Reprise du message précédent :

Idem ici, cette année je DCA CL2, parce que pourquoi pas

le LQQ est trop cher, donc je fais sur CL2
 
 

Faudra quand-même qu'un jour on fasse un regroupement de multi par tête de pipe sur un fichier excel  
 
Cédricblanc pourrai s'en charger

Sans ironie, sans split du LQQ (par la force du marché, ou quand Amundi retrouvera le stagiaire qui est capable de faire la complexe operation de division), à terme je vais être obligé d'acheter du CL2

Difficile pour moi de faire du stock picking au Japon compte tenu de ma façon de constituer progressivement mes lignes, sauf à recourir à des ordres fractionnés sur IB (mais mon portefeuille IB est déjà bien leveragé et je ne veux pas y injecter du cash).

Donc le plus probable c'est que je prenne position au Japon via des ETF.

Voici les ETF Japon qui m'intéressent éventuellement (ETF américains disponibles sur Robinhood) :

EWJV - iShares Trust iShares MSCI Japan Value - $268 millions AUM, +9,7% / an sur 5 ans
DFJ - WisdomTree Japan SmallCap Dividend Fund - $241 millions AUM, +6,3% / an sur 10 ans
SCJ - iShares MSCI Japan Small Cap ETF - $123 millions AUM, +5,2% / an sur 10 ans
DXJS - WisdomTree Japan Hedged SmallCap Equity ETF - $75 millions AUM, +12,5% / an sur 10 ans
RAYJ - Rayliant SMDAM Japan Equity ETF - $32 millions AUM
JPAN - Matthews Japan Active ETF - $2 millions AUM

Le seul qui colle assez bien avec le profil growth que je recherche, c'est JPAN, un nouvel ETF actif avec un encours sous gestion pour l'instant ridicule. Mais il est probable à terme que je prenne position sur plusieurs de ces ETF (ou tous).

Tu es entre bleu clair et bleu foncé en ce moment.

A ma connaissance non, mais je ne suis vraiment pas connaisseur en ETF UCITS. Je suis bien content d'avoir désormais accès aux ETF américains grâce à mon compte Robinhood.

Quand on voit les faibles actifs en gestion de ces ETF exotiques, je comprends que les émetteurs américains ne prennent pas la peine de remplir les formulaires UCITS pour aller gratter quelques millions de plus en Europe.

Mon ETF Argentine ARGT n'a que $325 millions sous gestion. A comparer avec €3,7 milliards pour CW8, €522 millions pour CL2, €618 millions pour LQQ, €310 millions pour Indépendance France Small.

c'est pour ça que j'ai commencé y'a 3 mois.
le stagiaire s'est perdu dans les couloirs

Pour info, le seul ETF Semi-conducteurs qui inclus au moins un peu de Japon, et dispo chez Bourso c'est lui :
https://www.blackrock.com/fr/interm [...] -ucits-etf
https://www.trackinsight.com/fr/fund/XAMS:SEMI
 
Il inclut quasi tous les titres US importants, les NL, TSMC, les Japonais (TOKYO ELECTRON, DISCO, LASERTEC) et HK Hynix en Corée.
Et Nvidia ne prend pas trop de place, sur d'autres Nvidia c'est 30%...
 
Il est récent, donc pas trop d'historique, on verra...

   
Et après y'en a qui osent dire que le topic n'est pas accueillant avec les nouveaux  

Question de béotien
J'imagine que le levier n'est pas gratuit donc est-ce encore plus vrai en période de taux plus élevés, est-ce que ça joue en défaveur du levier sur les perfs, par rapport par exemple à prendre du LQQ pendant la période où les taux étaient à 0 ?

Parler de levier avec LQQ c’est limite limite comeme
 
   

Quels sont les sens de ces 2 couleurs ?

EDIT : je viens de voir

 
 
Il y en a qui font le tour de l’arc en ciel ?

 
Drôle  

Ceux qui amassent sont probablement en rouge et noir.

2/10

Quand tu investis dans une action, le rendement attendu est :

rendement attendu d'une action = taux sans risque de long-terme + prime de risque

(Dans l'approche DCF, la prime de risque, ajoutée au taux sans risque, donne le taux d'actualisation qui permet d'égaliser les cash-flows futurs avec la valorisation actuelle.)

Quand tu te finances par levier, le coût instantané est :

coût instantané du levier = taux sans risque de court-terme

Pour estimer le coût total du levier, il faut faire la moyenne sur l'horizon d'investissement :

coût total du levier = moyenne du taux sans risque de court-terme sur l'horizon d'investissement

Donc si tu finances par levier l'achat d'une action, le rendement attendu est :

rendement attendu d'une stratégie action leveragée = prime de risque + (taux sans risque de long-terme - moyenne du taux sans risque de court-terme sur l'horizon d'investissement)

Donc on peut dire qu'une stratégie action leveragée consiste en un pari sur la prime de risque (comme une stratégie action non-leveragée), ajustée par un second pari sur le différentiel entre le taux sans risque de long-terme et l'anticipation de l'évolution du taux sans risque de court-terme sur l'horizon d'investissement (qui va varier selon les investisseurs, chacun ayant ses propres anticipations et son propre horizon d'investissement).

Pour un investisseur de long-terme qui ne pense pas savoir mieux que le marché l'évolution future des taux (c'est mon cas), ce différentiel est de zéro, donc :

rendement attendu d'une stratégie action leveragée pour un investisseur rationnel de long-terme = prime de risque

Tu vois que pour un investisseur rationnel de long-terme, le rendement attendu de la stratégie leveragée ne dépend pas du coût du levier, puisqu'un levier plus cher se traduit par des valorisations boursières plus basses, et vice versa. (C'est pour cela que je ne pilote mon levier que sur la base de la prime de risque du marché actions - et non selon les taux d'intérêt.)

En revanche, un investisseur de court-terme sera sensible aux hausses de taux, qui renchérissent le levier et diminuent d'autant la marge de sécurité de sa stratégie leveragée.

Et un investisseur de long-terme irrationnel (= qui se croit plus malin que le marché quant à l'évolution future des taux) va considérer le levier attractif si son anticipation sur l'évolution du taux sans risque de court-terme sur son horizon d'investissement est inférieure au taux sans risque de long-terme, ou bien trop onéreux si son anticipation sur l'évolution du taux sans risque de court-terme sur son horizon d'investissement est supérieure au taux sans risque de long-terme. (En gros, ceux qui croient que l'inflation va persister et que les actions sont trop chères actuellement sont dans le 2nd cas ; ceux qui croient au retour d'une déflation sont dans le 1er cas.)

Par charité et pour ne pas ressusciter des inimitiés anciennes, je ne vais pas citer de noms, mais si j'estimais la composition du portefeuille global des membres des catégories rouge et noire, cela donnerait sans doute une bonne moitié de liquide depuis 15 ans, beaucoup de Sears, des foncières pourries, mélangées avec les dernières trouvailles de Delamarche et Gave, du BX4, des positions shorts à gogo sur Tesla, Nvidia ou Apple (les fameuses "bulles" ) à des valorisations 10 ou 20x inférieures à celles d'aujourd'hui.

Sans vouloir être mesquin, la performance de ce panier sur longue période est catastrophique, comme je l'avais prédit de façon plus ou moins charitable à leurs artisans.

Je connais même ici des membres de catégories jaune et verte, amateurs de semi-bouses ou de value (ils se reconnaîtront) qui ont à mon avis bien mieux performé sur la durée.

En revanche, il n'y a malheureusement pas de garantie à bien performer quand on est classé bleu. On peut être à la fois très sympathique et une quiche absolue en bourse, mais je ne vais pas citer de noms pour ne froisser aucune susceptibilité.

 
 
Putain ce smiley, j'ai explosé, merci

Un indice https://youtu.be/OplDIhyp31Y?si=GMmQQnsBNMfA8712

Ah ok j'avais totalement raté la ref, mais pour le fond je maintiens ma réponse sérieuse.

Par contre, par exemple, mevo est dans quelle catégorie ?  

Oui, c'est rare, mais ça peut arriver :
- SirConstance a fait tout le parcours entre bleu clair et rouge (jaune actuellement ?)
- Voldemort (celui-dont-on-ne-peut-citer-le nom) a fait aussi tout le parcours, de bleu clair jusqu'à noir (et noir toujours)
- Arkeod était bleu initialement, il s'est stabilisé à orange, qui semble sa zone de confort
- Glandoll oscille sans cesse dans la zone verte/jaune/orange, mais la tendance est positive je pense
- a contrario quelques-uns sont passés de rouge à bleu clair (sans que je comprenne mais je ne m'en plains pas - pas de noms pour ne pas réveiller leurs démons)

Faut persister et doubler la mise a chaque fois t'as pas eu le mental (ou le capital) pour suivre c'est tout

Le chaton : remis en cage    
 Massachusetts securities regulator ‘looking into’ Roaring Kitty’s activities  
https://www.marketwatch.com/story/m [...] t-7c67f87a

aaaah, très clair, merci

Les mêmes "people familiar with the matter".

C'est pour quand le krach svp

2026, arrivée des "Amis"

Des précisons sur les éventuelles modifs des enveloppes PEA PME et PEA, les amendements sont passés au Sénat, le rapporteur est M Albéric de Montgolfier : de très bonnes mesures :
 

 
 
Ma mesure préférée en tant que fan de small voir micro caps avec leur éligibilité aux FCPR    

 
Le document suivant est intéressant , libérons les investissements sur nos PME/ETI en France, brisons ces seuils inutiles , investissez dans les small caps FRANCAISE au lieu de vous réfugier dans les vils ETF world américanisé à 70%  
 
https://www.senat.fr/lessentiel/ppl23-536.pdf
 
 
Également dans les tuyaux :

https://www.senat.fr/travaux-parlem [...] rance.html
 

Probabilité à combien de pour-cent ? Selon un modèle à combien de paramètres ?
 

J'admire ton optimisme pour notre beau pays frer mat.

J'avoue avoir beaucoup plus de mal. Cette majorité s'est fait une fierté de ne pas instaurer de capitalisation avec sa réforme des retraites alors c'est le seul moyen de drainer des milliards vers des investissements productifs. Maintenant, ils peuvent gagner le concours Lepine de la mesurette fiscale, ça ne changera pas grand chose. Même si tout ce qui va dans le bon sens reste bon à prendre...

Qu'est-ce qu'il devient d'ailleurs ?

C'était quand même le plus intéressant des value bros. En tout cas, ça changeait des "wahou, 4 de PER pour une entreprise en train de crever, c'est l'affaire du siècle" (je ne vise personne )

 
Logique.
Comme je travaille également, je filtre énormément    
Il est certain que la première intervention est souvent décisive dans cette sélection    
 
Au passage, nombreux ordres stops déclenchés entre hier et aujourd’hui. Je retrouve un paquet de liquidités (surtout issues du secteur énergie).
Le POGNON repartira sur les mêmes titres comme ESSO, FDE ou MAU si la baisse continue encore un peu.
Dans le cas contraire, cela ira sur du GTT ou AI d’une qualité supérieure (déjà actionnaire).
 

 
Krach haussier prévu juste après l'ouverture des jeux olympiques

Méfie toi quand même de la FDE, les résultats du prochain semestre ne vont pas être jojo (base comparable importante aussi), je viens de lire leur dernière présentation du market day, il y a un truc qui me dérange sur les capacités du parc de production électrique, la part des cogénérations étant bien plus faible que le solaire par rapport aux plans des années précédentes si je ne me trompe pas et un MWc ça n'a rien à voir avec un MW provenant d'une cogénération qui tourne 23/24h.
Le groupe semble partie dans tout les sens, autant en Norvège et Belgique je comprend mais faire du photovoltaïque en Serbie ?
Bref je vais creuser un peu plus pour éventuellement revenir dessus
 
Au fait entech vient de passer les 9€    
 

 
Pour l'instant je ne vois pas de cataclysme autour de moi (sauf les limaces et escargots dans mon jardin), j'ai des enfants en bas âge pourtant  

Je ne parle pas de cataclysme, mais d'un lent décrochage.

Sinon, la valeur growth qui fait plaiz ce soir, c'est Crowdstrike.
Après les résultats de Mongodb et SalesForce, ça fait du bien au secteur  

 
Mais putain moi aussi        

Le sponsoring "premium" de LVMH à cette occasion est-il un coup d'épée dans l'eau pensez-vous ?  

Lecture : https://www.lvmh.fr/paris-2024/