Reprise du message précédent :
Les questions varient en fonction de l'interlocuteur et en fonction de ton profil. Si t'es un auditeur/comptable, effectivement tu vas bouffer du local GAAP and shit

Faudrait demander a quelqu'un qui est deja passé par la
D'ailleurs, c'est vrai cette histoire de prime de stage chez Lazard?

La reliure, tres important la reliure "en peau de stagiaire"

Vivement le memorial week end  

Jour travaillé ou jour ouvré?
Et c'est combien les "quelques" chez lazard?

Tu sais tout!  
T'as deja fait un stage en M&A avant?

lol, ok.
Faut s'armer d'un calendrier

 
T'es passe du cote Sell Side, chez Xerox?    

Et tu gagnes combien par jour travaille? drole d'idee quand meme...

Ya pas de raison qu'ils soient payes moins. S'ils prennent des MS, c'est vraiment qu'ils n'ont pas d'autre choix

Ah, mais tout le monde sait que ca pistonne sec chez Lazard et Rothschild

 
Pourquoi, t'as un piston?  

Ca devient vraiment n'importe quoi ici

Mais où sont passées nos grandes discussions sur la place du travail dans la vie de l'homme ?
 
 
 

 
 
Tu bosses combien de jours pendant ton memorial?  

 
C'est quoi ça ? Un jour férié ? On m'a pas averti.    
 
 
 
 
 

 
 

 
 
Bon bah je te dis a mardi  
 

euh il est tard mais, ROI hein t gentil
parcke kan tu feras tes comps le vendredi a 1h faudra pas faire le con ahahah
pas vrai _banker ?
mouhahaha

 
Si tu veux des détails, tu peux lire la derniere description du post de dkgb en page 1

Et pour les amateurs de brainteasers :
 
http://investmentbankinginterviewp [...] rainteaser
 
 

ah JP... un conseil, pas trop souriant, moi c'est pour ça qu'ils m'on jeté...

Bonjour à tous,
 
Je vais passer un entretien pour du Private Equity dans pas longtemps dans un établissement français. Savez-vous à quelles questions techniques je dois m'attendre ?
Je suis preneur de toutes vos infos!
 
Merci d'avance pour vos réponses

 
J'ai bien aimé celui-là
 
2. McNuggets come in boxes of 6, 9, and 20. What is the largest number of McNuggets that is not possible to obtain using some combination of these three box sizes?
 

 
 
Tu dois connaitre le principe du LBO: à la fois les principes financiers mais aussi les principes juridiques et fiscaux...Genre creation de la Holding (par un fond de private equity) qui s'endette pour racheter la cible...Laquelle cible doit faire remonter des dividendes à sa holding afin de pouvoir rembourser la dette...
 
Connaitre les differents types de dettes...( senior, junior, mezzanine...)
 
Savoir ce qu'est une integration fiscale et comment on y parvient...
 
Connaitre les profils de cibles de LBO...Leur position strategique sur leur marché ...Ex: fortes barrieres à l'entrée, secteur à maturité, peu de produits de substitution...
 
Avoir des exemples de LBO en tete...Ex: picards repris par BC partners ...La lecture du chapitre 49 du vernimmen est tres bien pour se preparer à un entretien de private equity...

 
 
Tu dois connaitre le principe du LBO: à la fois les principes financiers mais aussi les principes juridiques et fiscaux...Genre creation de la Holding (par un fond de private equity) qui s'endette pour racheter la cible...Laquelle cible doit faire remonter des dividendes à sa holding afin de pouvoir rembourser la dette...
 
Connaitre les differents types de dettes...( senior, junior, mezzanine...)
 
Savoir ce qu'est une integration fiscale et comment on y parvient...
 
Connaitre les profils de cibles de LBO...Leur position strategique sur leur marché ...Ex: fortes barrieres à l'entrée, secteur à maturité, peu de produits de substitution...
 
Avoir des exemples de LBO en tete...Ex: picards repris par BC partners ...La lecture du chapitre 49 du vernimmen est tres bien pour se preparer à un entretien de private equity...

Je rajouterai qu'il faut aussi s'attendre à avoir des études de cas plutôt type conseil. C'est moins fréquent mais ça arrive.
Bien connaitre également les différents métiers de l'industrie, les différents acteurs,...
Savoir ce que contient un mémo de boites cibles, les principales caractéristiques d'une boite cible,...

 
Je plussoie. Le chapitre LBO du vernimmen est tres complet sans pour autant noyer le lecteur dans des details. Le cas de picard est effectivement un grand classique et je te conseillerais de jeter un oeil sur les différents type de BO: MBO/OBO/BIMBO ainsi que les sorties possibles de lbo (picard: lbo secondaire).
 
J'ajouterais également qu'il faut bien comprendre la logique du lbo et se préparer a des questions du type: quelle industrie cible pour un lbo? quel cash flow on prend en compte?
Perso je n'avais pas eu de cas mais olvier semble confirmer ce que j'ai deja entendu donc pourquoi pas un cas
 
Good luck anyway!

LBO.. les temps sont vraiment durs

 
pour les chemises atelier privé, je suis allé voir sur leur site, comment est la coupe, droite ou cintrée ? (moi ne prendre que du cintré c'est pour ca )

.
 
Mon entretien en LBO:
 
Decrivez moi le procesus du LBO: interposition d'un coquille/holding entre la cible et l'acquéreur, mecanismes de remboursement des intérets + principal...
 
Expliquez les différents leviers
 
Financier : effet de levier de la dette, cout de la dette moins elevé que rentabilité de l'actif economique, amélioration de la rentabilité...
 
Fiscale : integration fiscale, impact des interet sur le p&l de la mère...
 
Managérial : Manageur incentives...
 
Juridiques : pactes d'actionnaires, limites juridiques (abus de bien social...)
 
J'ai eu un mini cas, ou j'avais des societes A et B, je devais calculer leur free cash flow, a partir de certaine données.
 
On m'a aussi demandé qu'elle ratios sont interessant (D/ebitda, interest coverage...)
 
Quels sont les caractéristiques des cibles (cash flow stable et récurrent, bien implanté sur le marché...)
 
Différence entre remboursement du principal constant ou bullet?
 
Quel est l'interet du remboursement bullet? (plus de flexibilité pour la cible, marge de manoeuvre pour les dirigeants...)
 
 
Ce qui m'a surpris c'est le coté "strat". On m'a donnée une entrerprise au hasard (producteurs de peinture) et demandé:  
 
-Quels sont à mon avis les drivers de l'industrie (tva, indice de contruction/marché immo, reglementation, pouvoir d'achat...)
-Comment présenter l'environement concurrentiel (mapping CA/produit, rapartition géographique...)
-Caractéristiques du secteur (forte concurrence, très segmenté: leader+petits acteurs..., pression sur la marge
-Pourquoi pression sur les marges, pouvoir de négociation des fournisseur, pouvoir de negociation de distributeurs...
 
Bien preparer la partie financière, mais aussi vos cours de strat et la tableau de base (BCG,Porter,McK).  
 
Ne pas hésiter à dire "je ne sais pas, mais je pense que..." sinon on passe vite pour un blaireau...
 

Merci à tous pour vos réponses    
 
Je reste preneur de toutes vos infos si jamais de nouvelles choses vous passaient par la tête, et je vous ferai un compte-rendu de mon entretien

Moi j'ai aussi eu droit a du market sizing type strat. C'est pas dur mais cça demande juste un peu d'entrainement.
Sinon, j'ai jamais rien eu d'aussi complet et compliqué de DKGB, et heureusement lol

bonjour,
 
j'ai plusieurs entretiens dans les jours à venir, en analyse action (grande conso et stock picking en autre). Que pensez-vous qu'il soit utile de revoir comme méthode de valorisation ?
 
Merci

 
Je pense vraiment l'entretien se fait en fonction de ton XP. Ayant déjà un stage en M&A, les interviewers me rentrent à chaque fois dedans sur la partie technique, du coup c'est ce que je prépare le plus. Pour le Leverage, j'ai pas passé énormément d'entretiens, mais je les ai trouvé aussi exigeants que pour le M&A.
 
Pour le LBO je recommande aussi de lire le chapitre dédié du livre Fusions Acquisition de Franck Ceddaha (prof HEC), http://www.fusions-acquisitions.org/index.php
 

 
A priori surtout DCF et Multiples... Tu peux MP Paul92300

Bonjour à tous!
 
Je suis actuellement auditeur financier, et j'aimerais vraiment me réorienter en M&A Middle ou Large Cap.
Je suis ingénieur des Arts et Métiers et cela va faire un an que je travaille dans l'audit.
 
Pensez-vous que cela soit possible?  
(En tant qu'auditeur,avec cette école et n'ayant pas fait de stage en Banque d'aff...)
Si non, que dois-je faire pour travailler en M&A, un master...?
 
Merci pour vos conseils!
 

 
Je fais le messager:

Il y a toute la panoplie habituelle, qui va de rien du tout (tu potasses le sujet et tentes ta chance sur Paris, mais c'est la saison des frimas) à l'ensemble des formations courtes (ex: MS Essec-Hec, MSc étranger genre LSE, M2 "225" ) ou un peu plus longues, type AST, voire MBA.
En tout cas, éviter de rester plus d'un an encore en audit.

je doute que ss MS tu y arrives demande a sigmund5 il a été ds ton cas

fais un ms d'une Pas
et tu pourras au moins prétendre a faire du mid cap + entretiens dans des BB

fallait pas y aller en audit... Personne ne te las dit ?

 
 
Non je savais pas, j'ai vu "financier" dans audit financier