Reprise du message précédent :

D'ailleurs, du peu que je connais, une maison de retraite me semble pouvoir changer de destination assez facilement. Beaucoup plus qu'un centre commercial en tout cas ! J'en ai d'ailleurs vu dans des vieilles bâtisses (manoir/château) qui n'avaient pas du tt cette destination au départ. Selon le lieu, une conversion en hôtel, en logements étudiants ou en clinique pourrait s'envisager. Bon, c'est coûteux et ce n'est pas possible de partout, c'est sûr.

Je trouve ça assez drôle de voir en effet les excès boursiers.

On achète des entreprises dans lesquelles on croit sur du long terme : qu'elles seront créatrices de valeur.
Si les thèses d'investissement ne sont pas modifiées, il s'agit de "solde".

Je trouve ça dangereux d'alléger ses positions à chaque  baisse, j'ai plutôt tendance à faire l'inverse de mon côté mais à chacun sa stratégie d'investissement et surtout de s'y tenir  

De mon côté c'est : Je renforce tous les -XX%, si je ne veux pas renforcer (pour une raison autre que la pondération de cette ligne dans mon ptf), c'est que je ne pense pas que la thèse d'investissement soit la même et c'est seulement à ce moment là que je vends toute ma position.

Je pensais que c'était évident mais je disais ça par rapport au post "25€ d'immo par action". On s'en fout un peu si c'est le patrimoine brut.

Pour te donner un referentiel que j'ai jugé interessant : les cliniques. On a aussi besoin de cliniques. Les cliniques bien placées en centre ville ou peripherie directe sont bien valorisées.

Néanmoins, reamenager un BATIMENT de clinique, ca coute une fortune absolue car les process changent, les outils changent, les réseaux de pression/gaz/vapeur diverses, etc... au final le foncier nu ne vaut pas grand chose tant les couts de refurbishing sont monstrueux dans cet environnement.

Je souscris au fait que la demande pour les maisons de retraite va continuer à être elevée, que les emplacements sont importants... mais je crains que l'on surestimes toujours la valeur du foncier dans ce type de situation. Et que les fourberies comptables sont légions, très difficile de juger de la qualité de l'approche retenue.

Par contre au niveau de la plainte collective, je conçois bien la démarche mais si il y a 50 cas de bleues, ou de problème de couches ou autre je vois pas à quoi ça va aboutir, ils vont récupérer un peu de pognon et c'est tout.

Il suffit d attendre un nouveau covid ou un a deux et le locataire part

 
 
C’est aussi dépendant des décisions politiques indépendamment des thèses d’investissement. Si en 203* l’état retire les concessions à Vinci l’action risque d’être impactée, bien que l’entreprise soit diversifiée.

Question SPAC!    
 
 
Les hedge funds qui investissent tôt dans une SPAC, ils ont forcément un PRU de $10 (le prix de la NAV), ou bien ils peuvent avoir un PRU bien plus bas ?  

Combien en PF de Gecina ?

40+20 soit 60 pour Vonfleck, 9 pour moi, soit 69 au total

 
Il faut distinguer le manager à l'origine du SPAC qui aura un deal particulièrement juteux, et les autres HF qui viennent mettre une pièce souvent car ils paient 1x le cash d'une coquille vide tout en pouvant prétendre être "investis" et donc toucher le 1-2% de commission sur autre chose que du cash (ce qui serait mal vu de leur clients). Dans tous les cas c'est le retail qui paie plus que la valeur du cash qui se fait enfler, surtout que dans beaucoup de cas il surpaie 2 fois, à l'achat du SPAC lui-même puis à l'acquisition que fera le SPAC.

 
Le foncier est surement surestimé, j'aurais tendence à enlever 30% de la valeur.
 
Mais si  le prix de l'action = (Foncier - dette) / 2 cela vaut le coût de regarder.  Si le foncier = dette, il faut fuir. Cela veut dire que la valo se fait sur un schéma périmé ou sur le nom d'orpéa

 
Vonfleck est un multi de scipion ? Ou alors vous êtes en couple  
 

 
exact 60 tires sur CTO principal...et 11 titres sur un petit compte satellite!
 

 
Décoté : Ce n'est pas étonnant : Bureau ( risque télétravail), endettée ( risque hausse des taux), faible possibilité de monter les loyers ( locataire en position de force)  
Machinalement les foncières sont délaissées en cas de hausse des taux (rendement moins attrayant).  

 
 
taux moyen 1.2% hedgé à 74% jusqu'en 2027....LTV 34%....parc de tres grande qualité....20% en residentiel....
 

 
Bordel  

D'une violence cette théorie  

Orpea   ça va finir à 5€ cette boîte   Un bon point d'entrée  

 
Combien de millions à deux ?

 
Neymar n’est plus un footballeur depuis quelques années. Au mieux, juste un fetard  

c'est le problème effectivement.

Sauf que les ehpad ce sont en grande partie des frais fixes (ou que tu ne peux diminuer que par pallier comme le personnel), et tout a été optimisé pour des taux de remplissage maximal (voir supérieur à 100% puisqu'il peut y avoir fraude sur le nb de lits), donc quelques % de remplissage en moins (et ça peut vite arriver vu la pub désastreuse) et ça peut vite virer à la cata ...

drapal

+ la généralisation à venir du flexdesk qui est la contrepartie du télétravail, ça ne se voit pas encore dans les chiffres car cela commence seulement à être négocié / mis en place dans les boites ...

Le nouveau siège de ma boîte est prévu pour 60% de la capacité. Avec la croissance sûrement 50% d’ici peu… puis 40, 30, 20…

Bienvenue chef
Présentation fp

Hasbro:
https://finance.yahoo.com/news/hasb [...] 49780.html

 
=> -4.0%    
 

La malediction de vendre les winners, chaque fois que je vends 1000 actions PBF le cours prends 5% le lendemain.

 
Oui par télétravail je voulais dire mise en place des flexoffice.
 
C'était déjà le cas des banques ( il y a 3-5ans), mais je peux te citer un paquet de grosses boites qui sans le dire le font.
+ Aussi certaines personnes qui ont déménagé et habitent  nantes, montpellier, bordeaux, aix, ...  
 
Bref sur les foncières je veux un discount pour la remontée des taux (valo plus faible) + un discount sur le flexoffice.
 
Donc Gecina ( qui est une belle boite ), j'attend encore un peu qu'elle baisse. Le discount n'est pas flagrant.
Et de ce que je vois aussi Gecina est full parisien.  
Bien et pas bien : Les grosses boites fuient paris.  

 
https://twitter.com/Forbes/status/1490719018487095302
 

qu'est-ce que ça veut dire Stake ?

Stakeholders = parties prenantes
Sinon qui l'a dans le BABA today ?  

Participation.

empilement.
 
comme dans la phrase " sur ce boss il vous faudra stacker les débuffs de dot" = '' sur cet énnemissime, il vous faudra empiler les sortilèges faisant des dégâts sur la durée"  
 
 

 
Ayant fait les 2 derniers DLC WoW relativement recemment je suis parfaitement à même d'être un traductoxx de qualité

Et pourquoi pas un ETF super rebond.
On y font toutes les valeurs qui ont subit un split inattendu dans la nuit et qui « ne peuvent que monter » : Orpea,Korian, Carmat, Meta, PayPal,….
Et la tu exploses le marché    
Je n’ai pas mis Baba volontairement, faut pas que ça devienne une poubelle comme meme  

 j'adore
 
magnifique 4lkaline  

J'avais même pas remarqué le guadin qu'elle se prenait à nouveau tellement je l'avais déjà dans le baba

C'est l'avantage d'avoir une ligne à -50%, une grosse baisse ça ne représente plus rien en valeur absolue, ça ne se remarque même plus  

Putain j’ai oublié EDF