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Je fais / veux faire de la banque d'affaires car...




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Auteur Sujet :

• Banque d'Affaires [ M&A • ECM/DCM • Structured Finance ]

n°3587542
balexb
Posté le 03-11-2011 à 15:04:06  profilanswer
 

Reprise du message précédent :
ben c est largement plus marche de corporate finance l ECM...
 
par contre, l activite ecm dans les prochains mois, voir meme pour 2012 reste quand meme un point d interrogation...


Message édité par balexb le 03-11-2011 à 15:04:17
mood
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Posté le 03-11-2011 à 15:04:06  profilanswer
 

n°3587543
edk
Posté le 03-11-2011 à 15:05:04  profilanswer
 

Le contenu de ce message a été effacé par son auteur

Message cité 1 fois
Message édité par edk le 03-11-2011 à 15:19:17
n°3587545
Steven Cig​ale
Posté le 03-11-2011 à 15:06:47  profilanswer
 

edk a écrit :

Salut  [:bonobo_gangbang:4]  :)
 
Je suis étudiant à l' [:tpolux] , 2 stages derrière moi : Equity Sales à la  [:-odysseus-:1]  à Londres en fin de 1A, et je finis actuellement ma 1ère partie de césure en Recherche économique à  [:blocherhaha]  à Paris. Je t'écris suite à tes interventions sur le topic Banque d'Affaires vu que tu as fait un stage en ECM.
 
J'ai envie de retourner sur les marchés car j'avais énormément aimé mon stage à Londres, mais vu la situation actuelle qui risque de s'éterniser je pense pas que ce soit très malin de revenir dans un métier de marché "pur" type Sales ou Trader. De plus j'aimerais découvrir un peu la finance d'entreprise, sans non plus rentrer tous les soirs à 2h et taffer tous le WE. Je m'intéresse donc de plus en plus à ECM qui semble combiner un métier de finance d'entreprise avec une approche très axée marchés et un rythme de travail un peu moins contraignant qu'en M&A.
 
Etant actuellement encore stagiaire chez  [:toum_toum] , je devrais avoir la possibilité de passer plus facilement en ECM au sein de cette même banque avec l'appui de mes supérieurs qui ont des amis dans cette branche.
 
J'ai 3 questions pour toi :
 
1) Peux-tu me confirmer qu'on travaille en regardant beaucoup les marchés ? Ou l'aspect "marchés" se résume-t-il simplement à regarder si le CAC est dans le rouge ou dans le vert avant de lancer l'IPO ? (je caricature)
 
2) J'ai cru comprendre qu'on travaillait rarement longtemps sur un même deal et c'est ça qui me plaît, tu confirmes ? En Sales une de mes tâches était de partir de zéro sur une boîte, faire de la recherche de mon côté, bouffer la recherche de la banque sur cette même boîte, jeter un coup d'oeil sur ce que dit la concurrence, synthétiser tout ça pour l'équipe en 1 ou 2p max et passer à autre chose la semaine d'après, du coup pas le temps de m'ennuyer. Je suppose que le process est un peu plus long pour un IPO, mais on n'y passe pas 3 mois non plus, si ?
 
3) Penses-tu que cela soit un problème de faire toute sa césure dans la même boîte ? D'un côté je me dis que c'est quand même une bonne carte de visite et que c'est pas la plus pourrie des banques, de l'autre je me dis que ça m'empêche de découvrir une autre culture et de rajouter une ligne sur mon CV... Je me demande ce qu'un RH se dira lorsque je postulerai pour un CDI : "ce mec était tellement bon lors de son premier stage que la banque a voulu le garder pour la suite, même si c'était pour un truc complétement différent" ou "ce mec a pas été foutu de trouver un stage ailleurs, y'a un truc qui cloche" ?
 
Merci d'avance pour ta réponse ;)


 
 [:chkl:1]

Message cité 1 fois
Message édité par Steven Cigale le 03-11-2011 à 15:46:28
n°3587551
Profil sup​primé
Posté le 03-11-2011 à 15:16:23  answer
 


 
C'est pas sympa  [:arantheus]

n°3587556
edk
Posté le 03-11-2011 à 15:21:08  profilanswer
 

Le contenu de ce message a été effacé par son auteur

n°3587561
captain re​dface
Posté le 03-11-2011 à 15:25:26  profilanswer
 

Ce burn improbable :o

 

Les RH ne se diront ni l'un ni l'autre. Profite plutôt du réseau de la verte ce serait dommage de s'en priver. Par contre il est plus curieux de réussir à trouver un stage de 1A qui ressemble à un SI mais une césure en France et moins flambante :o


Message édité par captain redface le 03-11-2011 à 15:27:12
n°3587577
edk
Posté le 03-11-2011 à 15:39:29  profilanswer
 

Le contenu de ce message a été effacé par son auteur

n°3587579
Profil sup​primé
Posté le 03-11-2011 à 15:40:38  answer
 

edk a écrit :

Décidément la réputation des intervenants sur ce topic n'est pas usurpée.
 
Quitte à quoter, vous voulez pas répondre aux questions au passage ?
 
@captain redface: merci pour ton avis. Quand t'as fait un an d'études à Londres c'est plus facile de trouver un stage sur place (avec un minimum de réseau certes). Pour ma césure j'ai décidé de rester à Paris pour raisons personnelles.


 
[:moundir]
 

Spoiler :

Quitte a troller, autant le faire sans fautes.  [:arantheus]

n°3587580
Myko
Posté le 03-11-2011 à 15:41:39  profilanswer
 


 

n°3587581
Profil sup​primé
Posté le 03-11-2011 à 15:42:36  answer
 
mood
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Posté le 03-11-2011 à 15:42:36  profilanswer
 

n°3587582
hynex
Posté le 03-11-2011 à 15:42:39  profilanswer
 

edk a écrit :

Décidément la réputation des intervenants sur ce topic est pas usurpée.
 
Quitte à quoter, vous voulez pas répondre aux questions au passage ?


 
Répondre et entacher notre réputation ?  [:hynex:1]

n°3587583
edk
Posté le 03-11-2011 à 15:43:21  profilanswer
 

Le contenu de ce message a été effacé par son auteur

n°3587587
lehman bro​thers
Aw noes, not this shit again
Posté le 03-11-2011 à 15:45:09  profilanswer
 

edk a écrit :

On doit pas avoir la même définition du troll.
 


 


 
Les 2 sont justes coco :o
 
Et puis ton message est un MP, donc on laissera Knys te repondre :o


Message édité par lehman brothers le 03-11-2011 à 15:45:18

---------------
https://elan.school/
n°3587588
Myko
Posté le 03-11-2011 à 15:45:39  profilanswer
 


 
[:ackernul]

n°3587589
Steven Cig​ale
Posté le 03-11-2011 à 15:47:37  profilanswer
 

Edited  [:k o k i a:1]  
 

Spoiler :

Suis trop bon...  [:fegafobobos:2]

n°3587590
samurai23
Posté le 03-11-2011 à 15:48:04  profilanswer
 

Symply16 a écrit :


 
Perso je souris du début à la fin en ayant juste l'air un peu plus sérieux sur certaines questions et ça ne pose pas de problèmes


 
J'avoue qu'aujourd'hui j'ai pas pu m'empêcher de sourire tellement le mec avait la pêche et était souriant lui aussi  :D  
 
Bon, feedback sur la bnp (stage de césure de 6 mois), pour ceux que ça intéresse : On vous fait d'abord voir deux opérationnels pour un long entretien: beaucoup de questions techniques + un cas à faire sur place: il faut réviser son Porter même si on postule pour du financement lbo, et avoir une idée des drivers de chaque industrie. Ca dure deux heures en tout et à la fin on peut poser plein de questions pour mieux comprendre leur activité et leurs deals.  
 
Ensuite test excel à faire chez soi, pas trop dur, mais vaut mieux avoir révisé ses formules la veille.
 
Ensuite entretien (30 min) avec un MD: plutôt des questions de motivation, pourquoi nous, pourquoi ce travail, pourquoi vous, etc. Pas de questions "purement" techniques, mais des questions sur vos stages d'avant (donc forcément un peu de technique au final).  
 
Pour le coup je sais pas comment ça se passe à partir de là, une pote chez eux (mais en DCM) m'a dit que si on réussit l'entretien MD, il y a encore un entretien (court) avec les rh, quelqu'un peut confirmer...?  

n°3587592
edk
Posté le 03-11-2011 à 15:48:45  profilanswer
 

Le contenu de ce message a été effacé par son auteur

n°3587596
Profil sup​primé
Posté le 03-11-2011 à 15:49:41  answer
 

edk a écrit :

On doit pas avoir la même définition du troll.
 


 


 
1 - Oui, il y a une part marche mais une grosse part corporate (valuation, toussa).
 
2 - IPO ca peut prendre 2/3 mois a beaucoup plus (exemple: facebook , Groupon ...)
 
3 - Aucune idee pour les RH, mais BNP reste une bonne banque et t'auras des facilites a bouger en interne si tu rencontres des gens des equipes ECM.
 
C'est pas bien de prendre la mouche aussi rapidement, surtout quand on est demandeur d'infos  [:cosmoschtroumpf]  
 

Citation :

Même après une préposition comme SANS (souvent suivie d'un nom sans article), vous êtes libre de mettre un singulier ou un pluriel. La grammaire n'y est pour rien. Seul le sens doit dicter votre choix.


 
 

edk a écrit :

Les deux sont peut-être juste, mais quand je fais une faute généralement je n'en fais qu'une. Donc logiquement, pas de "s".
 
J'ai MP Knys qui ne passe plus ici depuis de nombreux mois, donc qui ne répondra pas. Merci d'éditer :)


 
Knys est actif, il te repondra s'il estime que t'es gentil :o

Message cité 1 fois
Message édité par Profil supprimé le 03-11-2011 à 15:50:56
n°3587597
Minimonkey
Posté le 03-11-2011 à 15:50:28  profilanswer
 

samurai23 a écrit :


 
J'avoue qu'aujourd'hui j'ai pas pu m'empêcher de sourire tellement le mec avait la pêche et était souriant lui aussi  :D  
 
Bon, feedback sur la bnp (stage de césure de 6 mois), pour ceux que ça intéresse : On vous fait d'abord voir deux opérationnels pour un long entretien: beaucoup de questions techniques + un cas à faire sur place: il faut réviser son Porter même si on postule pour du financement lbo, et avoir une idée des drivers de chaque industrie. Ca dure deux heures en tout et à la fin on peut poser plein de questions pour mieux comprendre leur activité et leurs deals.  
 
Ensuite test excel à faire chez soi, pas trop dur, mais vaut mieux avoir révisé ses formules la veille.
 
Ensuite entretien (30 min) avec un MD: plutôt des questions de motivation, pourquoi nous, pourquoi ce travail, pourquoi vous, etc. Pas de questions "purement" techniques, mais des questions sur vos stages d'avant (donc forcément un peu de technique au final).  
 
Pour le coup je sais pas comment ça se passe à partir de là, une pote chez eux (mais en DCM) m'a dit que si on réussit l'entretien MD, il y a encore un entretien (court) avec les rh, quelqu'un peut confirmer...?  


 
Ils t'ont fait visiter l'étage stagiaires?

n°3587598
lehman bro​thers
Aw noes, not this shit again
Posté le 03-11-2011 à 15:51:44  profilanswer
 

edk a écrit :

Les deux sont peut-être juste, mais quand je fais une faute généralement je n'en fais qu'une. Donc logiquement, pas de "s".
 
J'ai MP Knys qui ne passe plus ici depuis de nombreux mois, donc qui ne répondra pas. Merci d'éditer :)


 
L'usage est d'ecrire "sans facons" et pas "sans facon"
 
L'orthographe est conventionnelle plus que logique :D


---------------
https://elan.school/
n°3587599
samurai23
Posté le 03-11-2011 à 15:52:29  profilanswer
 

Nope. C'est grave ?

n°3587600
Profil sup​primé
Posté le 03-11-2011 à 15:53:50  answer
 

samurai23 a écrit :


Ensuite entretien (30 min) avec un MD: plutôt des questions de motivation, pourquoi nous, pourquoi ce travail, pourquoi vous, etc. Pas de questions "purement" techniques, mais des questions sur vos stages d'avant (donc forcément un peu de technique au final).
Pour le coup je sais pas comment ça se passe à partir de là, une pote chez eux (mais en DCM) m'a dit que si on réussit l'entretien MD, il y a encore un entretien (court) avec les rh, quelqu'un peut confirmer...?  


 
J'aurais aime recevoir un MP avant que tu ne publies tout ca au grand jour :o
Je suis un peu vexe :o
 
Il y a souvent un entretien RH tout a la fin, pour finaliser le tout --> rien de mechant.

n°3587602
samurai23
Posté le 03-11-2011 à 15:58:08  profilanswer
 

Haha désolée, mais c'est vrai que l'entretien MD collait bien avec ce que tu m'en avais dit :o ! Merci encore! (bon, maintenant encore faut-il qu'ils me rappellent  :sweat: )

n°3587603
edk
Posté le 03-11-2011 à 16:01:00  profilanswer
 

Le contenu de ce message a été effacé par son auteur

n°3587608
Profil sup​primé
Posté le 03-11-2011 à 16:05:05  answer
 

samurai23 a écrit :

Haha désolée, mais c'est vrai que l'entretien MD collait bien avec ce que tu m'en avais dit :o ! Merci encore! (bon, maintenant encore faut-il qu'ils me rappellent  :sweat: )


 
Kein Problem :o
 

edk a écrit :

Merci pour les edits Steven et LB.
 
Merci pour les infos ze_dude. Donc clairement y'a quand même une sorte de "traintrain" quotidien où tu taf 3 mois ou plus non stop sur une seule boîte et où tu bouffes de la valo en long en large et en travers, j'ai bon ? J'ai peur de m'ennuyer un peu, ce que j'aimais bien en salle c'est qu'une semaine on défendait à 200% une idée et la semaine d'après c'était poubelle et on passait à autre chose :o


 
Ca va dependre de comment tu seras staffe. Concretement tu peux etre sur plusieurs deals en meme temps, mais si c'est une periode creuse ... ca risque d'etre lent. Tu peux avoir des deals qui ne se font pas, qui sont reportes, qui ressortent du jour au lendemain.
 
C'est une tres belle experience et si t'as a Paris a la BNP, il y aura toujours "des deals", mais peut-etre pas d'opportunites de recrutement :/

n°3587623
balexb
Posté le 03-11-2011 à 16:21:34  profilanswer
 


 
 
 
ecm ne fait jamais de valo. c est l equipe banking.

n°3587635
Profil sup​primé
Posté le 03-11-2011 à 16:31:00  answer
 

balexb a écrit :


 
ecm ne fait jamais de valo. c est l equipe banking.


 
L'equipe banking ?  
Tu peux detailler ? Les feedbacks que j'ai eus m'ont dit qu'il y avait une partie valuation, on m'aurait menti ?
 
Est-ce que cela depend de comment est organise le departement ?


Message édité par Profil supprimé le 03-11-2011 à 16:31:07
n°3587652
filippak
Posté le 03-11-2011 à 16:47:52  profilanswer
 

l ecm ne fait donc pas la valo et l equity story ? :D

n°3587700
dkgb
Posté le 03-11-2011 à 17:42:49  profilanswer
 

Chez nous c est l industry team qui fait le model et la valo

n°3587704
balexb
Posté le 03-11-2011 à 17:49:42  profilanswer
 

filippak a écrit :

l ecm ne fait donc pas la valo et l equity story ? :D


 
ben non. c est l equipe de M&A industry qui fait ca.

n°3587764
dkgb
Posté le 03-11-2011 à 19:03:10  profilanswer
 

Et le model?

n°3587829
balexb
Posté le 03-11-2011 à 20:12:31  profilanswer
 

Knys a écrit :


 
Justement pas toujours. Pas là où j'étais et j'ai bien dû l'expliquer pendant mes entretiens en M&A....  
Mon équipe ECM c'était plus du M&A en fait avec des MD ancien du m&A pour la plupart. Donc Equity Story, détermination des comparables / multiples, modèles de dilution, slides industries, slides marché, case studies d'opérations ECM, company profiles + les slides genre pros & cons de tel ou tel type de financement selon la boîte / le contexte de marché. Mes co stagiaires de l'époque et qui étaient passés par du M&A avaient trouvé les missions assez similaires (et les horaires aussi...) même si évidemment t'as pas la recherche de cibles / acquéreurs etc.


 
je trouve ca grotesque. si l equipe ecm fait un travail du meme niveau qu une equipe m&a industrie, je m inquiete du niveau de vos equipes...
 
my 2 cents.
 
j ai jamais vu ca dans l ensembles des banks tier 1 et tier 2 avec lesquelles j ai bosse.

n°3588005
7eleven
Nvidia mange AMD :o
Posté le 03-11-2011 à 21:29:50  profilanswer
 

balexb a écrit :

ouais enfin les groupes restructuring sont le plus svt dans des equipes M&A que des equipes DCM
 
LAF => PE.... mmm c est un peu un mythe du forum... j ai jamais croise un mec de fonds qui venait de laf... (ca existe certainement mais c est tres loin d etre la majorite)
 
rating agencies, financements de projects au sein de grands groupes... ca va faire rever ca...


y en a pourtant des paquets...  :pt1cable:

n°3588043
MorganDB
Posté le 03-11-2011 à 21:49:03  profilanswer
 

7eleven a écrit :


y en a pourtant des paquets...  :pt1cable:


 
Bonsoir ,  
 
A ce propos justement , j'aimerais savoir pourquoi le LevFin a des exit opps en PE contrairement au DCM alors que ce sont des secteurs très proches si je comprends bien ... ?  
 
 :jap:

n°3588110
7eleven
Nvidia mange AMD :o
Posté le 03-11-2011 à 22:21:07  profilanswer
 

MorganDB a écrit :


 
Bonsoir ,  
 
A ce propos justement , j'aimerais savoir pourquoi le LevFin a des exit opps en PE contrairement au DCM alors que ce sont des secteurs très proches si je comprends bien ... ?  
 
 :jap:


Ecoutes je n'ai jamais vu (pour le moment) de mecs venant de DCM en PE et même LevFin (mais je ne dis pas avoir tout vu...).
LevFin fournit le complément nécessaire à l'acquisition PE à savoir la dette : ils bossent donc sur le même deal avec une optique différente, mais tous deux sont impliqués dans la structuration, tous deux prennent un risque : l'un investit l'autre finance.
Il est donc logique que les bankers issus de LevFin puissent intéresser des équipes de PE, de part leurs compétences techniques mais aussi leur vision complémentaire voire leur réseau LevFin (ça peut faciliter l'accès au crédit que d'avoir bossé dans une equipe de LAF/LF).
DCM spécialisé en LF ? Connais pas. DCM est plutot censé structurer et distribuer de la dette corporate/étatique sur les marchés, je ne vois pas en quoi ils interviendraient sur les LBO. A la limite un ex syndication en LevFin...

Message cité 2 fois
Message édité par 7eleven le 03-11-2011 à 23:39:15
n°3588121
MorganDB
Posté le 03-11-2011 à 22:33:51  profilanswer
 

7eleven a écrit :


Ecoute je n'ai jamais vu (pour le moment) de mecs venant de DCM en PE et même LevFin (mais je ne dis pas avoir tout vu...).
LevFin fournit le complément nécessaire à l'acquisition PE à savoir la dette : ils bossent donc sur le même deal avec une optique différente, mais tous deux sont impliqués dans la structuration, tous deux prennent un risque : l'un investit l'autre finance.
Il est donc logique que les bankers issus de LevFin puissent intéresser des équipes de PE, de part leur compétence technique mais aussi leur vision complémentaire voire leur réseau LevFin (ça peut faciliter l'accès au crédit que d'avoir bossé dans une equipe de LAF/LF).
DCM spécialisé en LF ? Connais pas. DCM est plutot censé structurer et vendre (refourguer) de la dette corporate/étatique sur les marchés, je ne vois pas en quoi ils interviendraient sur les LBO. A la limite un ex syndication en LevFin...


 
Autant pour moi , je pensais que vous parliez de LevFin , qu'est-ce que veut dire LAF ?  
syndincation ?  :??:

n°3588122
lehman bro​thers
Aw noes, not this shit again
Posté le 03-11-2011 à 22:34:16  profilanswer
 

leveraged acquisition finance


---------------
https://elan.school/
n°3588124
7eleven
Nvidia mange AMD :o
Posté le 03-11-2011 à 22:37:05  profilanswer
 

MorganDB a écrit :


 
Autant pour moi , je pensais que vous parliez de LevFin , qu'est-ce que veut dire LAF ?  
syndincation ?  :??:


LevFin = LF = Leveraged Finance fait exclusivement du financement LBO (acquisition par un fonds de private equity)
LAF = Leveraged & Acquisition Finance : fait le boulot de LF/LevFin mais en plus fait du financement d'acquisition "non financière" sans sponsor c'est à dire sans fonds de private equity (PE).
Et parfois je crois qu'il y a des teams "Acquisition Finance" ou "Corporate Acquisition Finance" qui ne font que du financement d'acquisition "non financière".


Message édité par 7eleven le 03-11-2011 à 22:39:08
n°3588130
samurai23
Posté le 03-11-2011 à 22:39:43  profilanswer
 

7eleven a écrit :


Ecoute je n'ai jamais vu (pour le moment) de mecs venant de DCM en PE et même LevFin (mais je ne dis pas avoir tout vu...).
LevFin fournit le complément nécessaire à l'acquisition PE à savoir la dette : ils bossent donc sur le même deal avec une optique différente, mais tous deux sont impliqués dans la structuration, tous deux prennent un risque : l'un investit l'autre finance.
Il est donc logique que les bankers issus de LevFin puissent intéresser des équipes de PE, de part leur compétence technique mais aussi leur vision complémentaire voire leur réseau LevFin (ça peut faciliter l'accès au crédit que d'avoir bossé dans une equipe de LAF/LF).
DCM spécialisé en LF ? Connais pas. DCM est plutot censé structurer et distribuer de la dette corporate/étatique sur les marchés, je ne vois pas en quoi ils interviendraient sur les LBO. A la limite un ex syndication en LevFin...


Sauf que la mezzanine et le high yield, qui sont deux tranches très souvent présentes dans le financement lbo, prennent la forme d'émissions obligataires (ok, non cotées pour la mezzannine, mais ça reste des obligations). En revanche après, y a tout le côté challenging du bp auquel les banquiers DCM ne sont pas habitués, certes..

n°3588134
7eleven
Nvidia mange AMD :o
Posté le 03-11-2011 à 22:41:55  profilanswer
 

samurai23 a écrit :


Sauf que la mezzanine et le high yield, qui sont deux tranches très souvent présentes dans le financement lbo, prennent la forme d'émissions obligataires (ok, non cotées pour la mezzannine, mais ça reste des obligations). En revanche après, y a tout le côté challenging du bp auquel les banquiers DCM ne sont pas habitués, certes..


Comme tu l'as dit c'est très souvent de l'obligataire non coté, donc pas besoin de DCM.
DCM aurait plus d'exit ops en Sales fixed income/credit ou syndication amha...

n°3588158
samurai23
Posté le 03-11-2011 à 22:56:33  profilanswer
 

Y a des gens qui passent de DCM à syndication ? c'est pas un tantinet moins noble, ça ? :o  
 
Sinon, vous me conseilleriez quoi comme lectures/sites pour préparer un entretien DCM FIG ?? je ne trouve rien sur le net (et j'ai pas de codes d'accès aux Bloomberg et autres)  :(

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