Reprise du message précédent :
Y a des gens qui passent de DCM à syndication ? c'est pas un tantinet moins noble, ça ?  
 
Sinon, vous me conseilleriez quoi comme lectures/sites pour préparer un entretien DCM FIG ?? je ne trouve rien sur le net (et j'ai pas de codes d'accès aux Bloomberg et autres)  

 
 
Marrant, j'ai justement un partner d'un megafund en tête (rien contre ton argument sur la majorité en revanche).
 
DCM FIG = go lire l'article de valorisation des institutions financières par Damodaran, ensuite un petit tour sur Bale 3 pour regarder les problématiques de financement hybride (quasi equity...), et tu peux finir par lire les derniers stress tests (en particulier ceux de Dexia, qui les a réussi haut la main   )
 
 

 
 
Comme il l a ete dit, en LAF tu pretes de l'argent, ce qui ressemble un peu a la logique d'un investissement pour un fonds. L'autre point commun PE/LAF est que tu etudies une boite, son marche, son BP etc et que tu fais des modeles, alors qu en DCM tu focus plus sur le marche de differents types de produits obligataires au quotidien.
 
J exagere peut etre un peu, mais pour moi c est de la syndication amelioree.
 
Apres, comme pour l ECM, il y a peut etre une difference entre les banques anglo saxonnes qui laissent la modelisation au coverage et les banques FR qui ont plus tendance a confier cette partie technique aux equipes produits.

 
+2, et je ne pense pas qu'on parle des memes    
 
D'ailleurs certains fonds PE ont meme des "Financing Teams" qui sont des mecs qui bossent coté fonds mais aident plus particulièrement sur les aspects dette des deals (notamment lorsqu'il y a des problématiques complexes de leasing, de financement intra-day, de PPP...)

Merci  

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Tu pourrais détailler ce point ? merci.

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google mec - si tes pas capable de faire ca dans la vie de tous les jours comment tu feras dans ton internship?

 
Bon pour t'aider à la louche, pour moi c'était pour 3 mois :
43k £ brut annuel ==> 2600£ net / mois
1000 £ de relocation ~ 700 £ et des brouettes
 
PS : Sachant que tu pourras récupérer environ 850 £ d'impots pour un stage de 3 mois mais que bien après donc ça compte pas pour les dépenses courantes.

 
http://listentotaxman.com/

Sinon, quelqun va chez JP ou MS la semaine prochaine à London?

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Tu renvois une partie de ton P45 plus un autre doc present sur leur site internet

 
Nan, de mémoire ça dépend seulement de ton income bracket...

+1

Tout à fait. Ya pas vraiment de statut de stagiaire au UK, t'es plus ou moins comme un employé lambda, tant au niveau de la paye (moins les bonus évidemment), que des taxes

au fait, quelqu 'un sait combien de temps ca prend pour se faire rembourser le surplus de taxe payé?

Merci

 
Ben justement en fait en tant que stagiaire ça ne fait aucune différence, tu ne seras remboursé qu'au mois d'avril suivant, donc pour savoir ce que tu auras de dispos chaque mois ce simulateur marche bien (ie pour 45k£ tu auras bien à peu près 2800£ par mois de versé sur ton compte)

 
Non justement, tu te fais taxer comme si tu était en full-time et que tu recevais tout le brut sur l'année.
Du coup tu peux récupérer le surplus d'impôts payé, mais ça ne se fait que plus tard, le plus souvent au mois d'avril quand l'organisme qui s'occupe des taxes

tu le récupères en avril si tu ne t'en occupes pas avant, mais si tu renvoies le Pxx, normalement tu le récupères plus tôt (mais quand?)

 
Oui enfin les secrets de l'administration sont impénétrables.
Disons que tu le récupères au plus tard en avril, faut pas trop compter dessus dans ton budget.    
Faut prendre ça comme un cadeau qui arrivera un de ces 4.

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Long story short.
 
En DCM, tu recoltes tes mandats car:
(i) tu commit en capital i.e tu participes a des term loans ou RCF (que tu syndiques ou non, bilaterals, etc...). Par cet engagement, tu récoltes du "side business" type M&A/DCM. Ex: banques FR, hsbc, Barcap
(ii) tu as acces a un certain marché, et tu es tres proches des investisseurs. Ex: Barcap sur le GBP
(iii) ta banque a une legal team tres efficace pour etre doc arranger (DB, Citi, CS,...)
 
Sur toute emission, la condition (i) est prépondérante. i.e., le CFO/FD fera tourner les banques du pool (i) et puisera ensuite dans le pool (ii) et (iii) si non deja présent.  
 
Tu le sais, les banques avec un gros BS réduisent leurs lignes progressivement. Pour refinancer les lignes de crédit qui maturent fin 2012, 2013/14, on réduit considerablement le nombre de dossier a passer a notre comité de credit. Résultat, pour refinancer cette dette bancaire, pas d autre solution que de tapper les marchés obligataires. D ou la desintermediation.
 
Un exemple plus concret: un de mes principaux clients, disons une des plus grosses utility de son pays, qui emet c. EUR3/4bn par an en moyenne, envisage EUR8bn l'année prochaine pour refinancer ses maturités bancaires. Loin d etre un cas isolé.
 

Hello les gens,
 
Y en a qui sont partis en m&a corporate ici?

Merci bcp pr ton insight Myko

Quelqu'un a un lien vers des rankings (actuels et historiques) de Leveraged Finance (pas structured !) ?

Leverage Finance fait partie du Structured Finance

 
  le

 
   
 
Le ranking "structured" il n'est pas compliqué à trouver
 
J'aimerais avoir le détail du ranking par ligne de métier: les équipes sont clairement séparées au sein des IB ...

 
Tiens maintenant que tu le quote mon message est grotesque, je croyais que j'avais rien envoyé  

En SF, et encore plus en LAF, les rankings veulent pas dirent grand chose de toute façon, car ils ne prennent en compte que la quantité prêtée et pas la qualité du prêt.

Donc tu te retrouves avec RBS leader pendant deux ans qui du jour au lendemain doit fermer son activité et se faire à moitié nationaliser

 
peux-tu préciser ta question stp?

 
M&A dans une entreprise j'imagine.

Bonjour à tous!
Je recherche des avis sur une boutique M&A : Auris Conseil. Vous connaissez?
Un stage dans une boutique de ce type sur un CV est-il valorisant, surtout dans la perspective de faire un master spécialisé en ingé fi' ?

 
Si tu veux avoir l'air serieux faut dire in-house m&a  

Salut à tous!
Après deux stages - premier en M&A (boutique parisienne) et le suivant en Financement (Structured Finance) - je m'interroge clairement sur ce que je veux faire derrière.
 
- M&A: j'ai vraiment apprécié l'aspect technique (bien que limité pour un stagiaire), la diversité des dossiers, la qualité des personnes avec qui tu bosses. A l'époque (2010) il y avait du boulot.Mais maintenant, j'ai surtout envie d'avoir un semblant de vie à coté
- Structured Finance: je suis sur les matières premières, la palette de sujets est plus varié (aspects risque, financier, crédit, juridique...) mais j'ai le sentiment de ne pas développer une réelle expertise technique (ça reste mon avis) et, surtout, j'ai l'impression que les débouchés ne sont pas énormes (je constatais ca ds des post précédents notamment); en revanche, j'ai des horaires bien plus cool (20h-20h30 max)  
 
vu la situation actuelle, l'embauche, c'est mort; en revanche, il y a peut être des opportunités à l'étranger;
- quid du Brésil par ex (toujours en Structured Finance)?
 
Pour faire simple, le contenu M&A m'a bien plus intéressé que celui du Fin. Struct., les horaires moins
le PE serait naturellement un compromis (et encore) mais embauches encore moins jouables pour un junior
Je souhaite rester en corporate finance, avec des problématiques de valo, modélisation, d'analyse, etc
quid de l'equity research (mm si on est à la limite)?  
 
Merci pour vos avis, conseils...
Bonne soirée!

 
Quelle formation?
1ère expérience?

Stage de fin d'études d'une école post-bac en spé finance, après une expérience en banque et une expérience en cabinet de EC/CAC/audit.

ils prennent n importe qui en inge fin donc le stage en boutique ne t apporte rien de ce cote la.  
Auris conseil a l air d etre une micro boutique du genre MK finance avec un site web fait par l un des director qui est un ancier geekos qui aime T Woods
 
C est mieu que rien, et ca permet d ecrire M&A small cap sur ton CV.

C'est nettement moins bien qu'un passage en TS après avoir fait de l'audit