Reprise du message précédent :

 
 
Coucou toi    
 
Interessant le debat sur la non selectivite du secteur, on sent le niveau  

hello,  
 
j'ai une petite question qui sort un peu du cadre de la banque d'affaire mais je pense que certains pourront m'aider :  
que pensez vous d'un stage de chargé d'études dans un grand cabinet de strat ? (Mackinsey, bain, etc ?)
 
si j'ai bien compris l'intitulé du poste, il s'agit de collecter et d'analyser des données sur des entreprises ou des secteurs pour le compte des consultants.  
 
1°) pensez vous que c'est interressant et formateur, ou bien c'est simplement un job de secretaire de luxe ?  
 
2°) ca fait un plus pour bosser plus tard dans la finance ou bien ca sera plus vu comme un boulet ? (je pense que ca peut permettre d'avoir une bonne vision du monde eco).
 
merci d'avance !

Salut,
Parmi les deux propositions suivantes pour un stage de fin d'études en M&A, dans une perspective de recrutement ultérieur en M&A, laquelle choisireriez-vous:
* HSBC pour 4 mois de stage;
* BNP pour 6 mois de stage.
Merci de me donner votre avis.  

 
 
Avec un stage comme cela tu peux rentrer les doigts dans le nez en M&A. Ils sont friands de ce genre d'XP en IB.

 
BNP sans hesiter. Tu peux aller voir les leagues tables si tu veux pour etre sur.
En plus HSBC a eu quelques pbs ces temps-ci (RE aux US).

Je ne suis vraiment pas convaincu   (les postes de "knowledge management" ce n'est pas ce qu'il y a de plus sexy non).

Bonjour a tous!
 
Ce milieu m'interresse mais j'aimerais savoir si avec une ecole de commerce qui n'est pas une des meilleure de france il était possible de bosser en banque d'affaire ou alors est ce vraiment destiné a l'élite?
 
Avec une ecricrome par exemple ?
 
Merci.

 
Oui c'est possible... en intégrant HEC en admission directe!    
 
Ok je sors....

Oui, c'est possible avec une écricome d'intégrer une banque d'affaires. Je connais des gens de Reims & Euromed qui y sont arrivés. Je pense que ce sera bq plus difficile si tu fais Bordeaux ou ICN.
 
Cela étant, ils ont tous fait des stages en IB au préalable.  
 
Et, c'était des mecs    
 

Bonjour,
 
Je souhaite avoir le temps moyen de reponse,en cas de réussite des tests numériques des banques anglosaxonnes.
Meilleurs salutations

il faut arreter entre les ecricome c est du pareil au meme donc Bordeaux reims rouen toulouse icn... cela ne changera pas grand chose sur le papier

Bonjour à tous,
 
Dans ce topic, il est beaucoup question de M&A mais pas assez de Private Equity. Pourriez-vous m'en dire plus? je sais qu'en gros il s'agit de rechercher des cibles non cotées mais comment se passe le quotidien? est-ce stimulant? le volume horaire est-il comparable qu'en M&A et qu 'en est-il des salaires d'entrée? merci pour toutes ces précieuses informations!!

Quand vous parlez salaire : 32-34-35-37 K.
 
C'est du brut par an hein ?  
 

 
Bonjour,
 
PE est la secteur de l'IB le moins exigeant en heure ,mais à contrario le plus rémunérateur.
C'est aussi la destination finale des carrieriste en M&A ou en conseil en strategie.
Il recrute très difficilement les juniors...
Selon les informations que j'ai (cours ,etudes de cas ,et intervention des professionnels du secteurs),la 1ère différence en les opérations PE et  M&A est que :
-Les M&A sont one shot.(Après le closing y'a plus de suivide l'operation),en PE y'a un suivi de l'opération près le closing.
Les metiers à donc deux principales phases:
-Recherche de cibles  
 --Capital amorçage entreprise naissante investissement risqué,donc très rénumérateur (E(rdt) ~ [40%-80%])
 --Capital investissement,Capital developpement (LBOable) :entreprise en pleine croissance  relativement moins risqué (E(rdt) ~ [30%-50%])
 --Capital transmission (OBOable,MBOable,MBIable,LBOable): Entreprise mature  moins risqué dirigeant agé souhaitant transmettre ou sécurisé son patrimoine  (E(rdt) ~ [20%-30%])
 
-Gestion du daily
Après l'entrée dans le capital des investisseurs,il va falloir gérer l'entreprise avec la nouvelle marié :-(
et supporté ses humeurs (est t-elle capricieuse ou pas?,les décisions de gestions stratégiques et financières selon les parts des investisseurs,majoritaire,minoritaire,minorité de blocage (33% 2/3,faire attention à celle la)???).
Après tous ça,prévoir une sortie du capital en ayant faire gonfler la valorisation de l'entreprise (donc amelioration des FCFs sur la durée de détention des actions et meme les FCFs supposés futurs (Shapiro????lol))...et espérer le TRI prévu à l'entrée...
 
-Les différentes sorties possibles  
1°/IPO (Franchement trop élégant)
2°/Rachat des part par un autre fond (classique)
3°/ LBO de LBO (qui entraine une vaste polémique la fameuse bulle LBO)
4°/6 feets under (Trop marrant celle la)
 
 
Voila un peu une vue globlal sur le metier..
Le efinancial career donne aussi une avis sur les différents métiers de l'IB.
 
J'espère avoir été clair,salut

Bonjour. Qqn a-t-il des feedbacks sur HSBC France et plus precisement la division IB (CIBM). Je sais qu'il sont pas trop mal place dans les league tables mais j'aimerais avoir l'avis d'un insider (ambiances, remunerations...). Je suis preneur de toute info.

 
Post interessant.
 
Juste par soucis de precision la solution 3 est contenue dans la 2 (un autre fond peux rachewter les parts notament via LBO).
 
Sinon au jour le jour une des difference majeure est le type d'environement. Sauf boutique, le M&A c'est de grosses machines avec une organisation exceptionnelle, beaucoup de niveau de hierarchie... Les fonds de PE c'est tres souvent (hors exceptions tel Blackstone...) des petites equipes 6-20 personnes, donc peu de hierarchie, une organisation flexible par nature.

Bonjour,
 
Je voudrais vous demander conseil sur le choix entre 2 stages longue-durée pour une premiere expérience en finance, je suis en deuxième année ESC:
 
CALYON Londres pour de la 'structured finance'
LAZARD Province pour de lanafi/fusacq
 
--> Quelle mission sera la plus intéressante?
--> Le passage Fusacq/market fin est plus aisé que l'inverse non?
--> Privilégier le prestige de Lazard même en province?
 
Merci de vos conseils avisés.

Le stage chez Calyon parait quand même plus sexy.

Effectivement, elle est plus sexy...
 
Mais en ayant fait de la fin de marché à Londres, est ce qu'on peut espérer se retourner vers de la fusacq dans une grande banque d'affaires? Le passage est-il compliqué?
 
Merci

 
tu considère que "strucutured finance" c'est de la finance de marché?

Non pas exactement...  
 
Mais à ton avis quelle est la mission la plus intéressante? Lazard est quand même une belle opportunité?
Merci de m'aider!

moi j'irais à londres, puis j'essayerai de rebondir sur une stage fusac sur paris, grâce a ton experience londonienne

Ok, je crois que je vais opter pour Londres!
 
Merci pour les conseils!

Bonjour,
 
je suis à la recherche de documentation sur le financement structuré pour approfondir le sujet. Connaissez vous des livres ou des thèses sur le sujet? j'ai déjà trouvé un bouquin sur amazon traitant du sujet mais je pense qu'une thèse me permettrais d'avoir rapidement une vision d'ensemble.
 
Merci d'avance

Peux tu être plus précis car financements structurés c'est très vaste et ça comprend plein de choses différentes (Titrisation, Leveraged finance, financement exports...)?

Bonjour,
 
Je profite de ce topic sur la banque pour savoir comment y sont considérés les deux meilleurs MS en Finance, à savoir le MS Techniques Financières de l'ESSEC et le MS Finance Internationale de HEC ?
 
Ces deux formations sont-elles vraiment connues et appréciée dans le milieu ?

La réponse était déjà dans la question.
De toute façon, je confirme: généralement bien considérées, voire "ciblées". Ce qui n'empêche pas de regarder avec intérêt la formation et l'xp préalables.    

 
Bonjour greg,salut à tous!
 
Je résume ta problématique en demandant des informations.
CT,LT debt baissent (normalement gearing << 1 bonne santé financière d'où son rating AA).
Quoi faire en une telle situation?
 
Tu proposes: autofinancement par le cash ou emprunt au marché boursier?
Règlons au cas par cas.
-Autofinancement par le cash:
Tu donnes peux d'infos sur tes états financiers,mais à priori on pourrait dire cela depend de:
--Ton besoin financement à court ou long terme (BFR,Investissement,règlement du service de la dette)  
*Un bon tableau de flux de trésorie (sur la période considérée) pourrais te permettre de juger la possibilité de te financer uniquement par du cash.(NOPAT+Amortissement-IS et nanana en deduisant l'evolution de ton BFR et tes investissements puis le services de la dette) et voir si c'est faisable
*Seulement la trésorerie faut t'il pas la placer et profiter de son rating AA (s'endetter avec un spread super chic),et financer sa strategie ,bien sur en arbitrant grace à structure financier (gearing ,cover interest les maintenir équilibré ..).
*Un mélange des deux est aussi une solution possible,un peu de dette (faut tout mm pas annuler la dette et l'effet de levier?????) et de cash dans le financement de sa stratégie.Arbitrer entre les deux point ci dessus.
Mais à priori faudrait savoir la strategie de l'entreprise (elle compte se développer croissance organique ou externe???)
 
-Emprunt au marché boursier????
Les effets connus dilution du capital (enfin ça depend à combien on souhaite lever des capitaux sur les marchés financiers),gearing( Dette/FP ) serait encore plus réduit ....à mon avis ça urge pas de levée des capitaux pour l'instant..on a une bonne santé financière...solution à écarter sans entrer dans le détails de tes états financiers.
 
D'autre avis je suis preneur ,
Bonne étude de cas en tout cas.

Un article très intéressant , source : efinancialcareers.fr
 
« Les banquiers en M&A ne méritent pas leur salaire ! »
 
10 May 2007  
 
William D. Cohan*, ancien managing director chez JPMorgan Chase & Co, aujourd’hui chez Lazard Frères, explique pourquoi les professionnels des fusions-acquisitions ne méritent pas de s’asseoir sur leur montagne de dollars
 
Fin mars 2007, l’info tombe : le volume global des opérations de M&A annoncées sur les trois premiers mois de l’année a atteint 1,1 trillion de dollars, un record pour un premier trimestre. Les banquiers d’affaires qui ont travaillé sur ces opérations sont aux anges. Ils vont, avec leur établissement, ramasser et se partager quelques 5 milliards de dollars de commissions.  
 
 
Mais alors que ces derniers s’apprêtent, une fois de plus, à essayer leur nouvelle Ferrari 612 Scagliettis ou encore Bentley Continental GTs, il est plus opportun que jamais de se demander pourquoi ces professionnels sont-ils aussi bien payés ? Que peuvent-ils donc bien faire qui justifie des salaires de plusieurs millions de dollars ?
 
Pas de sueur mais beaucoup d’argent
 
A la différence des investisseurs, des entrepreneurs et autres nababs du capital investissement et des fonds spéculatifs, les banquiers d’affaires ne prennent aucun risque financier – zéro ! – en échange de leur rémunération excessive.  
 
 
Pour ceux qui l’ignorent, les banquiers en M&A fournissent des conseils spécialisés à leurs clients sur les fusions, les acquisitions et les désinvestissements. Ces missions peuvent être conclues avec succès en l’espace d’une semaine pour une fusion de deux sociétés cotées. Plus souvent, ces opérations prennent des mois, voire des années, avant d’aboutir.  
 
Il existe une autre catégorie de banquiers d’affaires - le banquier « coverage » - qui possède des compétences moins pointues que les banquiers en M&A. Il est en charge des « relations globales » avec le client et, dans ce cadre, responsable de la « mobilisation des ressources de la banque » et de tous ses produits (dette et souscription d’actions, recherche, gestion de fortune, clearing). Le banquier « coverage » a également la lourde tâche d’accompagner ses clients au Super Bowl, Final Four et autres Master’s, ses commissions n’étant perçues qu’une fois l’opération terminée. Des tâches pas toujours épanouissantes…  
 
 
Il est vrai que pour ces professionnels, les heures sont longues, les voyages éprouvants et ingrats, sans parler de la promotion interne qui est darwinienne et souvent insignifiante. Le vieil adage qui circule selon lequel « Vous ne connaîtrez pas vos enfants, mais vous connaîtrez très bien vos petits-enfants » est malheureusement proche de la réalité.  
 
 
Les rémunérations excessives finissent toutefois par gommer tous ces désagréments : les managing directors des meilleures banques de Wall Street touchent chaque année plusieurs millions de dollars, les meilleurs d’entre eux pouvant facilement dépasser la barre des 10 millions, surtout lorsque les marchés sont porteurs. En guise de comparaison, les avocats de Wall Street sont payés 750 dollars de l’heure.  
 
 
N’en déplaise à Adam Smith…
 
Une chose est sûre : ces énormes commissions ne sont pas basées sur les règles de libre concurrence, pas plus que le prix du litre d’essence ne repose sur la loi de l’offre et de la demande.  
 
Tout comme l’OPEP, les prix des services en M&A sont fixés par un cartel regroupant les quinze premières banques de Wall Street, les mêmes d’une année sur l’autre. Celles-ci utilisent une « grille uniforme d’honoraires », où chaque commission équivaut à un pourcentage qui fluctue en fonction de la taille de l’opération : plus celle-ci est importante, plus le pourcentage est faible. Pour les augmentations de capital, la fixation du montant des commissions est encore plus rigide : 7% pour une introduction en Bourse et 3% pour une émission d’obligations à haut rendement. Si les pourcentages sont faibles, les montants réels des commissions sont énormes.  
 
 
Contrairement à l’OPEP, les banques de Wall Street ne se réunissent pas formellement pour s’entendre sur les prix. Elles sont bien trop rusées pour commettre un délit aussi flagrant. Par contre, il existe une forme plus subtile de connivence, pointés du doigt par leurs concurrents. C’est un secret de polichinelle : pour les plus grandes banques, le mot d’ordre est de ne pas faire de vagues. Exit, par exemple, les réductions de prix. Bien que cela se produise de temps en temps...
 
 
Néanmoins, il faut être deux pour danser le tango : les dirigeants d’entreprises sont les premiers à accepter de payer des commissions astronomiques aux banquiers d’affaires. En partie à cause du cartel mais également parce que les présidents de conseil d’administration considèrent que les conseils qu’ils obtiennent des banquiers sont pour eux la meilleure assurance, au cas où les choses tourneraient mal. Les commissions versées s’apparentent donc à une prime d’assurance.  
 
 
L’heure du changement est arrivée
 
 
Les banquiers d’affaires enclins à plus de modération pourraient tenter de mettre un peu d’ordre dans la tarification. Mais il faut regarder choses en face : les banques de Wall Street n’ont jamais été très douées pour se remettre en cause.  
 
 
En conséquence, le temps est venu pour les dirigeants d’entreprise, de conseil d’administration et autres actionnaires de démanteler le cartel des commissions des banquiers d’affaires. D’arrêter de dépenser des millions pour des services qui valent bien moins. Et cela n’est pas utopique : il suffit de constater combien les commissions bancaires peuvent chuter quand les banques de Wall Street doivent elles-mêmes mettre la main au portefeuille. Prenez donc modèle sur Lazard qui, pour sa propre introduction en Bourse en mai 2005, a payé des commissions bien en dessous du marché : 5% au lieu de 7%, ce qui lui a permis d’économiser quelques 17 millions de dollars. Autre exemple : les commissions que Blackstone s’apprête à payer aux banques de Wall Street pour son introduction en Bourse anticipée sont si faibles qu’un banquier impliqué dans l’opération n’hésite pas à parler de « charité ». Tout ce dont il faut, c’est donc un peu de courage…

 
Principalement sur le financement d'actif de type avion, maritime et immobilier ainsi que sur le financement d'acquisition.  
 
Merci pour ton temps
 

tu trouvera sur le site de Calyon (je ne sais pas si elle y est encore), une présentation powerpoint, sur ce sujet - financement structuré aéronautique, shipping..-

 
Elle y est encore (si c'est bien celle-là) :  
 
http://www.calyon.fr/pdf-fr/Confer [...] rs2007.pdf
 

Je ne crois pas qu'il existe des ouvrages sur les financements sructurés en français en tout cas). Sinon tu as les Euromoney mais c'est super chère.  
 
http://www.euromoneybooks.com/page.asp?PageID=1260

 
oui c'est de celle là que je parlais

 
Merci à tous pour l'aide. Sinon, pour ceux que cela intéresse, il existe un livre traitant de la partie juridique du financement structuré: " Droit des financements structurés", Edition: Broché; Auteur:Zine Sekfali.
 
Aucune idéee sur la qualité du bouquin je viens de le commander.

Salut les mecs,
 
Quelqu'un  sur le forum aurait déja été accepté en banque d'affaire en faisant les online applications?
Y'a 3 semaines que j'ai éffectué les tests numériques d'une banque anglosaxonne,le problème j'ai pas encore reçu mes résultats.
Je commence à penser que c'est plutot négatif,quelqu'un aurait été dans la même situation?
C'est quoi la durée moyenne pour avoir le résultat des tests numériques?
 
Meilleurs salutations,

Moi JP morgan m'a dit 3 jours apprès, , Lehman "Rejected on 2nd April 2007", alors que j'attend toujours les réponses de Deutch Bank et UBS.
 
Javais tout postulé en décembre...

 
Merci dkbg,
 
Mais tu parles la des tests numériques en ligne?

j'ai passsé des test en lignes que pour credit suisse, ubs, jp, et gs (je me rapel plus)

moi reject DB aujourd'hui

T'as pas deja trouvé mile75? Ou je confonds?