flancher psychologiquement.  
 
C'est très compliqué, il n'y a qu'à entendre les gestionnaires qui suivent se genre de strategie, ils ont bien plus de mal a convaincre les foules après 10ans de sous perf même si ils sont eux même convaincus du bien fondé de la stratégie.
 
Pour ma part, je n'ai pas encore été complètement convaincu par les explications données aux différentes primes de risques de ces facteurs (est ce justement un risque supérieur ? Une histoire "comportementale" ). Je n'ai donc pas adopté de tilt factoriel dans mon allocation.
Mais par contre j'ai de EM/small, pondéré selon le % des capi, de façon purement passive.
 
 

 
Un biais si tu préfères Nico. C'est un terme souvent utilisé par les amateur de stratégie factorielle.
 

Il serait appréciable que tu fasses un effort sur ce point, en effet.  

 
HFr est un nid de jeunes cadres dynamiques qui s'épanouissent par le travail.  
Il semble que nous soyons minoritaires, ici, à travailler pour vivre et surtout pas vivre pour travailler.

 
 
Les mecs qui ont voté la loi avaient tous des meublés à louer

 
En effet, deux aspects essentiels concernant les primes de risque relatives aux facteurs de marché :

• Les facteurs identifiés (value, momentum, volatility, sector, rating, etc.) sont rarement, voire quasi-jamais « actifs » continuellement. D'ou l'intérêt de construire un portefeuille investi sur plusieurs facteurs de risque afin de capter au moins une prime de risque sur la période présente.
• En théorie c'est séduisant, en pratique c'est bien plus compliqué qu'il n'y paraît. Comment investir précisément sur un facteur de risque identifié ? Ok le gérant a identifié dans son étude la prime associée au facteur « volatility ». Maintenant dans quels titres/produits investir afin de capter 100% de cette prime, et surtout, sans embarquer d'autres facteurs de risque (non voulus) ?

 
Facile, en étant long XIV !
 
Pardon, je sors   !

 
Tu crois pas si bien dire, tu peux utiliser des options pour capter certaines primes de risque  
Je t'invite toutefois à regarder la performance des fonds « Risk Premia » afin de juger par toi même de la réelle existence de certaines primes    
Un au hasard : https://www.amundi.fr/fr_instit/pro [...] 0010191866

 
"L'objectif est, sur un horizon de placement de 3 ans, d'offrir un rendement positif quelles que soient les conditions de marché"
 
Au vu de la tète des performances, en effet !

Participation de ma boite reçue et investie full actions.    
Bon ça représente même pas 1 mois de salaire.    

A la SNCF aussi on a reçu l’intéressement : 240€ brut -> full action, la question se pose pas (avec l’abondement, on arrive à 300 brut )

 
Une entreprise qui perd de l'argent, vous devriez pas plutôt rendre de la thune ?

Moi l'investissement de la participation est tombé pile poil dans un creux début avril.
Déjà 190€ de PV sur 2.84k€ investie.
J'aurais voulu market timer aussi bien, je n'y serais pas arrivé.

Bah écoute, si d'autre économistes ne sont pas d'accord ils peuvent faire entendre leur voix. Maintenant si c'est un lambda d'HFR diplomé d'une école non-reconnue CTI en "technologies digitales et marketing" qui veut contredire un professeur respecté, désolé mais ton avis vaut 0.

Je vois que je suis pas le seul pauvre du topic  
Intéressement 384€ ici, 0 abondement  

Perso intéressement en cours de traitement sur le PEE, 4.1k€    
 
Bon, 70% affecté sur des fonds de risque, le pognon a intérêt à  

Intéressement presque à 0 cette année, mais participation record de 3,64k€net.
+ 1,26k€net d'abondement cette année.
Plutôt correct.

Ça représente environ 17% de mes revenus pro.

63,59 euros ici, zéro abondement.
Récupéré en cash par virement, pas le choix car pas de placement possible si < 100€.
Qui dit mieux ?

Team start-up qui fait pas encore de bénéf et pas de PEE

Ma SSII (400 personnes, digital/Salesforce)
 
Zéro prime, zéro abondement, zéro intéressement  

Les facteurs ne sont pas " actifs" continuellement car justement ce sont des facteurs de risque. Si ils étaient "actifs de façon continue", alors ce sera de la performance gratuite (dans le sens relativement au marché), et finalement ils n'existeraient plus par arbitrages.

De la même façon que la prime de risque du marché (performance du marché actions dans sa globalité vs le risk free) n'est pas "active" de façon continue pour reprendre tes termes. Tu as des périodes de sous performances plus ou moins longues.

La volatilité est une mesure de risque, c'est n'est pas vraiment un facteur de risque.

• Si tu parles de volatilité en général peut etre que tu fais référence au risque de marché, et effectivement la volatilité est utilisée pour quantifier l'exposition à ce risque (market beta). Mais a ce moment, il est très simple de capter la prime de risque du marché, il suffit de prendre un ETF World
• Ou bien peut être que tu faisais référence au "low-beta" ou"low-volatility"? A ce moment là ok, effectivement c'est un un facteur de risk généralement cité (Aka la performance ajustée du risque des actions low beta est meilleure que celle des actions high beta). Mais le "low" est important sinon ça ne veut plus dire grand chose.

Pour les facteurs de risques généralement cités dans la littérature (value, small, quality, low-beta, momentum) pour le marché Equity: tout à fait, tu as aussi la question de comment s'assurer qu'un fond ou ETF trackeant soit disant ce type de facteur a effectivement l'exposition recherchée, sans pour autant t'exposer a autres choses.
C'est pourquoi il faudrait idéalement vérifier le loading en facteurs du portefeuille complet et pas juste par fond ou compartiment. D'autant que les facteurs ont parfois des définitions différentes selon les personnes.
Du coup effectivement, même pour quelqu'un souhaiterait s'exposer a un facteur en particulier, trouver le bon produit n'est pas spécialement évident, surtout en France.

Et bien entendu, tout ça sur une toile de fond de: suis je réellement convaincu de l'existence d'une prime de risque lié a ces facteurs ?
Quelle est l'explication derrière chacun d'entre eux (les données historiques ne sont évidemment pas une raison suffisante)?

??

 
En même temps tu le cherche à bosser en SSII

Dans l'optique d'un potentiel achat immo d'ici 3 à 5 ans, malgré son faible rendement existe il quelque chose de mieux qu'un PEL?