Reprise du message précédent :

 
Si j'en crois les dire de plusieurs amis passés très récemment chez eux, embauches très rares et pas ou peu de places ayant vocation à se libérer dans les mois à venir.

Ca embauche mais seulement si tu n'es pas passé en stage chez eux    
Ils ont embauché pas mal d'A1 ces derniers mois mais aucun ex stagiaire
 
Pour France/UK, j'aurais plutôt dit l'inverse... et très souvent conseil de l'Etat (ex-CCF oblige)

 
Il parait qu'il y a un mec en M&A chez UBS en 2ème partie de césure, y a aussi un mec chez Chevreux en analyste sell-side et un mec chez Goldman en operations...

 
True, comment expliques-tu cela ? (enfin, j'ai trois exemples en tête)

 
Plait-il ?

 
Ridicule hein ?

 
Un stage chez ubs lyon se vend 10 fois mieux que dans une boutique inconnue a Paris. (Meme si je soupsonne ubs lyon d etre ubs wealth management donc de faire que du tres small cap).
 
Operation ca sert a rien d y penser.
 

 
- LZD : l'équipe est très limitée à Lyon (3 ou 4 personnes au plus si mes souvenirs sont bons)
- Rouge/Noir : plusieurs sur le forum sont passés chez eux. On va dire simplement que le big boss est particulier  
 
En revanche, très bons échos des bureaux lyonnais d'Aforge Finance et de DC Advisory

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Ca dépend de l'optique. Si c'est pour travailler en France après je ne prendrais jamais le TS.
Pour un départ à Londres le TS est peut être plus connu mais ce n'est pas le même métier donc je prendrai quand même les boutiques ou banque en province. Bref jamais le TS  

Le TS a le mérite d'être visible et lisible sur un CV que ce soit en France ou à l'étranger.  
 
Maintenant, je pense que pour quelqu'un qui souhaite réellement travailler en M&A, il vaut mieux commencer le plus tôt possible, y compris en passant par des boutiques spécialisées en small caps. En revanche, si c'est pour faire des passages dans des boutiques inconnues au bataillon et dont le deal flow est nul... TS sans se poser la moindre question.

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D'ailleurs c'est quoi exactement, le TS ?

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Je crois qu on avait deja aborde le cote m&a de pwc sur le topic, mais une piqure de rappel fait toujours du bien. Quid de pwc en m&a? c est vraiment ridicule et incomparable a une boutique classique ou ca peut etre une experience interessante?
 
Il y avait un quote d'un mec qui disait que c etait vraiment pourri

Le Transaction Services c'est un audit financier, legal... d'une boîte qui va être vendue, pour le vendeur (VDD) ou pour l'acheteur (Buyer's DD).
Ils n'interviennent que sur la phase Due Diligence, par exemple
- Que va t'on considérer comme de la dette/ou du BFR (ça n'a pas du tout le même impact sur la valeur des titres/Equity Value) ?  
- Si tu me dis qu'en 2010 tu fais 10 d'EBITDA et qu'il me semble raisonnable de t'acheter à 5x. J'appelle PwC pour checker si ton 10 est vrai, correspond à un niveau normal et récurrent de ton activité. ?  
 
C'est de la Due Diligence:
- ça donne un baggage technique qu'aucun junior en M&A ne peut avoir (et extrêmement bien revendable car très concret en entretien, contrairement à ce qui est dit ici)
- c'est chargé de juniors puisque par nature c'est un métier qui nécéssite de la ressource junior, et du coup ça peut être extrêmement fun
- c'est un métier où tu vois les opérationnels de la cible et qui du coup te donne un réseau bien plus important, et une possibilité plus facile de te faire remarquer des clients et que l'on te débauche (plutôt que d'attendre d'être VP en M&A pour pouvoir passer la moindre idée dvt un client)
- c'est un métier qui te fais voyager beaucoup plus car les Due Diligence sont toujours physiques
- c'est plus facile à intégrer puisque ça n'a jamais su aussi bien se vendre que le M&A dans les années 2000 (nottament parce que ça ne paiera jamais aussi bien que le M&A - essentiellement parce que les Big Four appartiennent à des associés qui gèrent bien leurs cabinets plutôt que le M&A qui est souvent pratiqué dans des banques qui se fouttent de la gueule de leurs actionnaires avec une bulle de salaires stupidement poussée à la hausse qu'ils ont crées eux mêmes pour eux mêmes, au détriment d'eux mêmes.
- du coup GROS BEMOL c'est moins bien payé pour des heures vraiment conséquentes
 
Go for TS, M&A is a myth

Allez ça passe c'est vendredi
 
Métier de techos, de la compta qu'on ne fait pas faire à un analyst. Effectivement le bémol sur les salaires fait très mal, mais la vision sur les deals est aussi très limitée.
 
On avait eu des feedback d'anciens M&A de fat4 et d'anciens TS sur le topic avec une recherche ça se trouve vite et les commentaires ne sont pas toujours élogieux même si tous s'accordent sur le caractère très formateur du truc.
 
Le TS reste pour des gens refoulés gentiment du M&A, c'est facile d'accès.

Quand tu fais un deal, pas besoin de savoir faire des centaines de retraitements comptables, il suffit juste de les comprendre quand les gars du TS l expliquent dans leur dd report.
Oui c est formateur mais mal paye. Pour savoir si c est bien ou pas, j ai envie de dire que ca depend pour qui. Si t as fait une bonne ecole (c est vendredi donc a vous de voir c est quoi une bonne ecole), ben c est un peu inutile et autant essayer a taper un belle boutique/banque direct, si t as fais reims/rouen, oui ca peut aider a entrer apres en banque d affaires.
 
Je retiens donc deux chose
1- le TS c est mieu que rien surtout pour un sous diplome
2- le TS et la banque d aff, c est un peu comme le macon et l architecte, pas besoin de savoir fair un mur, pour comprendre comment fonctionne le mur

+1 tu fais des horaires de m&a midcap pour un salaire d'auditeur.
t'as certes une exposition aux opérationnels, mais tu ne vois aucun deal

j'ajouterai le fait que les fameux déplacements et les due dil physiques dont parle Chutiya reviennent à prendre un train à 7h du mat pour passer ta journée à l'autre bout de la France avec la compta de la boite à épelucher leurs classeurs et les scanner.

le pied !

[edit pour co co ri co] on dit formateur en francais

 
 
Merci  
11 ans que je suis en france et je dis encore des trucs pareils  

C'est dans la culture de la banque, après le pourquoi du comment, aucune idée

 
Mouais, tu vas un peu vite en besogne.
C'est facile pour les gens brillants, beaux et supérieurement intelligents comme nous , mais pour le commun des mortels d'une ESC top 6 (c'est vendredi, on se lasse dans les classements) c'est moins difficile qu'une offre de M&A, mais pas beaucoup moins.
 
ps : vous ne voudriez pas que l'on lance un nouveau concept : les histoires du vendredi : anecdotes diverses et variées sur les affaires ayant défrayé la chronique en IB

+1 pour le début

Pourquoi pas ? J'avais entendu parler d'un banquier qui faisait d'un collègue son esclave sado-maso... Je me souviens malheureusement plus de la banque citée dans l'article.

 
 
Par rapport au M&A evidemment    
On trouve de tout top15 en TS quand même.
 
 
Je commence avec ma favorite  
http://dealbreaker.com/2010/04/are [...] unwisely/#

 
 
je précise par ce que les mecs qui connaissent pas pensent toujours due dil et data room sont des activités trop sexy, mais en réalité ca revient à
 
En sell side
1 - aller scanner des classeurs
2 - recopier les données proprement et changer 45 fois de présentation
3 - faire le pied de grue devant les mecs qui les recopie ou les uploader pendant des plombes sur meril
 
en buy side
recopier les classeurs ou prendre des screenshots de la DR électronique par ce que bien sur 9/10 c est pas imprimable

Bah c'est un boulot de prod pur et dur, ce qui n'est pas le cas du M&A

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A moi : http://www.thisislondon.co.uk/stan [...] x-slave.do

 
Ma préférée : http://www.blogostef.fr/blog/lem-l [...] our-lhiver

Avez-vous des noms boutiques small-cap "accessibles" aux Reims/Rouen ?

Bonsoir tout le monde,
 
 
J'aurai aimé avoir des avis sur Citi Paris en m&a ?  
Aussi si vous pouviez me dire ou trouver une liste de leurs récents deals (tant en France que dans le RDM)...j'ai cherché pendant des heures et j'ai rien trouvé...
 
En vous remerciant...

Récemment rencontré un ancien stagiaire de Citi, il a bien aimé les équipes et le taff... Ca se revend bien pour un summer d'après lui, en particulier chez Citi où ils peuvent accélérer ta candidature!  
 
Pour les deals, go Thomson sur ton intranet!

Après lecture de "Ces Messieurs de Lazard", j'ai été un peu interpellé par une remarque qui est faite par l'auteur au sujet de B. Roger. Apparemment, il serait l'un des seuls à être devenu MD/Associé Gérant en partant du bas de l'échelle...  
 
Alors certes, Lazard est une banque particulière, mais qu'en est-il dans vos banques...? Quel est le profil de vos VP/Director/MD ?

 
Bas de l'echelle ca veut dire balayeur ou analyst ?

Le gaillard n'a fait que ScPo certes, mais je parlais d'analyste bien entendu!

Hey
J'ai passé ajd un entretien a Nomura pour un off-cycle a Paris Juillet 2011.
Tight.

Là ou j'étais, il me semble que c'était loin d'être la majorité des MDs. Beaucoup étaient passés par des cabinets de ministres des finances et autres.
 
P.S. : pas mal le coup de la lettre de motiv' mais je crois que personne ne pourra battre le célèbre David Hirshmann (si tant est qu'il ne s'agissait pas d'un hoax)

Salut à tous,  
 
Je me prépare pour un entretien ECM dans une française et j'aimerais savoir si vous avez des retours sur les entretiens.
 
J'ai passé un entretien M&A la semaine dernière et en gros est ce que je dois m'attendre à la même chose niveau technique ? Valo / multiples / DCF etc.  
Ou au contraire est ce que ca pose des questions plus orientées marchés IPO ? Comment se structure une offre publique ?  
 
Sinon niveau boulot en tant que stagiaire, ca ressemble à du M&A ou pas du tout ?

Hello,
 
Vous conseillez quels site pour trouver un appart à louer à londres ?