Reprise du message précédent :

 
Je te rejoins là-dessus, voilà pourquoi CA et CIC/CMut cartonnent pas mal en ce moment

Juste pour savoir, qui est débile comme moi et possède encore un PEA Yomoni ?  

Hello

J'ai une petite AV (13k investi dessus) en gestion pilotée chez Generali (gestion edmond rothchild) avec un mandat équilibré.

Bien évidement, elle est bien dans le rouge, avec 10% du capital en moins value.

Ca m'empeche pas de dormir car ça représente une toute petite partie de mon épargne, mais je me demande si ça vaut pas le coup de changer de mandat de gestion, pour passer en dynamique, histoire d'investir la partie obligataire en action, en espérant qu'une hausse des cours permettent de récupérer plus rapidement la valeur initiale ?

Yomo quoi ?  

Pourquoi pas en gestion libre ?
Comme ça tu fais toi-même ton allocation et tu ne paies pas les frais de GP.

J'ai transféré vers BD avant la crise (déçu de la perf 2019)
Comment ça se comporte depuis la crise ? Ils ont fait des arbitrages défensifs ?
C'est un peu la promesse de ces GP, moins de volatilité et une meilleure résistance lors des crash... Est-ce le cas?

Par contre j'ai encore une AV Wesave qui affiche une très bonne résistance. (Profil 7)
Ils ont fait les bons choix depuis fin d'année dernière en arbitrant pas mal sur l'or notamment (ligne à +20%)

PArce que tu laisses les spécialistes faire et les frais sont très faibles

 
Car j'ai pas le temps / expertise pour le gérer moi meme…
 

 
Justement, c'est ce que j'avais en tête. Alors ma compréhension du fonctionnement est peut être limité mais du coup:  
Si tu veux avoir une bonne image de la performance de l'allocation, il te faut suffisamment de temps pour que justement il y ai eu des ré-equilibrages, qui sont fondamentale à la stratégie en question.
 
Sur une courte période, tu vas probablement te retrouver avec l'équivalent du allocation d'asset statique, probablement proche d'un low vol d'ailleurs.
 
 

 
Tu peux peut être regarder le robeco HY vs du HY US hedgé en EUR. Ne pas oublier que la paire EUR/USD prend très cher.
 
Je ne suis pas expert sur la question (les vrais, n'hésitez pas a me corriger), donc analyse a prendre avec des pincettes...
 
Historiquement le global HY Hedge a souvent été corrélé a du pur HY EUR, ce qui n'est pas déconnant car :

• Tu elimines la contribution de la paire devise
• Tu te remets sur la même base relativement au risk free asset (négatif en Europe, mais a +1% au US c'est dernière année) qui est inclus dans le "coût" du Hedge.

Du coup les différences ne peuvent plus que être liées a des primes de risques différentes entre les marchés oblig US et Européen.
 
 

 
Quoi, de l'ironie ?    
Merci pour ta réponse.    
Donc pour toi, je continue d'injecter mes 11 versements  mensuels restants sans tenir compte de l'actualité, sans rien différer , jusqu’à atteindre la répartition souhaitée? Sans parler de timer le marcher, une pause de disons, six mois, n'a rien de rationnel dans ce contexte ?

 
Si les actifs étaient 100% purement passifs oui, il n'y a pas de question à se poser actuellement; faire une pause dans un moment de baisse de marché est tout aussi dommage que dans une hausse de marché, c'est un simple miroir.
 
En revanche si dans ton allocation tu as des briques de gestion active comme H2O, la question de la confiance que tu souhaites accorder au gérant se pose et je n'ai pas de réponse toute faite. En revanche si tu décides de ne plus investir dedans ou de la vendre, l'idée n'est pas de rester en cash, il faut remplacer cette brique par une autre, soit active soit passive pour ne pas éroder ton budget de risque en pleine baisse des marchés.

Bon je crois que le plus sage c'est d'arrêter de regarder l'évolution du rendement tous les jours, de ne rien arbitrer du tout, et d'aller regarder dans 3 mois ce que ca donne.
 
Je pense faire ça
 

 
Mal à mon sens.
J'étais à +15% au 17/02 et désormais -12,48% au 09/03.
 
J'avais hésité à transférer aussi en fin d'année mais j'ai fait le lazy...
C'était pas trop compliqué/long vers BD ? C'était eux que j'avais envisagé.
 
 
Prochaine fois que je passe en positif, j'enclenche le transfert    

Tout dans l'immobilier. Environ 2000e incluant l'épargne, j'oubliais environ 600e de retraite, propriétaire de sa RP (faibles charges) + entre 1000 et 1500e de revenus immobiliers.
Pas de raison que ca ne tienne pas dans le temps, les biens ont des loyers relativement bas (donc rien que les APL peuvent en couvrir une partie) et sont en bon état/récemment rénovés. Au pire les revenus et le capital se feront lentement manger par l'inflation, mais rien de dramatique sur la durée d'une retraite vus les niveaux actuels d'inflation.

Bravo.

Effectivement, pareil sur leur AV... le p10 doit être a +2%... franchement faible, pour un suppose robot advisor

A tout à l'heure

 
 
BD ?

Il serait intéressant de voir à quel point l'allocation change à chaque rebalancing.
 
Intuitivement je dirais que ce sont des changements mineurs.
Si l'allocation avait besoin d'être bouleversée régulièrement (i.e. les corrélations entre les titres changent beaucoup), ça voudrait dire à mon sens que le modèle n'est pas terrible : observer le passé ne donne que peu d'infos sur les corrélations futures.
 

Oui tu as raison, je n'étais pas très affuté ce matin.
 
En prenant la version FF HY US hedgée, on retrouve des courbes similaires. Les divergences remarquées plus haut (et le plus gros gadin de l'US HY ces derniers jours) sont principalement dues aux variation de l'EUR/USD, tout simplement    
 

Tous les médias en rêvent, imagine les débats a la téloche, meilleure audience ever  

En tout cas, je confirme que Fidelity US HY s'est bien cassé la gueule ces derniers jours.  
 
Sinon, petit point PER (rien de bien fou) :
 

Combien temps pour recevoir l'argent d'un rachat partiel sur MPL? Ça fait 8 jours et toujours rien sur mon compte...
J'ai ce message "En attente de validation premier temps" ça fait long

 
Ca me paraît "normal" au vu de la lenteur de Spirica pour les opérations en général...
Perso, j'ai demandé un versement le 2 mars, date de valeur le 5 : toujours pas valorisé à ce jour.

Tu confondrais pas low volatility et minimum variance?

Parmi les plus longs Spirica, reviens quand ça fera au moins 15 jours
Environ 7-10 jours chez Suravenir, 48-72h chez Generali, et d'autres autour de Suravenir ou Spirica.

Yes bien vu, j'étais persuadé avoir vu frankie_flowers parler de "min-var".. moi aussi je fatigue...

C'est surtout qu'on a principalement parlé du "min-vol/var" et pas du "low-vol" dernièrement. Et de façon générale je suis plus curieux de voir comment le min-var, qui finalement une gestion active d'actifs, se comporte en période de tumulte.

Je vais te dire un secret : ne le répète pas autour de toi...

Je comprends mieux les ouvertures d'AV chez bourso pour les 48h...

Si, c'est possible.
 
Mais sur les UC

 
C'est avec suravenir non? J'avais cru comprendre que malgré tout ça risquait de ne pas ėtre génial niveau frais.
Toujours pas de lancement d'une offre de PER bancaire / compte titre chez un broker en ligne par contre?

Voilà. Et loucher un peu comme même.

H2O Multiequities : -30.53% en une séance.  

Certes

Mais bon, au moins c'est hyper diversifié, je suis investi dans des dizaines de trucs dont j'ai jamais entendu parlé. Alors que si c'est moi, je vais tout foutre dans 3 ETF random lu sur internet je suis pas certain que ca serait mieux.

En plus ils ont quand meme une incitation a pas faire de la merde, car sinon les clients partent. Alors que moi, bah je resterais dedans

 
Pour Suravenir, je ne sais pas. Ce serait une mise à jour de leur PERP actuel ?
Oui, j'ai peu d'espoir pour des frais corrects. On dirait que les assureurs se sont mis d'accord pour bien charger ces nouveaux produits...
 
Pour le PER bancaire, je n'en ai pas trouvé en tout cas...

Mouais...
 
La GP ça sert juste aux assureurs à prélever plus de frais.
La réalité c'est bien souvent qu'un bête tracker world fait mieux et pour moins cher.

  un tracker world est figé.
Un portefeuille a un contenu dynamique.

J'en discutais avec un gérant de fonds qui nous parlait des performances des fonds (sans rentrer dans les détails)

Il nous expliquait qu'une étude avait montré que sur le long terme, un tracker fait de meilleures perf qu'un fond en effet. Après faut faire attention, ça sert souvent moins de dividendes

 
Alors que si on s'intéresse un minimum à la rémunération des gérants, on se rend compte que pile ils gagnent, face ils gagnent encore plus  

Tu peux expliciter? J'ai peur de mal comprendre.