Plymouth a écrit :
C’est vrai cette affirmation Twitter ou pas sur GME ? Techniquement, si le hedgefunds fait faillite, c'est aux banques de payer, si ça continue à hold alors elles feront faillite, ce sera aux banque centrales de payer, le cours de gme pourrait tendre vers l'infini tant que ça hold.
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Non, ce n'est pas correct :
- ce qui arriverait, c'est simplement la faillite des hedge funds (qui sont non systémiques pour la plupart)
- il peut y avoir éventuellement un impact pour les banques qui leur fournissent des liquidités, mais à mon avis ces lignes de crédit sont généralement collatéralisées, donc si le hedge funds fait faillite la banque saisit simplement le collatéral et le liquide pour recouvrer les fonds prêtés
Ce qui pourrait arriver à mon avis si ce genre d'événements se généralise :
- augmentation du risque perçu sur les hedge funds avec une activité short...
- donc conditions de financement moins favorables auprès des banques (taux d'intérêt plus élevé, conditions de sur-collatéralisation plus contraignantes)
- donc baisse du levier
- donc performances moindres + fees plus élevées pour les clients de ces fonds
- donc moins de fonds disponibles sur les stratégies short en général
- donc plus de fraudes comptables par les entreprises cotées