Reprise du message précédent :
Ca date d'il y a un an.
 
Je pense que depuis ils ont du mettre en place le contrôle adéquat.

c'est arrivé un ans et demi après jérôme et pourtant lui aussi a pris des position de malade (bon lui il a un peu embrouillé tout le monde)
 
encore une fois j'y connais presque rien, mais ça me parait complètement hallucinant que le SI des banques, HF ou autre ne fasse pas 'tilt' quand une transaction dépasse plusieurs millions d'euros.

Ah ma réaction n'était pas destinée à dire que c'était normal, juste que Le Monde buzze dessus alors que la seule chose nouvelle c'est la condamnation.
 
Évidemment que le manque de barrières techniques à ce niveau est fou.

il y a des alertes, mais elles auront quasiment toujours lieu a posteriori (unusual activity   )

C'est surtout le fait de pouvoir traiter depuis son ordinateur portable à la maison  

Une question con, mais quelle est la différence entre analyst buy-side et analyste sell-side ?

Deuxième question con (autant toutes les faire en mm temps) : Quels sont les facteurs qui font craindre aux marchés un risque de déflation ?
 
Est-ce juste une sur-correction d'un risque inflationiste (provenant des dettes souveraines) ? Pourtant le rendement des US treasuries sont à un niveau normal    Peut-être à cause d'une anticipation de déflation justement ? Mais à ce moment là, pourquoi le cours de l'or reste si haut ?!
 
Merci

Bonjour à tous,  
 
Je viens d'intégrer l'ESC Grenoble en 1ere année, et j'ai pour projet de travailler sur les marchés financiers (je vous passe la justification de la motivation qui est réelle et sincère!). J'aimerai devenir Sales ou Trader (je verrai pendant mes stages...) à NYC/Londres/Singapour est-ce un rêve complètement fou, ou réalisable en travaillant dur? quel chemin et par quelles étapes vais-je devoir passer? Quelle progression puis-je espérer? qu'est ce qu'il va falloir que je prouve?  
 
Dernière chose, j'ai lu pas mal de vos articles, s'il est quasiement impossible de devenir trader en sortant d'école de commerce (hors HEC-ESSEC-ESCP) comment se fait il que certaines (comme Grenoble) ont créé des salles de marchés (Logiciel Bloomberg) et des masters finance de marché dans leurs formations?  

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Même en sortant de ces écoles,c'est mission quasi impossible mis à part profils particuliers.
La finance de marché est devenue très quantitative; du coup, les profils scientifiques sont très privilégiés.  
 
Sales, c'est tout à fait dans tes cordes. Mais le trading, même sur des produits vanilles (et encore...), c'est déjà compliqué pour les HEC alors pour les GEM. Rien n'est joué mais il y a quand même des tendances très lourdes qu'on ne peut pas négliger dans un projet pro.

je 'connais' 3 traders de GEM et 4/5 sales. Ca fait pas beaucoup niveau reseau, mais preuve que c'est pas totalement mission impossible. En tout cas, n'attend Rien de GEM et prepare toi a te debrouiller tout seul. Les esc font des sdm et des master car il y a des petits jeune pret a payer pour ca.

 
L'Europe subventionne depuis plusieurs années les facs/écoles qui ouvrent des masters en finance. C'est purement artificiel. Le soucis aujourd'hui c'est que le marché de JD est bondé par rapport à la demande (la crise est passée par là). Il faut donc s'attendre à ce que l'Europe coupe les subventions dans le domaine de la finance.
 
Sinon pour rebondir sur l'intervention de alexilaiho, même les profils quants (dont je fais parti) sont boudés par les BI. Raison : trop chers par rapport à un assistant trader payé en tant que stagiaire. Au final, il est extrêment difficile de devenir trader en ces temps, surtout que lea automates de trading font de plus en plus leur apparition sur Paris (je connaîs des SSII qui développent leur propres automates de trading en parallèle de leurs métiers de services).
 
Bref, Trader faut oublier  

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le dernier en date c'est cette annee au UK.

 
Personnellement, je crois beaucoup à la fin du trading humain    
Un ordi, ça coûte rien par rapport à une année de bonus, ça bosse 24/7, ça n'a pas de coup de stress et quand on lui demande de pas franchir les limites, il ne les franchit pas.
 
Des quants et des codeurs, ok. Mais des traders... Je rêve, peut être.

 
Ce débrouiller tout seul sa veut dire essayer d'avoir de bons stages et acquérir des compétences personnelles par sa propre curiosité (des livres à conseiller pour quelqu'un de lambda) ? Je pense que le plus simple sera de contacter une fois en école les personnes qui font ce métier même si la conjoncture y est actuellement défavorable !  
 
Merci pour vos conseils et vos éclairages en tout cas !

de toute façon etant donné la concurrence actuelle :hors des TOP 6 ou 7 écoles d 'ingés post prépa (MP ou PC)+Master NEK ou UCB(Haas SChool)ou MIT ou PRINCETOn ou  COLUMBIA ou CARNEGIE MELLON........c'est presque impossible !!  

 
Un ENSAE+stanford devrait pouvoir se débrouiller aussi hein  

[...]

...et moi je bosse avec aucune des univ citees citees dessus... Il faudrait arreter de vehiculer des infos fausses et surtout des les affirmer avec autant de conviction. Si vous ne savez pas de quoi vous parlez, taisez vous.
 
concernant les automates, meme les brokers ne sont pas encore tous des machines, alors d'ici a ce que les traders le devienne, on a encore un peu de temps. De +, les HF utilisant des blackbox ne sont pas les strat qui genere les meilleurs retours

 
il faut n'avoir rien compris aux différents métiers de trading pour croire ça  

... ce qui peut être aussi un point négatif. Rappel du petit crach de mars, certains automates n'ont pas été conçus pour être "logiques" et sans leur fixer des limites, ils sont capables d'acheter/vendre des millions sans se soucier de ce que ça représente...

 
Ou encore vendre des miliers de futurs sur DAX sans se soucier de ce que ça représente...  

Bonjour,
 
je cherche des articles/études intéressant(e)s sur la propagation du risque de crédit entre les différentes banques.
 
Quelques bonnes références svp ?

FInalement, si vous me permettez, traders/soudeurs/caissieres meme combat, a terme c'est l'automatisation, comme l'automatisation guette tous les métiers d'éxecutants.

 
En FI dans une banque qui aime le tennis ?

oui! ;surtout si c'est un X!

Invérifiable par définition!  
Les qques track records que j'ai vu de HF systématique style CFM montrent clairement qu'ils surperforment en période de crise, mais sousperforment légèrement quand tout va bien. Et les "boites noires" ne le sont pas pour ceux qui créent les stratégies, et qui surveillent le processus et le modifie à la marge assez régulièrement. Donc c'est pas vraiment une suppression du trader, mais plutôt du trading ultra quant assisté par gros ordi obéissant!

Tout l'inverse. Selon les dernières études d'Europerformance les HF sous-performent en cette période de crise alors qu'ils surperformaient à donf quand tout allait bien. Et c'est bien ce qui à l'air de se passer, au vu de quelques fonds alternatifs que j'ai sous les yeux (dont je taierais les noms ). De plus, si tu lis le bouquin GESTION ALTERNATIVE de Noel Amenc, Sebastion Bonnet, Gautier Henry et Lionel Martellini (Edition Finance) tu verras que ces derniers rejoignent l'étude d'Europerformance (ou plutôt l'inverse vu que l'ouvrage étudie tous les types d'HF depuis la fin de la seconde guerre mondiale). En fait il faut différencier un marché bearish à forte volatilité et incertitude (comme on le vit en cette crise) ou les hedges funds en chient et un marché bearish "classique" on va dire.

comment ca inverifiable par definition?

En période de doute où les comités des banques centrales se réunissent pour décider de la hausse ou baisse des taux (supposons pas de maintien), peut-on hedger une position longue sur les bonds en pariant online sur une hausse des taux par exemple ?

btw, quelqu'un a déjà regardé la série "Capital City" sur la vie des bankers de la city ? Ca a l'air pas mal... http://www.imdb.com/title/tt0098760/

et comme jamais deux sans trois, pour pas changer de cible... Goldman Sachs élue entreprise la plus détestable du monde, par CNN Money... http://money.cnn.com/galleries/201 [...] es/11.html

 
J'ai du mal à imaginer que le puisse se hedger sur les bonds... Mis à part couvrir un risque de défaut de ton émetteur

Bonjour a tous,
 
Je suis a la recherche d'ouvrage concernant les produits dérivés, genre "intriduction aux produits dérivés".
J'ai vu en premiere page celui-ci "Options, Futures, and Other Derivatives (John Hull)", est il accessible pour un non matheux?  
Auriez-vous d'autres ouvrages à le conseiller?
car je souhaite dans un premier temps aborder les concepts sans forcement entrer dans le detail des calculs mathématiques.
Merci.

c'est le bouquin qu'on recommande a chaque fois    
Le premier post servira a repondre a la question par contre

 
Le Hull explique la finance de marché à travers un prisme bien matheux quand même. Mais très bien expliqué...

 
???
 
Un bond a deux composante de market risk: rate + credit. Le rate tu le couvres en vendant (en faisant le repo avant) le titre d'etat ayant le meilleur proxy (pour l'europe, si t'as du 2 ans tu vas prendre du Bundesschatzanweisung) ou du future (meme cas, de l'Euro-Schatz). Quant au risque de credit, un simple CDS suffit.

Petite question :
 
Vous pensez qu'après l'IG d'une banque on peut revenir vers de la finance de marché ?

 
CDS on pensait bien à la même chose. Concernant le titre d'Etat ayant le meilleur proxy ta couverture est assez tributaire (pour ne pas dire totalement) du marché. Non ?

J'ai vu effectivement que la bilbio en 1e page était étoffée, du je ne vois pas vers quel ouvrage me tourner  
(En particulier dans les ouvrages en francais)