Salut    
 
Je suis étudiant à l' , 2 stages derrière moi : Equity Sales à la    à Londres en fin de 1A, et je finis actuellement ma 1ère partie de césure en Recherche économique à    à Paris. Je t'écris suite à tes interventions sur le topic Banque d'Affaires vu que tu as fait un stage en ECM.
 
J'ai envie de retourner sur les marchés car j'avais énormément aimé mon stage à Londres, mais vu la situation actuelle qui risque de s'éterniser je pense pas que ce soit très malin de revenir dans un métier de marché "pur" type Sales ou Trader. De plus j'aimerais découvrir un peu la finance d'entreprise, sans non plus rentrer tous les soirs à 2h et taffer tous le WE. Je m'intéresse donc de plus en plus à ECM qui semble combiner un métier de finance d'entreprise avec une approche très axée marchés et un rythme de travail un peu moins contraignant qu'en M&A.
 
Etant actuellement encore stagiaire chez   , je devrais avoir la possibilité de passer plus facilement en ECM au sein de cette même banque avec l'appui de mes supérieurs qui ont des amis dans cette branche.
 
J'ai 3 questions pour toi :
 
1) Peux-tu me confirmer qu'on travaille en regardant beaucoup les marchés ? Ou l'aspect "marchés" se résume-t-il simplement à regarder si le CAC est dans le rouge ou dans le vert avant de lancer l'IPO ? (je caricature)
 
2) J'ai cru comprendre qu'on travaillait rarement longtemps sur un même deal et c'est ça qui me plaît, tu confirmes ? En Sales une de mes tâches était de partir de zéro sur une boîte, faire de la recherche de mon côté, bouffer la recherche de la banque sur cette même boîte, jeter un coup d'oeil sur ce que dit la concurrence, synthétiser tout ça pour l'équipe en 1 ou 2p max et passer à autre chose la semaine d'après, du coup pas le temps de m'ennuyer. Je suppose que le process est un peu plus long pour un IPO, mais on n'y passe pas 3 mois non plus, si ?
 
3) Penses-tu que cela soit un problème de faire toute sa césure dans la même boîte ? D'un côté je me dis que c'est quand même une bonne carte de visite et que c'est pas la plus pourrie des banques, de l'autre je me dis que ça m'empêche de découvrir une autre culture et de rajouter une ligne sur mon CV... Je me demande ce qu'un RH se dira lorsque je postulerai pour un CDI : "ce mec était tellement bon lors de son premier stage que la banque a voulu le garder pour la suite, même si c'était pour un truc complétement différent" ou "ce mec a pas été foutu de trouver un stage ailleurs, y'a un truc qui cloche" ?
 
Merci d'avance pour ta réponse

Décidément la réputation des intervenants sur ce topic n'est pas usurpée.
 
Quitte à quoter, vous voulez pas répondre aux questions au passage ?
 
@captain redface: merci pour ton avis. Quand t'as fait un an d'études à Londres c'est plus facile de trouver un stage sur place (avec un minimum de réseau certes). Pour ma césure j'ai décidé de rester à Paris pour raisons personnelles.

Décidément la réputation des intervenants sur ce topic est pas usurpée.
 
Quitte à quoter, vous voulez pas répondre aux questions au passage ?

On doit pas avoir la même définition du troll.
 

 
Perso je souris du début à la fin en ayant juste l'air un peu plus sérieux sur certaines questions et ça ne pose pas de problèmes

On doit pas avoir la même définition du troll.
 

Les deux sont peut-être juste, mais quand je fais une faute généralement je n'en fais qu'une. Donc logiquement, pas de "s".
 
J'ai MP Knys qui ne passe plus ici depuis de nombreux mois, donc qui ne répondra pas. Merci d'éditer

 
J'avoue qu'aujourd'hui j'ai pas pu m'empêcher de sourire tellement le mec avait la pêche et était souriant lui aussi    
 
Bon, feedback sur la bnp (stage de césure de 6 mois), pour ceux que ça intéresse : On vous fait d'abord voir deux opérationnels pour un long entretien: beaucoup de questions techniques + un cas à faire sur place: il faut réviser son Porter même si on postule pour du financement lbo, et avoir une idée des drivers de chaque industrie. Ca dure deux heures en tout et à la fin on peut poser plein de questions pour mieux comprendre leur activité et leurs deals.  
 
Ensuite test excel à faire chez soi, pas trop dur, mais vaut mieux avoir révisé ses formules la veille.
 
Ensuite entretien (30 min) avec un MD: plutôt des questions de motivation, pourquoi nous, pourquoi ce travail, pourquoi vous, etc. Pas de questions "purement" techniques, mais des questions sur vos stages d'avant (donc forcément un peu de technique au final).  
 
Pour le coup je sais pas comment ça se passe à partir de là, une pote chez eux (mais en DCM) m'a dit que si on réussit l'entretien MD, il y a encore un entretien (court) avec les rh, quelqu'un peut confirmer...?  

Les deux sont peut-être juste, mais quand je fais une faute généralement je n'en fais qu'une. Donc logiquement, pas de "s".
 
J'ai MP Knys qui ne passe plus ici depuis de nombreux mois, donc qui ne répondra pas. Merci d'éditer

Ensuite entretien (30 min) avec un MD: plutôt des questions de motivation, pourquoi nous, pourquoi ce travail, pourquoi vous, etc. Pas de questions "purement" techniques, mais des questions sur vos stages d'avant (donc forcément un peu de technique au final).
Pour le coup je sais pas comment ça se passe à partir de là, une pote chez eux (mais en DCM) m'a dit que si on réussit l'entretien MD, il y a encore un entretien (court) avec les rh, quelqu'un peut confirmer...?  

Haha désolée, mais c'est vrai que l'entretien MD collait bien avec ce que tu m'en avais dit ! Merci encore! (bon, maintenant encore faut-il qu'ils me rappellent   )

Merci pour les edits Steven et LB.
 
Merci pour les infos ze_dude. Donc clairement y'a quand même une sorte de "traintrain" quotidien où tu taf 3 mois ou plus non stop sur une seule boîte et où tu bouffes de la valo en long en large et en travers, j'ai bon ? J'ai peur de m'ennuyer un peu, ce que j'aimais bien en salle c'est qu'une semaine on défendait à 200% une idée et la semaine d'après c'était poubelle et on passait à autre chose

 
ecm ne fait jamais de valo. c est l equipe banking.

l ecm ne fait donc pas la valo et l equity story ?

 
Justement pas toujours. Pas là où j'étais et j'ai bien dû l'expliquer pendant mes entretiens en M&A....  
Mon équipe ECM c'était plus du M&A en fait avec des MD ancien du m&A pour la plupart. Donc Equity Story, détermination des comparables / multiples, modèles de dilution, slides industries, slides marché, case studies d'opérations ECM, company profiles + les slides genre pros & cons de tel ou tel type de financement selon la boîte / le contexte de marché. Mes co stagiaires de l'époque et qui étaient passés par du M&A avaient trouvé les missions assez similaires (et les horaires aussi...) même si évidemment t'as pas la recherche de cibles / acquéreurs etc.

ouais enfin les groupes restructuring sont le plus svt dans des equipes M&A que des equipes DCM
 
LAF => PE.... mmm c est un peu un mythe du forum... j ai jamais croise un mec de fonds qui venait de laf... (ca existe certainement mais c est tres loin d etre la majorite)
 
rating agencies, financements de projects au sein de grands groupes... ca va faire rever ca...

y en a pourtant des paquets...  

 
Bonsoir ,  
 
A ce propos justement , j'aimerais savoir pourquoi le LevFin a des exit opps en PE contrairement au DCM alors que ce sont des secteurs très proches si je comprends bien ... ?  
 
 

Ecoute je n'ai jamais vu (pour le moment) de mecs venant de DCM en PE et même LevFin (mais je ne dis pas avoir tout vu...).
LevFin fournit le complément nécessaire à l'acquisition PE à savoir la dette : ils bossent donc sur le même deal avec une optique différente, mais tous deux sont impliqués dans la structuration, tous deux prennent un risque : l'un investit l'autre finance.
Il est donc logique que les bankers issus de LevFin puissent intéresser des équipes de PE, de part leur compétence technique mais aussi leur vision complémentaire voire leur réseau LevFin (ça peut faciliter l'accès au crédit que d'avoir bossé dans une equipe de LAF/LF).
DCM spécialisé en LF ? Connais pas. DCM est plutot censé structurer et vendre (refourguer) de la dette corporate/étatique sur les marchés, je ne vois pas en quoi ils interviendraient sur les LBO. A la limite un ex syndication en LevFin...

 
Autant pour moi , je pensais que vous parliez de LevFin , qu'est-ce que veut dire LAF ?  
syndincation ?  

Ecoute je n'ai jamais vu (pour le moment) de mecs venant de DCM en PE et même LevFin (mais je ne dis pas avoir tout vu...).
LevFin fournit le complément nécessaire à l'acquisition PE à savoir la dette : ils bossent donc sur le même deal avec une optique différente, mais tous deux sont impliqués dans la structuration, tous deux prennent un risque : l'un investit l'autre finance.
Il est donc logique que les bankers issus de LevFin puissent intéresser des équipes de PE, de part leur compétence technique mais aussi leur vision complémentaire voire leur réseau LevFin (ça peut faciliter l'accès au crédit que d'avoir bossé dans une equipe de LAF/LF).
DCM spécialisé en LF ? Connais pas. DCM est plutot censé structurer et distribuer de la dette corporate/étatique sur les marchés, je ne vois pas en quoi ils interviendraient sur les LBO. A la limite un ex syndication en LevFin...

Sauf que la mezzanine et le high yield, qui sont deux tranches très souvent présentes dans le financement lbo, prennent la forme d'émissions obligataires (ok, non cotées pour la mezzannine, mais ça reste des obligations). En revanche après, y a tout le côté challenging du bp auquel les banquiers DCM ne sont pas habitués, certes..