Reprise du message précédent :

 
Ca va rester ça, sacré "Yog Sothoth"
 
Ce topic sérieux.  

Encore un weekend de bienveillance en perspective.

 
La bienveillance a disparu de ce forum il y a bien longtemps  

 
Petit proverbe africain du jour : les Belges sont dans le savoir, les Français sont dans le pouvoir.  

 
Merci...
concernant TERACT:
la dette n"etait pas un reel problème car gros montant en IRFS16 et le reste en dette intra groupe INVIVO dont la finalité était la diversification (boulangeries Louise...)
le CF était en nette amélioration et le secteur plutot defensif (avec une position de leader!)  
 
De plus Zouari, Niel et Pigasse en minoritaires ...le risque de spoliation honteuse était plutot faible!(eux ils se sont fait harakiri étant rentré à 10...)  
 
pour ceux qui s"etonnaient de mes PRU, j'ai énormément travaillé les positions sous les 0.8 en 2024    
 
Maintenant  le réemploi des fonds des ventes TERACT (plus de 200 k€ CTO+PEA)n'est pas totalement décidé mais j'ai quelques idées....qui m'attireront moult quolibets je l'espère cela m'a souvent porté bonheur  
 
sans doute renforcer des foncières en QCA, des nano dossiers oubliés, des holdings...etc...je vous tiendrai au courant!  

Mon allocation finale pour 2026:
 
WPEA 50%: le world reste mon principal cheval de bataille mais j'ai délibérément surpondéré la part d'Europe et de Japon qui le compose.
 
Pour l'Europe j'ai choisi Amundi European Strategic Autonomy (10%) un nouvel ETF qui met l'accent sur l'IA, l'énergie et la défense. L'encours est encore faible mais il complète bien ma part d'Europe contenue dans le MSCI World plus axée finances, santé et luxe.
 
Le Japon avec l'inévitable ETF Topix (10%) qui connait un intérêt nouveau.
 
Les émergent, j'ai choisi l'ETF PAEEM (10%) pour ne pas dépendre exclusivement de la Chine et de l'Asie.
 
Indépendance Small AM Europe (10%), le célèbre fond de William Higgons dont la performance n'est plus à prouver.
 
Deux ETF sectoriels Amundi utilities (5%)et Basic Materials (5%). C'est un pari sur les besoins massifs en électricité ces prochaines années et les matériaux (cuivre,lithium). J'aurais pu choisir Basic Ressources aussi mais trop volatile à mon goût.
 
Je pense avoir ainsi construit un portefeuille plus résilient, qui va chercher la performance en dehors des Etat-Unis et plus en phase avec les nouvelles tendances qui sont entrain d'émerger (Réindustrialisation, Défense, Energie/électrification, matériaux rares)

Avec toutes les chances de sous performer un full world à 5 ans. 10% sur le Japon c'est beaucoup non ? Hedgé ou non ? Car je ne vois pas le yen remonter de si tôt avec les énormes besoins sociaux du Japon à long terme. Tu achète au plus haut en plus.

Pour l'Europe, parier sur l'IA, un domaine ou le continent est déjà largué avant même d'avoir commencé la course c'est osé. Tout comme l'énergie (pas de pétrole hors Norvège ni de gaz  ,  largué par la Chine  en solaire, n' arrive plus à construire des centrales nucléaires dans les temps et les budgets). Seule la défense est porteuse mais ça peut très bien s'effondrer au moindre signe de desescalade.

Enfin le utilités et basic materials... Est-ce que tu n'es pas un peu trop attentif au bruit du moment qui dit que les US vont avoir un énorme problème d'énergie avec tous leurs data centers ? Alors que plus probablement le marché va s'autoreguler à long terme avec des prix normaux ?

Les gens qui suivent un peu les nouvelles ne misent pas un kopeck sur une désecalade militaire. Quant à sous-performer un world, choisir ses investissements se justifie si on aime se sentir en contrôle de ce qu'on fait ou qu'on a envie de tester ses compétences en tant qu'investisseur. Et la performance n'est alors qu'un alibi poli. Tant qu'on ne sous-performe pas catastrophiquement, on s'est fait plaisir et on a payé un peu pour ça. Tant qu'on sait ce qu'on fait.

Au moins l’excuse est toute trouvée : j’ai choisi de sous performé  

 
C’est un pari.
 
Je reste toujours très exposé à la tech mais j’essaie de capter toute la chaîne de valeur de l’IA, énergie pour alimenter les data centers, métaux et les infrastructures.
 
Mais je fais surtout un pari sur la souveraineté et la relocalisation industrielle avec les bouleversements géopolitiques qu’on est entrain de vivre. C’est un pari sur la régionalisation des économies avec la fin de la mondialisation « heureuse » globale. La Défense est devenue incontournable avec la multiplication des conflits à venir. Mais aussi la robotisation avec le manque de main d’œuvre au Japon à cause du vieillissement de la population ou encore la transition énergétique.
 
L’Europe côté IA c’est uniquement ASML hein  
 

 
J'investis depuis 2020, pas si longtemps que ça et je commence à me méfier des modes. Il y a quelques années la Chine c'était fini (evergrande, rééducation politique de Jack Ma) maintenant ça revient. Pendant le covid c'était novo, Pfizer n co et ça a fini par se prendre un gadin. Sans parler du fait que  tout le monde pensait qu'on allait être 100% full télé travail et aller habiter au vert en bousie alors qu'au final, lentement mais sûrement tout le monde revient dire "comment ça va comme un lundi" au bureau et recommence à payer des prix indécents pour un T2 mal isolé à Paris.  
 
En ce moment c'est la défense et le "monde des puissances et de la force". Je ne dis pas que ça ne va pas empirer mais il y a eu plein de moment depuis la fin de la ww2 ou les gens se sont dits pareils et où tout le monde est rentré gentiment à la caserne.
 
Après oui y'a des tendances de court et moyen terme mais c'est trop dur à anticiper et c'est pour ça que j'ai lâché le sectoriel même si moi aussi je me suis fait un world custom avec du sp500, du rs2k, du lqq, du C50, du LVE, du PAASI et du topix hedgé, mâtiné avec nos actions françaises préférées.  
 

 
A propos de World custom, ce qui me gêne le plus dans les ETF-PEA comme CW8/DCAM/WPEA c'est le poids des actions US :  
approx. US (avec canada) 72% / Europe 12 % / Japon 5 à 6%  / Autres (dont émergents) 10 %
 
Que pensez vous d'un rééquilibrage (World custom) de ce type :
 
1x ETF Emergents : 25%
1x ETF S&P 500 (sans Canada donc) : 20%
2x ou 3x ETF Europe : 55%

Bah ce n'est plus du World

Là t'estimes que la loco économique du monde c'est l'Europe, ce qui n'est (actuellement) pas vrai.

Quel poids voudrais tu que les usa aient ?

 
25% d'émergents c'est énorme, par rapport à leur poids boursier    
 
Et aux performances passées.

Mon asumption principale étant que le marché US se casse la gueule sous 6 mois ...
Evidemment les bourses mondiales (et donc européennes) vont chuter mais avec un peu plus de délais (pour rééquilibrer) et avec moins d'impact (sauf les valeurs financières et peut être les assureurs).

Je veux donc minimiser le poids du S&P 500 dans un World custom.

En tenant compte de la remarque de Kollklem, on passerait à un rééquilibrage (World custom) de ce type :
 
1x ETF Emergents : 15%
1x ETF S&P 500 (sans Canada donc) : 30%
2x ou 3x ETF Europe : 55%

Dans une optique LT (et perf future) c’est pas débile. Perso je vais commencer à mettre de l’ETF India dans le CTO prévu pour donation dans 18 ans.

Si les US se cassent la gueule, il est fort probable que l'Europe, de même que le reste du monde, chute dans les mêmes proportions  

 
Enfin, c'est toi qui voit  

Et traditionnellement pire

 
ça dépend du type de "cassage de gueule" et des raisons...
 
Mais dire ça c'est comme dire "Si les US continuent de monter, il est fort probable que l'Europe, de même que le reste du monde, monte dans les mêmes proportions "

 
Alors si c’est ton avis et que tu y crois, peut importe ce que pense le topic.  
Short les USA.
 
 

 
Si tu regardes le world momentum actuellement tu vois que le poid des US c'est 55%, soit 20% de moins que dans le world classique.
C'est leur juste poid selon moi.

Attention tu dévoiles le teknik pour devenir uber rich

 
On a déjà eu une correction l'année dernière ils vont pas recommencer  

Il y a quelques belles valeurs européennes qui ont des activités diversifiées partout dans le monde et qui ont encore une valorisation relativement raisonnable. Quand j'investis dans du TTE je suis à l'aise, diversifié et upside intéressant si le pétrole monte. Siemens et ABB j'aime bien, ils ont une bonne part du business en Asie pacifique.
 
J'ai encore un pactole en silver à liquider, ça va partir dans ces 3 valeurs. Je ne touche pas aux USA pour le moment pour plusieurs raisons que certains comprennent inutile de s'étendre.

Bah tu reload.  

Moi j ai tout vu, ptf a 90% US  

Comme quoi le GLP-1, Ozempic, Mounjaro, Wegovy ça a déjà bien fait baisser le poids total des USA.
 
 

 
Absolument.

 
Ne pas trop croire non plus que croissance (future et hypothétique en plus) = croissance boursière. Le meilleur exemple étant le dax.

Je partage aussi cet avis.

Considérons que 55% est suffisamment  réaliste à l'instant t pour le poids des actions US / world.
Supposons un gros krash du marché US (50%) et tenons compte que tous les marchés mondiaux baissent avec une timeline et une force un peu différente.
Le nouveau poids des actions US / world serait de 30-35% ?  

En bourse, avoir raison trop tôt c’est avoir tort.
 
 

 
Pas nécessairement, comme dit si les US krachent les autres places krachent aussi.

 
    Ok oui.  

''"#Groenland. Donald Trump annonce une hausse des droits de douane de 10% sur les produits en provenance du Danemark, de la Norvège, de la Suède, de la France, de l'Allemagne, du Royaume-Uni, de la Finlande et des Pays-Bas à compter du 1er février, puis +25% le 1er juin.
5:47 PM · 17 janv. 2026""

Tariff man
 

 
Ca manque de CAC40. Vrais savent.

 
Peuchère, je crois avoir lu que les Pays-Bas ont envoyé un malheureux Officier...
 

 
Bon, du coup, faut vendre tous les etf world&cie à l’ouverture lundi?

Y aura TACO comme d'hab
 
Et c'est pas comme si les droits de douane ne sont qu'au niveau de l'UE