Reprise du message précédent :

 
 
Erf jamais j’ai fait que du renfort. L’action est très belle je ne pense pas que des fleurons comme air liquide ou total la battront en terme de performance surtout quand elle rejoindra le cac car les gestionnaires  d etf devront en acheter

 
Un vieux rapport sur tes champions https://www.shadowfall.com/wp-conte [...] t_2011.pdf
 
L'auteur n'est que celui qui a allumé la mèche Wirecard.  

Just months after Alibaba was hit with a nearly $3 billion fine by one of Beijing's top regulators, the company is facing yet another major scandal: This time, it's one that management probably didn't anticipate. Over the weekend, an Alibaba employee published an accusation of sexual assault directed at a corporate manager. The message was reportedly posted on the firm's intranet.
 
https://www.zerohedge.com/technolog [...] e-blowback
 
 
Tout est prétexte à détruire ce stock.

Encore une occasion en or de "travailler" sa position en BABA.
 

Total c'est pas trop compliqué..  

 
C'est pas déjà pricé ce genre de trucs ? Comme la valorisation d'Atos qui ne devrait justement plus vraiment lui permettre de rester dans le cac depuis longtemps

 
Je ne sais pas comment le marché réagira mais être dans le cac attire forcément de nouveaux investisseurs et sur le long terme c’est très positif

Bienvenu dans notre numéro spécial de l’émission  
 
Le lundi on parle stratégie
 
 
   
 
 
 

Oui c'est bien connu, toutes les boites du CAC font 3x fois la perf du World

La question est pourquoi. Biden a-t-il rerégulé des trucs que Trump avait dérégulé ou a-t-il mis en place à la SEC des gens qui sont plus strict (car certaines SPACs prennent leur temps pour fusionner)?

La base.

La stratégie, c'est d'attendre que BABA se fasse matraquer la gueule.
 
Il reste 9 ans pour cela.
 
Vaut mieux que les bad news surviennent maintenant non ?

Ça dit quoi, faut lancer le projet Aube Zéro ? Et on va maintenant m'obliger à rouler en électrique en 2030 plutôt que 2035 ?

 
Déception des deals signés sur les anciennes SPAC par les investisseurs ? Prenons l'exemple de PSTH ou de Nikola.  
 
Mais il est vrai que la SEC a l'air de taper du poing sur la table par exemple avec la SPAC SRAC (Stable Road Acquisition).

 
Un monde à la MadMax 2030, un peu de lecture :
 
https://everywherenobody.wordpress. [...] des-lieux/
 
Depuis quelques années les réflexions qu’on produit entre la petite communauté et le taulier du blog, on n’est pas nombreux à avoir lu les rapports de l’EIA et savoir que la trajectoire inéluctable est une réduction SUBIE de disponibilité de 3-4% PAR AN, CONTINUELLE. Y a rien de volontaire, c’est une destruction programmée. Donc, fin de décennie, comment dire… je pense que hollywood va sortir un nouveau mad max…

 
Ça freinerait l'apparition de nouveaux SPACs (avec des investisseurs frileux de rester coincés) mais pas de l'emballement post-DA puisque justement Nikola en particulier a montré qu'il y a plein d'argent à se faire lors de la fusion. Faut juste jouer court terme.

Milestone  
 

 
Au pire tu décales en 2035  

 
   mais peut-être plus

Quand le PEA est plein et qu’on fait une stratégie DCA 50/50 secure et ETF monde, on continue sur CTO? AV jusqu’à 150k ?

y a pas le PEA-PME qui permet de gratter un peu plus dans les 25 ou 50K€ !!!???

Pour des actions ou fonds éligibles seulement, pas pour du World.
 

Je ne sais plus qui parlait de Korian mais c'est encore la seul ligne rouge ajd

Option 1 : on continue sur le PEA de sa femme.  
Option 2 : on liquide tout comme apport pour un bien immo, ce qui permet de recommencer de zéro (et en bonus les mensualités de l'emprunt font que le plafonnement du nouveau PEA mettra plus de temps à arriver).

Cerence  

Et ce délire sur Moulinvest.  
PEA 239
PME 129

 
Nos deux PEA sont pleins

 
Il faut faire un enfant  

Une quinzaine de renforcements par mois, en général, selon ma capacité à injecter du cash + le niveau de mon levier. Comme dit par d’autres, je ne vends jamais, sauf OPA/OPR, fraudes comptables, ou pure spéculation (GBTC).

Oui, le rapport IB donne l’alpha estimé, ainsi que des mesures de performance ajustée du risque (ratios Sharpe et Sortino). Ma gestion de ce portefeuille depuis 3 ans dégage bien un alpha important, même si c’est moins bien cette année en raison de la rotation sectorielle (cette année ma perf est similaire aux indices alors que j’ai du levier, donc l’alpha est négatif). Voir par exemple ici : https://www.devenir-rentier.fr/p455054#p455054 (risk analysis)

Je n’ai eu un levier de 1,60 que très rarement, lors des grandes corrections. Depuis les débuts du portefeuille, le levier moyen doit tourner autour de 1,20. Ma cible actuelle est de 1,30 (je suis au-dessus, à 1,40). Mes autres portefeuilles (France, Europe) ne sont pas leveragés.

Surtout, je n’ai aucune autre dette, donc mon levier sur ce portefeuille IB doit être fortement relativisé (311k€ d’utilisation de la marge IB pour un patrimoine de 2,8m€) : certains ici utilisent peu ou pas la marge pour leur portefeuille boursier, mais ils optimisent le levier via l’endettement immobilier. Le levier doit s’apprécier au niveau du patrimoine global.

L’idée, c’est d’acheter des boîtes dont l’espérance de vie en bonne santé dépasse mon espérance de vie. C’est plus facile à dire qu’à faire, évidemment, d’où la diversification. Si tu orientes continuellement l’épargne vers des valeurs de croissance, tu peux maintenir un portefeuille continuellement « jeune » (en moyenne).

Par l’effet de composition, mon portefeuille croît beaucoup plus vite que ma capacité d’épargne, qui est plus ou moins fixe. Cela peut poser problème pour la régénération du portefeuille, car les munitions que je peux injecter par mon épargne pro deviennent de plus en plus petites par rapport à la taille du portefeuille.

Je résous ce problème par l’utilisation (raisonnable !) du levier (et les dividendes échus, mais ils sont modestes dans mon cas en raison de ma surpondération des valeurs de croissance). A terme, mes achats seront de plus en plus financés par l’utilisation de levier (ma capacité à utiliser la marge croît exponentiellement, comme le portefeuille) et de moins en moins par mon épargne pro (qui au mieux croît linéairement).

Ma gestion est quasi-indicielle : mon objectif, c’est d’avoir un processus de régénération du portefeuille plus efficace que l’ETF, en faisant rentrer les jeunes valeurs prometteuses avant qu’elles n’intègrent l’indice, et en éliminant plus tôt les valeurs matures (que tu continues à acheter quand tu achètes toute la cote). Mon alpha doit dépendre de (i) ma capacité à identifier tôt les valeurs prometteuses et (ii) ma capacité à identifier correctement les valeurs matures / en déclin. Et à cela j’ajoute du beta.

En théorie, tu ne peux jamais dire qu’une valeur est une bouse sans aucun espoir (même si en pratique on en trouve : Renault, Orange…). Chaque valeur est à son prix, qui reflète l’équilibre des anticipations des participants de marché. Si j’ai acheté un jour une valeur, c’est que je pensais qu’elle avait un avenir. Si le cours s’effondre, c’est que je me suis planté manifestement, mais si je vends, je risque de faire l’erreur inverse, i.e. de céder au catastrophisme sur cette valeur. Je trouve que le plus simple est de garder la position sans renforcer, et avec ma méthode de construction progressive des lignes cela devient des positions résiduelles (et de plus en plus au fur à mesure que le portefeuille grossit).

Je réfléchis à ce que fait l’ETF : il continue d’injecter régulièrement de l’argent sur Renault et Orange, pendant que j’ai arrêté de renforcer depuis longtemps. Si, comme je le pense, ce sont des bouses, cette stratégie de renforcement doit me permettre de battre l’ETF. Dans un second temps, l’ETF virera purement et simplement Renault et Orange (quand elles sortiront de l’indice – mais cela peut prendre beaucoup de temps…) et là oui, le fait de les garder peut me pénaliser face à l’indice (mais ce seront des lignes ultra-résiduelles).

Oui, sur ces dernières années un all-in LQQ marche évidemment très bien. Mais bon, il suffit de lire ce forum pour constater que ceux qui ont trop chargé leur portefeuille en LQQ s’affolent à la moindre bourrasque (e.g. mars 2020). Je n’en ai pas vu beaucoup renforcer en LQQ à ce moment-là – alors que j’ai pu le faire sur des valeurs que je considère de très grande qualité, alors en soldes.

La maîtrise psychologique du portefeuille est cruciale, car c’est pendant les krachs et les grosses corrections que l’on peut vraiment s’enrichir, bcp plus qu’en bull market. Chacun doit trouver son modèle. Le mien fonctionne pour moi.

Très utile, merci !

Effectivement. Après, (i) si mes lemmings ont, en moyenne, une probabilité de succès supérieure à l’ensemble des lemmings, et (ii) si j’ai tous les lemmings les plus prometteurs en portefeuille, je dois finir par battre l’indice. C’est une gestion quasi-indicielle.

Et oui, on doit pouvoir répliquer cela avec un panier d’ETF factoriels (growth / qualité), des ETF small caps growths (pour choper les petites valeurs prometteuses assez tôt) et du levier.

La différence est surtout psychologique : si tu as la solidité mentale pour renforcer un ETF Growth ou Qualité quand le marché s’effondre, c’est bien. Perso, je trouve plus facile psychologiquement de renforcer Amazon ou LVMH quand elles sont en solde, car je peux plus facilement me raccrocher aux fondamentaux des entreprises, aux derniers résultats publiés, à ma connaissance des entreprises etc. (même si on peut aussi faire cette analyse fondamentale sur des ETF).

 
PEA jeune à partir de 18 ans, pas avant, donc ça ne change pas grand chose

 
 
tu veux parler de Moderna +11% et Plug Power +8% c'est bien mieux que d'la M**** qui invest !!!!

 
Je pensais plus aux dépenses que ça engendre  
La vraie solution CTO ou AV.  

 
M. Scipion,
Pour quelqu'un qui aurait un portefeuille composé de ***** et **** US pour l'instant et un petit budget   , serait-il possible d'avoir 1 fois/mois un guide du Scipion sur les lignes à acheter ou renforcer avec 500$ stp? (prendre un ligne de 50$ n'est pas dérangeant vu les frais Degiro et l'horizon TLT)
 
C'est pour un ami    

Petite question : ça se tente encore de lâcher mon lyxor NASDAQ 100 pour passer sur du LQQ ?

 
Si ça continue à monter oui, sinon non.

Comportement typique de haut de cycle

Bah ça te ferait augmenter ton espérance de gain mais aussi ton risque donc à toi de voir si tu te penses capable de tenir ce risque.

J'ai une foi inébranlable en Saint NASDAQ.

La vérité  

Cet homme a t il un master dans la finance ?