Reprise du message précédent :
LVMH qui s'approche d'un FCF yield de 2% pour une moyenne historique à 5%; on arrive aux valorisations d'Hermès de 2019
 
New normal ou bien risque de compression du multiple de 50% sur les prochaines années? Difficile à dire, il faudra voir les résultats en sortie de Covid  

Moi aussi j'ai 3 LVMH ca fait pitié, parcontre moi c'est faute de moyens.
J'avais vu passé des portefeuilles, y'en a ici qui en ont par palettes les porcasses ...

Les fondamentaux n'ont pas changé, les valorisations montent car les P/E montent car l'argent est pas cher, ça me fait le même effet que les valeurs tech : risqué au moindre retournement.

J'ai pris 40 asml à partir de début mars, pas trop déçu non plus

Les paris liés à une pénurie, faut les jouer rapidement.  
J'avais joué les tankers en April 2020, grosse PV à la clé (quasiment 3-bagger) et j'ai eu la chance de sortir de 3/4 de ma position exactement au pic (à l'heure près), mais depuis j'ai le zizi coincé dans le 1/4 restant
Actuellement y a un replay qui se joue sur le freight (en particulier containers), et sur d'autres secteurs comme les semi-conducteurs. Si vous suivez ce qui se passe sur le lumber, vous savez que ça peut retomber vite derrière

Je sais pas si le dossier en l'occurrence est lié spécifiquement à la pénurie ou/et aux perspectives mais ça doit y contribuer en partie oui

Hopium (MLHPI)  +9%

Ce serait pourtant la solution

Les fondamentaux n'ont pas changé mais j'ai l'impression que la boîte devient de plus en plus à la mode auprès des investisseurs étrangers et notamment américains.
 
On est un peu dans l'euphorie entre résultats bons malgré le Covid, momentum, etc. Mais effectivement pour LVMH comme pour beaucoup de boites, j'ai l'impression que pas mal de monde trouve la boite géniale du fait des performances récentes, sans se rendre compte que le gros du retours vient de l'expansion des multiples. On arrive à un stade où la baisse de valo sur un horizon moyen terme me semble beaucoup plus probable qu'une poursuite de l'expansion des multiples (on ne va quand même pas arriver à un FCF yield de 1% ou moins sur ce type de boite).  
 
A partir de là on va donc juste pouvoir compter sur la croissance du résultat net soit peut-être ~8%/an. Pas de quoi surperformer le marché IMO, et le gros problème c'est que si ça revient un à FCF yield de 4% (toujours meilleurs que la moyenne des 5 dernières années pré-Covid) au cours des 10 prochaines années (très probable en cas de légère remontée des taux ou affaiblissement de la croissance), LVMH va juste retourner ~1% par an (son dividende)
 
Je HODL, mais à ce niveau j'hésite quand même à vendre

 
idem il y a fort fort lointain.
j'ai repris 1 louche 1/2 à l'ouverture
nostalgie  

par contre le livret FP c'est pas top aujourd'hui
passé sous les 40 et la baisse s'accentue de beaucoup

Je suis d'accord avec l'analyse, même si one sait pas jusqu'où les valorisations peuvent aller (pourquoi pas un rendement à 1% si les taux sont à -2% ?) tant qu'il y a trop d'argent et pas assez d'endroits où le mettre.  
Trop risqué pour moi, je préfère passer à côté d'une PV potentielle que de foncer en FOMO sur des titres paraboliques. Si j'en avais, je le garderais peut-être (biais cognitif )

Attends encore quelques mois le baril à 100 dollars, tu ne seras pas déçu d'avoir gardé. L'étau se resserre pour le pétrole, beaucoup de demande, production en baisse.

Bravo Mr Koom    
 
Payer le salaire de l’équipe pour disons un petit million ça doit faire un patrimoine sympa pour que cette enveloppe soit dans l’épaisseur des frais de gestion
 
Vas tu sous traiter la partie gestion fiscale à Alki   ?

10 * plus ici    
 

25 et content aussi    

 
Oui c'est plusieurs €bn.
 
La raison pour laquelle je les rejoins est AUSSI parce qu'ils aiment payer des impots, rendre à l'Europe et la France à mesure de leurs moyens. Si cela avait été une famille cherchait à tout prix à ne pas payer d'impot je n'aurais pas été à l'aise de les rejoindre.

Dans la digne ligne de la gauche caviar

Je serais bien curieux de voir ce qu'ils paient rapporté à leurs revenus.

 
 
Tu pourrais recruter lapin comme expert!

 
 
Je quote pour la postérité.
 
On commence plutôt juste à se rendre compte que la boite est sous valorisée, au vu de ses perspectives de croissance  .  
 
Y' a truc à quelques dizaines de milliers de stades à l'est qui attends son heure pour devenir la première puissance économique du monde, avec une explosion du nombre de personnes d'aisés qui voudront acheter du luxe. Du luxe à la française, de maisons avec une réputation et un savoir faire plus vieux que les USA, un créneau sur lequel LVMH est le leader mondial.

Louche de AB Science pour tenter le rebond  
 

Vente worldline pour renforcer scor et coface

C'est un show à l'américaine

On déclare  "j'ADORE payer des impôts pour remercier tout ce que ce pays a fait pour moi, et je sais que cet argent ira pour des causes nobles. Je remercie d'ailleurs mes parents, mes professeurs, sans qui rien n'aurait été possible. Et je vais tout reverser à des oeuvres caritatives, car je déteste la guerre"

Tout ça pour la galerie, pour paraître sympathique et rester en dehors des radars de l'administration

Puis derrière on défiscalise plein pot, en France c'est très simple

Comment se fait le recrutement sur ce gens de poste (ou PM si on s'éloigne trop du sujet du topic). Je suppose que les mecs ne disent pas Famille XYZ cherche un family office manager pour gérer Xbn.
C'est réseau + chasseur de tête? Ou un tout autre système?

Ce moment où payer ses impots est assimilé à de la charité.  
Merci monseigneur de contribuer à ta sécurité.    

 
Sitôt que l’on me nomme, la baisse des indices apparaît. D’un tempérament réfléchi et stratège, j’aime analyser le meilleur point d’entrée possible pour intégrer une société à mon vaillant portefeuille axé croissance. « Une performance similaire au world ne m’intéresse pas, sinon je prendrais du cw8 et je ne serais pas ici. Non ce qui m’intéresse c’est de surclasser le world et de comparer mes performances avec les plus imminents membres de ce forum ».

 
Les immineurs de BTC ?

Bon, le club 75 n'aura pas tenu bien longtemps

Personne qui a envie de all in sur l'argent ici ?

 
Au bout d'un certain niveau d'imposition c'est qu'il y a clairement un problème de gestion / corruption au niveau de la fonction publique
En Suisse il n'y a pas 50% d'impôts et pourtant pas le sentiment que ce soit Los cabos
 
Merci pour votre contribution

 
 
On tente un corner made in l'élite d'HFR ?  

 
ah elle est nouvelle celle la: "non mais si je paye pas d'impots c'est pour protester contre le corruption"

 
Je suis déjà suffisamment exposé mais tu peux rentrer dans le club, allez, viens  

Ca me donne envie de militer ça.

 
Tu fais fausse route  
Lorsque tu sais que ton argent est relativement bien utilisé, je pense que personne n'a de problème pour s'acquitter de son devoir pécuniaire, en quantité raisonnable.
Au delà d'un certain niveau, tu sais clairement qu'il y a un petit problème de gestion, et donc plus difficilement acceptable.
 
ça va 5min l'argument c'est pour payer les routes, la sécurité sociale, l'éducation...
 
Les deux derniers sont en chute libre depuis plusieurs années pourtant je n'ai pas l'impression que le taux d'imposition moyen ait diminué
 
Bref, j'arrête le HS de mon côté, pas l'intention de rameuter toute la horde mélenchoniste ici

 
Tu fais fausse route  
Lorsque tu sais que ton argent est relativement bien utilisé, je pense que personne n'a de problème pour s'acquitter de son devoir pécuniaire, en quantité raisonnable.
Au delà d'un certain niveau, tu sais clairement qu'il y a un petit problème de gestion, et donc plus difficilement acceptable.
 
ça va 5min l'argument c'est pour payer les routes, la sécurité sociale, l'éducation...
 
Les deux derniers sont en chute libre depuis plusieurs années pourtant je n'ai pas l'impression que le taux d'imposition moyen ait diminué
 
Bref, j'arrête le HS de mon côté, pas l'intention de rameuter toute la horde mélenchoniste ici

Enfin du rouge sur le CAC, c'est comme le beau temps, c'est bien un temps mais quand il fait trop lourd vivement la pluie (le put CAC reprend un peu de couleur   )

Tu es très rationnel, comme toujours.
Sauf que... cite-moi un dossier de qualité à un prix raisonnable ?  
BRK ? Quelques financières ? BABA ?
Peut-être, mais si on veut de l'iconiques, c'est hors de prix.  
Sans blague, si c'est rentable, en croissance et sans risque de se faire disrupter, c'est hors de prix
 
Bref, rien de neuf sous le soleil.
Pour moi, la valo d'LVMH est juste le reflet de ce qui arrive à une entreprise de très grande qualité dans l'environnement actuel. Il y a moins cher, mais c'est moins bien...
Comme le dit Druckenmiller, c'est encore la faute de Powell tout ça  

Ca dépend pour qui. Cf. ma boutade sur la charité.

Je pense que tu confonds perspectives d'une entreprise et retour sur investissement pour l'actionnaire.
 
La croissance de la classe moyenne/riche en Chine n'a rien de nouveau, ça fait plus de 20 ans que c'est en marche. Le marché vient peut-être de découvrir ce scoop, mais la vérité vient peut-être plutôt de taux (anormalement?) bas / liquidités surabondantes / facteurs.
 
Peut-être que LVMH sera toujours valorisée à 50x les profits (ou plus) en 2025 ou 2030... Je n'en sais rien. Mais si ce n'est pas le cas, les retours seront probablement décevant par rapport au marché.
 
C'est en tout cas ma vision d'actionnaire LVMH (on & off) depuis 2013

 
Ils connaissaient déjà de nombreuses familles de ce genre par son ancien job et il fait du conseil freelance, donc je pense qu’il les connaissait déjà et lookoom est du genre à entretenir son réseau