Reprise du message précédent :

 
Lemmus Lemminus

 
Tellement d'inspiration pour Frer Patrick.    
 
Scipion, j'aimerai bien savoir effectivement un comparatif entre ton PF et un vulgaire CL2.  
Je comprends ta démarche mais je me demande si la sous-performance d'un ETF par rapport à ton PF ne pourrais pas être compensée par un ETF à levier.

 
Ce n'est pas un screening, mais de la création de facteurs. Les sociétés de gestion ont leur propre méthodologie de construction des facteurs, au travers :

• de la sélection des indicateurs micro-économiques et financiers des firmes censées refléter les expositions aux facteurs latents;
• de la mesure de l'exposition à ces facteurs latents.

Il y'a systématiqument divergence de méthodologie sur les indicateurs sélectionnés, leur nombre, leur profondeur forward/backward-looking (je pense au facteur MOMENTUM notamment), ainsi que sur la façon de calculer l'exposition à ces facteurs (les bons/mauvais élèves et leur expositions sont déterminés en fonction d'un z-score, ou pas, la médiane sert de frontière bons/mauvais, ou les quantiles, ou la moyenne, etc.).
 
Sans même parler des hypothèses régression mono-factoriel/multi-factorielle en amont de toute la méthodologie Smart Beta. Mais ça c'est une autre histoire
 
Bref tu peux être quasi-certains qu'en comparant 2 indices mono-factoriels de même nom mais de deux maisons de gestions différentes, tu compares des choux et des carottes  

J'espère que vous êtes tous prêts à vous faire nuker ?
 
https://www.bfmtv.com/international [...] 90327.html
 

 
Il faut combien de boîtes de sardines pour se hedger contre ce risque ?

On part à Rome quelques semaines, peut être un bon timing ?  

Pas le topic pour ce genre de news d'ailleurs, il y a un beau topic guerre en Ukraine pour cela.

 
 
Frère Mousse nous a appris à liquider le ptf en moins de 20s

 
C'est bien connu que la phase ascensionnelle se fait en 8 secondes à 20 000 km/h  

Alerte qualité

Ce qu'il y a de bien avec les super-héros français sauveur de la banque, de la veuve et de l'orphelin c'est que même après 20 ans (?) de carrière, ils en sont encore à parler de leur école.      
 

Euromedis à 5 balles, n'est ce pas la l'occasion d'une vie ?

Les attaques qui privilégient la forme sur le fond    
La base d'un débat à bout d'arguments  

 
Merci tonton Elon pour ce premier bagger

Ton LQQ avait un jour de retard

effectivement : à peine la dernière vidéo sortie, il y a de nouvelles idées pour une prochaine    
Le mytho Bot 77cents a un gros potentiel    
On peut imaginer de nombreux scenarios    
 

Pour se débarrasser des parisiens avant qu'ils rejoignent leur RS en bousie, c'est pas cher payé

 
 
 
le NFT loucher <ETH>  
 
Ca se vend??

pas pour le moment  
être un amuseur c'est du bénévolat  

Deux incendies de BlueBus (Bolloré) ces dernières semaines à Paris :
https://www.lemonde.fr/economie/art [...] _3234.html
 
Ancien actionnaire Blue Solutions, toujours actionnaire Bolloré et Odet.  

BESI sanctionnée, -8%.
La croissance ralentie.

J'en ai pris un peu à 60.9, là elle tourne vers 59.x.

Bons résultats de Exxon comme prévu. Ils devraient garder le statut d'aristocrat dividend imo.
ATH de 5 ans malgré la baisse du jour.
 

 
L'action reste bon marché.

La trajectoire de l'euro face au dollar et au yuan depuis le debut de la guerre en Ukraine est quand meme assez ouf.
 
Heureusement que les ingenieurs en produit financiers nous ont pondu des etf synthetiques pour que les honnetes epargnants FR puissent investir leur bon argent a l'etranger dans une belle enveloppe defiscalisante.
 
Meme plus besoin que le sous jacent performe, suffit de laisser le forex faire le boulot.

Pas de changement notable par rapport au GBP par contre, Londres est malgré tout encore lié à l'Europe...

Le contenu de ce message a été effacé par son auteur

Amazon   - 11%

Juste quelques remous  

 
En meme temps je ne débat pas avec Scipion sur son sujet initial. Je suis d'accord sur un certain nombre de points.
Je répond juste à Jerome Powell au troll d'un auvergnat centralien qui bosse dans une banque centrale.
Pour le reste:
Est-ce qu'un ETF c'est bien: oui (modulo le risque de l'emetteur).
Est ce que sa méthode s'en rapproche: oui à mon sens, avec des biais (que Scipion connait et qui sont volontaire)
Est-ce qu'elle fonctionnera mieux: j'en est aucune idée .
Est-ce que j'ai des tech et du nasdaq: oui car c'est mes quelques stocks growths.
 
Tips: c'est la meme avec SirConstance, j'ai surtout un portefeuille value -> on partage un paquet de point commun aussi meme si je ne suis pas d'accord avec tout.

 
En parlant de ça je viens juste d'acheter un call eurusd exp novembre strike 1.13

Achat de VT:US cet après-midi @95.64usd. Levier actuel 1.04, rien à signaler  

La disproportion croissante entre apports et taille du portefeuille n’est vraie que si le portefeuille est non leveragé ! Si tu te contentes d’investir tes flux d’épargne pour renforcer un portefeuille leveragé, alors le levier ne cesse de baisser. Pour maintenir un levier (à peu près) constant, il faut investir un montant plus élevé que les flux d’épargne, il faut les multiplier par un facteur qui ne cesse de croître avec la taille de portefeuille.

Ainsi, l’obsolescence d’un portefeuille buy & hold est surtout un problème pour un portefeuille sans levier, bcp moins pour un portefeuille leveragé, a fortiori avec un levier suffisamment élevé.

Evidemment cela signifie une certaine prise de risque, c’est ce qui justifie que je ne cesse jamais de diversifier (et non Deltavega, il ne s’agit pas simplement de pseudo diversification par la multiplication du nombre de lignes, je fais gaffe à mes expositions géographiques / sectorielles / factorielles).

Et ça colle avec ma stratégie patrimoniale de prise de risque croissante à chaque couche supplémentaire de patrimoine.

[Bon, j’ajoute un avertissement puisque désormais on m’accuse de diffuser l’irresponsabilité : cette stratégie est risquée et pas adaptée pour 99,9% des épargnants, car elle demande à la fois une compréhension technique minimale (du levier, de la diversification etc.) et de l’audace. Or, comme le disait De Gaulle : « En général, les gens intelligents ne sont pas courageux et les gens courageux ne sont pas intelligents. »]

Par ailleurs, je n’ai pas de cible précise d’expositions factorielles (je ne dis pas que ça ne serait pas utile ou intéressant), je gère plutôt ma distance à l’indice en évaluant « au feeling » (oui, ce n’est pas rigoureux) mon exposition factorielle. Je me rapproche ou je m’éloigne alors de l’indice par l’ajout de lignes diminuant ou renforçant mes biais factoriels.

Je ne connais pas CL2, mais je te rassure : aucune gestion active au monde ne bat un ETF NASDAQ leveragé 2. Le NASDAQ sur 10 ans il tourne à +15,3% / an. Avec un levier 2 et un coût faible du levier, il tourne autour de +30% / an. Aucune gestion active (non leveragée) au monde ne peut durablement rivaliser avec ça.

Après, il suffit pas de regarder la performance brute, mais la perf ajustée du risque. En gardant des Orange et Danone, je ne risque certainement pas de concurrencer le NASDAQ. Et mon levier a bcp évolué au fil du temps.

Bref, il faudra comparer la perf ajustée du risque sur le long-terme. Par contre je suis convaincu qu'il est possible de répliquer ou d'améliorer la perf de mon portefeuille de titres vifs avec un "simple" panier d'ETF indiciels, factoriels et leveragés.

Dans ma famille, l’éducation est un privilège. C’est une chance de pouvoir faire de bonnes études. Je suis très fier de mes études, que j’ai faites à fond. Je comprends que quand on vient d’un milieu privilégié, on accorde moins d’importance au succès académique, car on n’a pas forcément conscience que c’est un luxe inaccessible pour la vaste majorité de la population française (et mondiale).

Pour moi l’excellence académique n’est pas moins (ni plus) importante que l’excellence professionnelle. Je ne comprends pas pourquoi on devrait se prévaloir d’avoir été une tanche à l’école. Pour moi les études sont un test de la détermination et de l’ambition d’une personne (plus encore que de son intelligence). Après, il y a évidemment des biais (reproduction sociale etc.) dont il faut tenir compte.

Et sur la discussion, quand on me sort un argument d’autorité, je me vois autorisé d’en sortir un en réponse. Mais je n’ai pas besoin de ça en général.

Bill Gates enters the chat.

 
"En partie" ? Ils ont décidé de déprecier la valeur de Rivian dans leur bilan, qu'ils n'ont pas vendu, pour ne pas payer d'impots sans doute
 
"Son activité de cloud computing (AWS) a vu son résultat opérationnel augmenter de 41,3% à 6,52 milliards de dollars pour des revenus en progression de 36,6% à 18,44 milliards de dollars." Donc la partie qui génère du pognon est en croissance folle.

Eux aussi ils ont besoin de MV pour bouffer ?

 
Tu te bases sur quoi pour dire ça? Au prix actuel t'espère un retour de combien/an?

 
Je pense que tu surestimes cette trouvaille.
Oui l'apport que tu vas pouvoir faire pour réhausser ton levier va rester proportionnel à la taille de ton portefeuille.
 
Mais c'est pas une valeur suffisante pour un turnover significatif de ton portefeuille.
- si le marché rapporte 10% / an et que tu as un levier 1.5, tu pourras abonder de 6.5% / an de la valeur de ton portefeuille
- si le marché rapporte 6% / an et que tu as un levier de 1.2, tu pourras abonder de 1.3% / an de la valeur de ton portefeuille
Donc le levier apportera une aide très modeste pour combattre l'obsolescence d'un portefeuille buy & hold éternel.

Scipion combien te coute ton levier ? Car les taux US en ce moment chez mon Broker c'est 6/7% donc la perf doit dépasser ça pour être rentable.

Vu que ça parle de levier, renfort d'ennui de LQQ ce jour. Je sens que j'vais le regretter à la clôture de 22h00  

Le portif commence par contre à avoir un levier disproportionné par rapport à mon mental

AMZN vous achetez à ce tarif ? Je me tate. Ca fait tout le business ecommerce/advertising à pas cher, la valorisation reflete principalement AWS.

 
S'il me restait du cash à placer j'en prendrais