Reprise du message précédent :
 
 
Tu n'as pas à y croire ou pas. Une martingale sans limite supérieure est gagnante avec probabilité 1. C'est pour ça que les casinos mettent une limite de paris

 
Cours de Finance ---> Black & Scholes/ modèle d'évaluation d'option.  

 
Avec une bankroll infinie aussi
 

 
Comme si j'avais un cours de finance sous la main tiens

 
Certes

 
Tiens: http://www.math.jussieu.fr/~tankov/Poly_MAP552.pdf
Bonne après midi

 
oui les produits dérivés par exemple.
mais ces mêmes produits n'ont ils pas accélérés la fermeture de certaines banques d'affaires ?
 
bref je camp ma position, sur du long terme c'est de la folie.

C'est un peu un dialogue de sourds là. Je ne défends aucune position. Black&Scholes c'est un moyen de modéliser le prix d'une option, après savoir si le modèle est bon ou pas On a trop confiance là dedans, certainement

 
voilà je voulais simplement souligner cela.

 
En gros, tu as une équation avec dérivées partielles en dt et dXt.
Or tu utilises la propriété de martingale sous la proba risque-neutre pour dire que les termes en dt sont nuls.
Et donc tu résouds ta partie en dt = 0 (méthodes numériques) tu obtient au final le prix.

 
Produit dérivé = Call/Put vanille entre autre...  

on va se refaire le yoyo d'ici quelques jours ou pas ?
 
J'hésite à revendre mes LVC achetées à 7.0
 

 
y a la méthode "marre de café" aussi    

 
ça va être la semaine des publications, donc bcp de mouvements sans doute

 
Okay.
 
P'tain 4 ans sans faire de maths, ça s'oublie vite ces conneries

Merci

 
Bordel 208 pages de maths compliquées.

 
Page 29  
Et Page 32
Et 34, etc etc.
 
bref les martingales sont partout !!!!!

   
 
 
Ne te gourre pas d'interlocuteur

Et c'est que le CM, aucun TD pour faire passer

 
Tu n'est pas fait pour être Quant, faut de tout dans un monde    

Faudrait moins de Quant en effet  

Oui ça m'avait fait mal au derrière de vendre mes BX4 à 50.63, mais à 48.18 aujourd'hui j'ai moins de regret.
Ça m'incite surtout à confirmer mon idée de départ. Si ton choix est mauvais il faut l'assumer rapidement et ne pas s'entêter. Normalement je ne vais pas plus loin que 5% de moins value, mais là j'avais vraiment du mal à y croire, alors j'ai insisté, j'ai perdu 10%. On ne m'y reprendra plus (sauf biensûr action à gros risque/volatilité où là les gains & les pertes seront supérieur)
Sur du tracker indiciel ou des grosses/moyennes capitalisation, je vais rester sur mon idée de 5% de MV grand max avant Stop Lose. Je fais des choix de tendance, si ça se confirme tant mieux, plus qu'a ajuster le take profit, en cas d'échec, pas de fierté mal placée il faut prendre sa MV et passer à autre chose (se replacer ailleurs, ou attendre de voir une tendance un peu plus claire)
 
Edit: sinon depuis le 1/1/2010 j'suis à: -0.83%, avec un top à +27.5% et un bas à -10.83%
J'retombe souvent sur mes pattes, ou alors le fait de me rapprocher de mon montant initial me fait changer de méthode, je ne sais pas encore  
Le fait d'avoir un courtier low cost est quand même un gros plus tout de même, les résultats seraient vachement moins bon si j'étais resté sur Cortalconsors.
 
Et là les résultats de Google semblent bon, j'devrais repasser positif, et j'vais rester là dessus jusque lundi prochain. J'pars cet après midi à Benicassim pour le FIB   , j'vais rester placé parce que j'ai confiance.
Mais j'mets pas de TP ou SL, j'ai toujours pas compris si il fallait que je les mette en dollar ou en euro  
Et si l'euro pouvait baisser d'ici lundi aussi, je ne m'en plaindrais pas  

 
et dXt correspond à quoi?

 
tu es quant?  

On dirait bien

 
dSt = a*St dt + b * St * dWt
 
Xt = ln(St)

 
   
 
Merci de cet éclaircissement

Ah ben ouais, du coup c'est plus clair.  

c'est le genre de calcul que nellycul fait avant de choisir ses investissements je pense  

Non je ne vais pas vous faire un cours d'ingénierie Financière    
Et d'abord je répondais à Ryu    
 
En fait on modélise la dynamique du sous-jacent (une action par exemple) selon le modèle de Black and Scholes :
 
dS(t)/dt = a dt + b dW(t)
 
Ou dt est l'intervalle de temps continu, dW(t) un mouvement brownien et donc la dérivée de S(t) par rapport à t représente notre dynamique (S = sous-jacent).
 
On applique la formule d'Itô à ln(St) pour obtenir dXt, la propriété de martingale soue la proba Risque-Neutre etc. etc.  

 
Ceci dit, en ayant un petit programme en C++ qui price les call/put européens vanille, américans, et asiatiques tu sais quel est le réel prix du dérivé que t'achète, et du coup tu sais combien se prend ton broker  

tu aurais pas par hasard quelques stats sur le prix de la vol des options CAC?  

Beaucoup trop + le spread.
Mais finalement ce que se prend le brocker c'est assez transparent à la revente en CT.

Et pis ça crashe et on doit sauver les banques avec nos impôts  

Parce qu'on cherche à tout prix à sauver des dinosaures. Une entreprise coule, elle coule, point barre. Ceux qui avaient tout placé là-bas n'avaient qu'à réfléchir. L'ultra-libéralisme, ou placer dans son matelas ? Vous avez deux heures

 
En fait le prix des options se fait de la façon suivante :
1/. En interne, la banque price à l'aide de probas le dit dérivé, disons qu'ils obtiennent le prix P = 3.345 euros
2/. Ils fixent leur marge -> P = 4.245
3/. Ils émmettent le dérivé sur le marché.
 
4/. Le broker vend le dérivé au prix P = 4.245 + sa marge
 
Au final, tu paies le dérivé 5 euros alors qu'en brut de décoffrage il coute 3.345, pour ne même pas excercer si ça se trouve.