c2800 a écrit :
Je viens de m'amuser à calculer la valeur de MGI coutier avec un modèle basé sur le FCF, et j'obtiens 46 € de valeur (cours à 106 €) Causes :
- FCF très largement consommé par les investissements (http://financials.morningstar.com/cash-flow/cf.html?t=MGIC®ion=fra&culture=en-US&ownerCountry=USA)
- FCF très, très variable et faible sur 2013, si au lieu de prendre comme base le FCF attendu pour 2013 je prends la moyenne des 4 dernières années + la dernière anticipation, et que je divise donc par 5), la valeur passe à 110 €
=> en gros, société difficile à valoriser...
Et pour Belier même problème :
Si je prends la dernière estimation de FCF j'ai une valeur de 7 € (cours de 21 €), et si je prends la moyenne des 4 dernières années + la dernière estimation j'ai 21 € (soit exactement le cours)
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