Reprise du message précédent :
N'insultez pas trop les wokes svp
Le topik pourrait locker

 
C'est ce que je décris: les 90% vont sur une oblig et les 10% servent à acheter une option d'achat (call). En gros, plus la volatilité est basse est moins l'option coute cher. Plus les taux sont hauts est plus tu as un rendement sur ton oblig.
 
La meilleur config pour ce type de placement (très intéressant je trouve) c'est quand tu as des taux assez hauts et une volatilité faible. Hors le pb actuellement, c'est que les taux sont relativement bas et la volat élevée donc ton rendement est bouffé par le prix du call.

 
Yes, bonne explication je comprends pour d'un zero coupon et l'achat d'un call mais pas pour la vente d'un second call?
 
Tu as l'air calé en finance, sur quelles plateformes peut-on vendre des call afin de synthétiser ce produit sans se faire taxer par un intermédiaires?
 
Et en achetant un ETF et un put in the money, ça marche aussi? C'est plus simple mais un peu simpliste: tu perds le prix du put si l'etf monte.

A tous les lurkers qui ont peur
 
Hier c'était la journée des
 
Ça devrait aller mieux la semaine prochaine

 
Révise Black & Scholes pour pricer les call et les put jeune padawan  
https://fr.wikipedia.org/wiki/Mod%C3%A8le_Black-Scholes

 
Je te file la macro que j'ai mise sur excel:
'********************formule de Black & Scholes******************************
 
Function Call_bs(r As Double, S As Double, E As Double, Tho As Double, vol As Double) As Double
 
Dim d1, d2 As Double
 
d1 = (Log(S / E) + (r + 0.5 * vol * vol) * Tho) / (vol * Sqr(Tho))
d2 = d1 - vol * Sqr(Tho)
Call_bs = (Application.NormSDist(d1)) * S - Application.NormSDist(d2) * E * Exp(-r * Tho)
End Function
 
Function Put_bs(r As Double, S As Double, E As Double, Tho As Double, vol As Double) As Double
 
Dim d1, d2 As Double
 
d1 = (Log(S / E) + (r + 0.5 * vol * vol) * Tho) / (vol * Sqr(Tho))
d2 = d1 - vol * Sqr(Tho)
Put_bs = (Application.NormSDist(-d1)) * (-S) + Application.NormSDist(-d2) * E * Exp(-r * Tho)
End Function

Il pense peut être qu'on va devenir des poissons et respirer et vivre sous l'eau
Et il est responsible

Tu n'as pas vu la news?
Le s&p500 esg a sorti Tesla de sa liste, potentiellement d'autres fonds pourraient faire pareil
Et il s'est exprimé sur Twitter pour dire qu'il voterait républicain quoiqu'il arrive désormais parce que les démocrates...

 
Ça peut se faire, enfin plutôt des mammifères semi-aquatiques. il ne faut rien s'interdire.
L'eau recouvre 70 % de la surface du globe.

Je n'ai pas envie de faire l'essai

 
C'est un risque que tu prends oui. De choisir les actions dont le marché te dit déjà qu'elles ont potentiellement un gros soucis, et sans creuser plus. Le PE, le dividend yield, etc... Ne sont que le pari du marché que la société va faire mieux (ou moins bien) que la moyenne du marché. Ca m'étonnerait que beaucoup de ces boites (en particulier côté large et mega caps) soient simplement ignorées par le marché, qui cherche constamment à placer ses billes là où ça peut être le plus rentable ; le marché vend tout simplement ces boites à ce prix là car il ne les aime pas.
 
Je parle bien de la méthode et pas du choix des boites que je n'ai pas étudiées. Mais si le PE d'une boite est plus faible (ou le div est plus fort) que la moyenne du secteur, c'est que le marché considère qu'il y a un soucis, or beaucoup de gens inexpérimentés (et j'ai commencé comme ça) y voient une opportunité, "oui mais si elle surprend positivement ça peut être champagne". Sauf que statistiquement elles surprennent pas tant que ça, et quelques unes s'effondrent.
 
Je t'invite à regarder les PE historiques de boites comme General Electric, Kraft Heinz, Renault, et tant d'autres sous performers notoires dans les large et mega caps. Elles étaient souvent déjà "peu chères" et versaient un bon yield avant des années de souffrance.
 

+1
Respect pour toutes ces minorités qui font de leur différences voulues le marqueur de leur identité.

A tous ces mouvements en -isme qui concernent 2% de la population et font plus parler d'eux que les 98% restants.

Un peu de tenue...
Je trouve l'usage de ces souriards très déplacé  
Votre épou.x.se tolère ces pratiques ancestrales ?

Le forum informatique  
Ta variable d1 est de type variant par contre  

   
 
Clin d’œil à Démolition man

 
https://www.telegraph.co.uk/busines [...] raine-war/

On fait quoi?

Nous les occidentaux ? Rien, car tu te doutes bien que nous les pays les plus riches, seront les derniers a être impacté.
Ceux qui vont prendre cher seront les autres  

Surtout qu'en France on n'est pas les plus mal lotis niveau blé

Moi j'ai planté des tomates  
Et vous ?

Les russes bloquent les ports Ukrainiens, donc impossible d'exporter le blé. Par train vers l'Europe c'est trop lent à cause du cul des chevaux.
Poutine dira qu'il faut aussi dénazifier le blé ?  
Est-ce que l'occident va rester les bras croisés voir les autres crever la dalle ?
 
Comme pour toute crise, ça se termine en pénalisant les plus pauvres de la planète.
Tu bloques les yacht des oligarques, réponse : il affame les pays pauvres.
Il est beau le modèle capitaliste.

Le modèle communiste par contre n'a pas affamé les pauvres et leur a permis de tous rouler en Mercedes flambant neuves

La décote du 0 coupon t-notes te permettra d'acheter à peu près à 96 une obligation qui sera remboursé (hormis défaut des US) à 100. Ces 4% à peu près (je schématise, le calcul n'est pas exact) te permettront d'acheter ton call dans la monnaie échéance 2 ans, sauf que celui-ci vaut bien plus que tes 4% si tu veux couvrir ton nominal. Tu vas donc, pour le financer, vendre un call strike +15% qui te limitera ton upside à +15%.
A titre perso je ne suis pas un grand fan de vendre à découvert des options, je ne l'ai d'ailleurs jamais fait, je laisse donc la parole à Mevo ou Glandoll en ce qui concerne la réponse de la faisabilité pour particuliers. Après je ne m'interdis pas de le faire plus tard, si certaines conditions bien spécifiques sont remplies (avoir un long call en face en est clairement une bonne). A titre pro je passe directement par le courtier via EMSX (plateforme sur Bloom). En général, que ce soit pro ou perso, les frais sur options sont relativement bon marché (j'ai 2.5 USD par option)
Tu peux faire l'exercice avec un ETF et un put in the money, sauf que même problème que précédemment, celui-ci vaudra très, très cher.

 
Une dizaine de plants coeur de boeuf sur le balcon, avec du basilic, radis, roquette, coriandre, sauge, ciboule   Le balcon me limite bien par contre...

J'ai acheté des actions Bonduelle je peux dormir tranquille

 
Tu parles de Cuba ?

Par curiosité je viens de regarder le prix d'un put 390 échéance un an sur SPY (ETF SP500, le cours est de 389.63).
Pour 100 unité, il t'en coûte 38.09
Tu as intérêt à ce que le marché bouge de plus ou moins 10% avant que ton put soit rentable.

Le truc c'est qu'on parle du capitalisme, pas du communisme.
On peut peut être imaginer un nouveau modèle social et économique  

En revanche je viens de faire le calcul achat call strike au spot et vente call strike +15% échéance 2 ans, nous n'y sommes pas vraiment avec le coupon potentiel. Je soupçonne donc le produit structuré de Lookoom de rajouter la vente d'un CDS bancaire en face.

Et puis si c'est pour prendre l'URSS ou la Chine comme exemples de communisme, autant se donner rendez-vous au PMU du coin  

 
Ok je pige surtout quand la volat est haute (le call est cher) et que le rendement du zéro coupon n'est pas haut, tu vends un call out the money moins cher que le call at the money pour limiter le cout. Le problème c'est que ça cape le rendement.
 
Tu peux m'envoyer un mp afin de rester en contact? Ca fait un moment que je n'ai pas pratiqué (depuis 2011) et je suis devenu rouillé y compris sur sur la théorie. En 2008, Pdt la crise j'avais fait +18% (essentiellement sur les futures). A cette époque chez Bourso je pouvais acheter/vendre des dérivés (futures, options) mais ils ont tout fermé depuis. Il reste les warrant mais pas possible de vendre à découvert. Je suis tjs chez Bourso actuellement, je dois avoir 35k placé en actions et 100 en liquide à investir (plutôt en mode tranquille c'est pourquoi le capital garanti m'intéresse). Pour l'instant j'attends car je pense (à l'instinct) que la baisse n'est pas terminée. Quel est ton sentiment? Tu surveilles quelles actions, etf, etc actuellement?
 
Si la volat se calme et que les taux augmentent: c'est parfait pour un placement capital garanti non?

Vendu hier mes deux lignes american airline et URW avec environ de 20% de PV pour les deux, premiere fois que je vends une position  
Le reste du portefeuille continue à pisser le sang  

 
Je n'ai aucune idée si la baisse va se poursuivre ou non. Je suis très très bullish sur le long terme, les actions restent un support bien plus sûr à mon goût que du cash émis à volonté par les banques centrales de pays surendettés et qui ne couvrent en rien contre l'inflation. En ce qui concerne mon patrimoine financier je suis investi à 80% actions (titres vifs, ETF), 10% cash, 8% matières premières et 2% options de protection contre un krach.
Mon allocation actions est désormais suffisante pour le moment, je ne compte plus trop bouger. Sauf si baisse des marchés de 50%, à ce moment cela pourra valoir le coup de mettre quelques billets. Les nouvelles rentrées de gras argent iront peut être vers des supports à capital garanti justement.
 
Pour ta dernière phrase, oui en théorie, mais cela dépend du type de produit, il y en a des tonnes.

Pas de changement d'allocation ici, j'ai beaucoup d'idées mais pas assez de conviction pour modifier la stratégie.
 
Je rentre progressivement depuis le 3 mars 2021, avec environ 60% PEA stock picking ( orienté value / garp / Fomo HFR (rares) ), 40% AV ETF. Tout cela dans l'idée de "tester" mon stock picking, avant de peut être passer full ETF. Avec la croissance rapide du portefeuille via les apports, je suis aujourd'hui à l'équilibre, avec un PEA qui surperforme le marché, et une AV qui siphonne ces gains. Possible révision de l'allocation au 3 mars 2023, je commence à ressentir les affres de la confiance maintes fois décrites ici
 
Edit : Pas de changement car j'ai appliqué la théorie du lutin. Mon statut actuel est comparable à un lump sum au 20 Mai 2022. Ca me va, go go lutin.

Ici, c'est tjs tranquille. ATH encore battue sur le portif, en séance (gros gros ATH), et en cloture (ATH plus modeste)  
ALMOU encore un 7,5 bagger malgré tous mes moyennages à la hausse/baisse depuis 2 ans.    

 
Oui, ALMOU. La belle montée a 66 en séance Elle vient peupler mon temple des regrets heureux également

rien
on regarde et on attend que les rayons de carrouf se vident  

Formulation assez raide    
 
La réponse est non.
Mais la tendance se dessine assez clairement.

C'est fake j'espère !?

Sinon va falloir arrêter les conneries et commencer à avoir une épargne responsable ...

J'imagine que les 300k de départ sont un héritage ou une donation, dilapidé par une stratégie trop agressive ... N'est pas buffet qui veut.

 
Quelle stratégie ?  

Après ça peut-être une stratégie, profiter d'une rentrée d'argent pour vivre 10/15 ans correctement sans travailler, puis continuer au RSA après afin de continuer à vivre plus modestement sans argent.

Je pense que le fait de considérer une chute linéaire est malheureusement trop optimiste...