Reprise du message précédent :
et ta stratégie c'est quoi ?

Laisser dormir des trackers en investissant en momentum backtest machin et acheter quelques lignes en gestion CT (mais vu que je flippe de ma taper des gamelles, soit je suis spectateur soit j'achète et je vends pas au top ) mais bon, laisser des valeurs achetées très bas, me dérange pas de laisser sur du LT

Vu que je vais passer 2 semaines au placard avant les vacances et ma nouvelle affectation, j'ai pris un peu de lecture pour m'occuper entre Boursorama et Bwin:
 

 
1500 pages. Tous les deals de Warren depuis son 1er achat à 11 ans
4,5€ en occaz' sur Amazon

Revends-le 1799€ à un InvestisseurLutécien !

Face 300€ ?

D'ailleurs je viens d'apprendre que notre idole Hetty Green a été un des 1er investisseurs dans Hathaway en 1887    
 

 

Nope, les frais de création/rédemption n'impactent pas la NAV du fonds, tu (le market-maker) les paies au primaire, du coup aucun impact du turnover.
 
Tout au plus le turnover du aux reweightings quarterly de l'indice où y'a de la TTF sur la moitié de ce turnover, c'est négligeable.

tu devrais faire un effort sur les anglicisme   je comprends mais ça fait ultra jargonesque quand même  

Merci pour ces réponses de qualité sur les ETF.
C'est bien pratique le système de market makers en fait...
 
Tu me confirmes qu'un fonds type OPCVM ouvert qui a sans cesse des souscriptions/rachats doit acheter/vendre des titres (ou des futures) pour garder son exposition, ce qui occasionne des frais pour l'investisseur en B&H alors que ce dernier n'en a que foutre ? (y compris parfois COMMISSION DE MOUVEMENT )

 
C'est mort votre Deal    
Thomz l'a déjà lu    
Et Étienne, en quête permanente de connaissances, l'a courageusement commencé si je ne fais pas erreur    
Je viens d'en finir la couverture  

Bon je crois que j'ai voulu être trop gourmand a attendre que MAU soit plus bas que terre, j'ai rien acheté (faillit acheter pour 5k hier) et ça sent le gros renon demain !

 
 
Je vois le terme "redemption" tous les jours, c'est vrai qu'en français pu ça pique

le turnover est-il si important sur ce genre de produit ?

 
Tant que ca atteint 49, que je vende, apres ça peut plonger.

Ben pour moi les frais de brokerage consécutifs à la SOUSCRIPTION/RACHAT (pour éviter l'anglicisme creation/redemption) sont portés par le seul porteur qui passe l'ordre. Tu souscris bien sur la NAV mais en plus tu as des frais qui servent à ça. Je vois pas pourquoi ça serait différent sur un OPCVM qui n'a pas de part ETF. Les porteurs n'ont pas à supporter les coûts des mouvements des autres
 
Les seuls coûts de turnover sont effectivement ceux de réallocation (qui peuvent forcément monter sur de la gestion active), mais par essence sur un ETF ta réallocation est limitée aux reshuffle de l'indice tous les trimestres.  
 
En moyenne ça fait du 10% annuel max sur les indices MSCI, sur les blue chips européens ça doit même bouger moins. Sur les pays sans TTF, ça te fait quoi, 10% * 3bp max avec des fees brokers même pas top, soit 0.3 bp annuel de sous-perf. Sur les pays à TTF, 5% (seulement à l'achat) * 20bp = 1bp + 0.3 de brokerage.
 
En effet en gestion active, sur la France, tu te fais vite limer avec la TTF.

T'as ton concours de triplage de salaire  

Je parle bien des ordres que le gérant va passer pour garder son exposition (ou pour trouver le cash à refiler aux rédempteurs investisseurs qui sortent du fonds... Ceux-là font entraîner des frais qui ne sont pas compensés (sauf cas rarissime, qui se fait parfois sur les classes d'actifs illiquides, où il y a des droits d'entrée acquis au fonds à cet escient). Spourça que j'aime pas trop les OPCVM.

C'est le système ETF, droits acquis au fonds, je sais pas comment ça fonctionne chez les OPCVM classiques, mais sans ça effectivement c'est quenelle

Je vais rester fidél aux ETFs du frer alors.

En même temps un gérant un peu futé il a toujours une marge suffisante pour gérer les souscriptions/rachats; soit via du cash soit via des futures.
Les rebalancements d exposition ça coûte rien car il n'y a pas tant que ca de mouvements sur les fonds (matures) et de toute façon les frais sur les futures ca représente que dalle, surtout pour les AM qui fonctionnent en DMA

C'était un rappel pour que tu remplisses le spreadsheet

Ça a l'air intéressant, c'est facile à lire niveau vocabulaire ?

Vrai parlé du négro institutionnel

En effet, t'as un buffer de futs. Après t'essaies de le limiter au max pour pas générer de tracking error, sachant que la perf du fut peut légèrement différer de la perf du cash, à cause des effets de fixing dont j'ai déjà parlé

Merci mes wiggers , c'est bien de discuter avec vous du marché-jeu. J'apprends des trucs.

J'espère que as profite de la boulicheness de ce soir.

Soutien pour les apporteurs de liquidité.

Des spécialistes HFR du pétrole ?
 
Les 70$, c'est pour 2 ans ou plus ? Ou juste quelques mois ?
 
Que pensez vous du raffinage européen ?

Et ouais, on y passe tous chacun son tour
 

si les puits de pétrole de schiste se vident aussi vite que pour le gaz de schiste en théorie dans moins de 2 ans c'est quasi vide.
Là on est submergé par ce type de pétrole donc on doit être dans le moment où tous les puits sont ouverts à fonds du coup la décrue devrait pas tarder.

Sinon, l'école me manque, apprendre des trucs nouveaux variés, je cherche des MOOC cools, vous conseillez quoi ?
 
Le truc Khan Academy je trouvais ça sympa y'avait des vidéos sur tout, après c'est vraiment basique j'ai l'impression.

Punaise, j'allais commenter un topic sur devenir-rentier avec "Vrais savent faire formules excel mon frer :jap :" puis je me suis souvenu que c'était pas hfr

   
Quel sujet ?

 
Si vous avez des livres, je suis preneur  

Le taulier qui met à jour XlsPortfolio avec :
=SI(AG3="";""; GAUCHE("□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□";TRONQUE(AG3*19,9999;0)) & "▮" & GAUCHE("□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□";19-TRONQUE(AG3*19,9999;0)))

J'aime les gens qui maîtrisent Excel.

En MP pour ce genre de machandises  
 
OLALA je vois des MOOC de math à l'ENS, comme j'ai oublié 80% des trucs de prépa, ça me donne envie

Je suis le MOOC de Robert Shiller. Tu vas rien apprendre probablement.

Olala coursera cette mine d'or
 
Je me suis inscrit à celui de la théorie de Galois

http://firstbusinessmooc.org/

Ceux de Pascal Quiry sont vraiment intéressants.

Merci
 
Ouais Quiry je connais plutôt bien

Fichier IPO, google finance me dit : "Ce fichier a beaucoup de succès ! Il risque d'être indisponible tant que de nombreux utilisateurs essaient de l'éditer."

Héhé, ça l'aurait grave fait  

Moi aussi, j'ai même obtenu son diplôme sur les méthodes de valorisations   Je l'ai mis avec mes autres diplômes  

 
Toute personne ici se doit de le connaître plutôt bien