Reprise du message précédent :

Effectivement, assez inconfortable avec cette situation. Ma configuration préférée, c'est quand les marchés montent gentiment et que mon portefeuille grignote régulièrement sur les indices. Avec un VIX autour de 15.

Je trouve intéressant que la forte hausse du NASDAQ se fasse avec une remontée du VIX, certes petite, mais qui maintient le VIX à un niveau élevé (26). Pas mal de gens pensent donc que ça va secouer ces prochains mois.

C'est une configuration difficile à appréhender, car de mon point de vue ça peut très bien partir en vraie bulle, avec un NASDAQ à 20 000 d'ici fin 2021, sur fond de QE qui détruit toutes les alternatives. Entre le moment où une majorité de gens pensent qu'il y a une bulle et le moment où elle est explose, il peut se passer plusieurs trimestres...

Mais objectivement (i) certaines valos sont très tendues au regard des fondamentaux et (ii) les comportements neuneus se multiplient (Robinhood, Hertz/Kodak, all-in WCLD/LQQ etc.) : à un moment il va falloir les punir, et dégager les neuneus via un bon coup d'essoreuse. C'est la loi. Et il va falloir que le coup d'essoreuse soit suffisamment violent pour les dégager, car ils sont arrivés en masse en mars/avril dans un contexte très volatil et ils ont l'habitude de la volatilité extrême via les cryptos.

Je pense que je vais faire 4 choses ces prochains mois :
a) réduire progressivement mon levier (actuellement 1,36 sur IB, 1,2 au total) : j'utilise la marge IB à hauteur de 180k€ donc même avec le retour de mon épargne pro en octobre/novembre, ça me prendra du temps de revenir à 1. Pas impossible que j'allège certaines positions SaaS si les résultats publiés me semblent fragiles en regard de la taille de mes positions, afin d'accélérer mon deleveraging.
b) focaliser mes renforcements sur des valeurs de qualité technos (du type Alphabet etc.) et non technos (du type Roper etc.), et ne plus renforcer le SaaS (hors IPO - même si je risque fort de les surpayer).
c) renforcer mes positions sur l'or et les minières, jusqu'à 1-2% de mon portefeuille (actuellement environ 0,5%).
d) réévaluer mon plan de bataille lors de la prochaine grosse correction, en repoussant mes paliers d'intervention : a priori je commencerai à intervenir à -15% sur le S&P500, pas avant (au lieu de -5% en février/mars sur la crise de la grippounette).

En septembre, la V team marche au gingembre

Salut, je suis pas assez calé pour te répondre, mais j'avais lu cet article et ses commentaires (concernant le long terme) qui donnent des éléments de réponse (de ce que je comprends l'effet levier ne rattrapera pas à la hausse ce qu'on aura perdu à la baisse). https://www.blogbourse.net/lqq.html

 
Ça explique donc pourquoi Tesla augmente quand y'a un bête split
 
C'est pas rassurant, en soit

 
En effet, c'est un gros souci que je retrouve avec ma gestion optionnelle. Cela veut également dire que la plupart des intervenants sur les marchés ne croient pas en cette montée. Après ils peuvent très bien avoir tort. Je pense également que peu de monde gagne vraiment sur les marchés en ce moment.
Quand tu évoques les all in LQQ et compagnie, à mon avis pas mal de monde est en mode  "lapin trading", à grappiller quelques %. Personne n'est en ce moment très à l'aise avec une position buy and hold.

Les ETFs a levier ne sont pas a garder dans un monde ou l'indice est stable a cause du beta slippage. Dans un monde ou cela monte....
 
QQQ vs QLD (*2) vs TQQQ (*3)
 

J'avais écouté un podcast qui expliquait le truc assez simplement. En tout cas, j'avais pigé
 
Disons la nasdaq cote 100 le premier jour.
Il prends 4%, tu as 104 sur le nasdaq et 108 sur le NASDAQ levier x2.  
Le lendemain, il baisse de 3.846% pour revenir à 100. Le LQQ lui fait 108*(1-0.03846*2)=99.692 soit -0.308%.
 
Donc au final, le NASDAQ a fait 0% mais le LQQ a fait -0.308%. Tu multiplies ça tous les jours et ça chamboule tout.  
 
Dans le podcast, il prenait des exemples avec des indices qui était à +10% sur l'année mais le même en levier x2 était à -15% par exemple.
 
Et il finissait en disant les outils de ce type, c'est à garder 2-3 jours max. Après pour se couvrir, il y a d'autres solutions mais pour l'instant au sein du PEA je connais pas trop.
 
Edit : bien expliqué dans l'article

heu ... il se passe quoi ce matin ? j'ai TOUT qui monte (sauf Genfist )

Pourquoi être aussi cryptique    ?
 

FYP, pas besoin de redface    

Un -33% te mets à 0 le TQQQ, un -50%, ton LQQQ/QLD. Sans rebalancing régulier si la somme n'est pas négligeable, c'est du suicide.

Mince PUST c'est vraiment de la daube, seulement +2.31% aujourd'hui, comparé à Sartorius qui pump à 3.65%

Je vote pour

Oui, ton mode de gestion long indices/long vol pour couvrir fait sens dans l'environnement actuel, même pour quelqu'un qui n'aime pas se couvrir comme moi... et c'est pour ça que c'est cher.

Je suis en train de reconsidérer mon scénario pour le VIX : jusqu'à présent je pensais que ça allait gentiment revenir vers les 15, avec des petits pics de temps en temps, selon le modèle post-2009. Mais désormais, compte tenu du besoin croissant de couverture, je me demande si le VIX va pouvoir redescendre durablement sous les 20. C'est peut-être "the new normal" dans un monde (dangereux) de QE ad infinitum.

Sur le caractère activiste ou non des petits porteurs, je ne suis pas sûr. J'ai quand même l'impression à la lecture des forums que beaucoup regardent leur LQQ avec les yeux de Chimène et le NASDAQ comme une fusée pour la Lune. Difficile de couper une ligne qui te rapporte tous les jours, surtout quand une enveloppe ETF te dispense de réfléchir aux fondamentaux / aux valos et te donne l'illusion d'une protection par diversification.

Le bx4 va bien ?
Stop loss dans 30 pts ?

 
 
C'est un mythe, regarde la courbe du LQQ sur 10 ans et compare la au Nasdaq 100, il fait 6X mieux que l'indice.
 
Dans le cas d'un indice peu volatile comme le Nasdaq de ces 10 dernières année qui n'a fait que monter, le bêta slippage n'est pas un problème.
Sur 10 ans le LQQ a un ratio de Sharpe de 1.25, ce qui est un bon rapport risques/gains pas très éloigné du 1.45 d'un ETF Nasdaq 100 sans effet de levier et meilleur qu'un CW8 soit-disant "bon père de famille" à 0.9
 
L'effet de levier X2 peut très bien fonctionner à LT sur des indices peu volatiles.  
Ce qui est vrai c'est qu'au delà de X2 le bêta slippage est très fort et que la prise de risque devient trop élevée à LT, ce qui explique pourquoi en Europe les ETF à effet de levier supérieur à X2 soient interdit.  
 
https://seekingalpha.com/article/40 [...] -etf-myths

 
J'ai qu'une petite louche sur Rubis (0.5k), alors qu'en meme temps j'ai un jacuzzi de FP (~7.7k). J'aimerai bien monter a 15k sur le secteur energie sur PEA d'ici la fin de l'annee, avec des entreprises qui ont une empreinte principalement a l'etranger (la France est pour moi sur l'autoroute de la tiers mondisation depuis un bout de temps, et le corona lui a donne un superbe coup d'accelerateur).
Vous me conseilleriez quelles valeurs pour un simili DCA qui commencerait entre fin septembre et fin octobre ?

Si l'indice fait -40%, il lui faut un +66,6% pour remonter à 100.
Dans le même temps, le tracker x2 fait -80% donc il lui faudrait +400% pour remonter à 100, pas +133%.

Sinon tu peux prendre le cas encore plus extrême du -50%, le tracker x2 vaut alors 0

Le rebalancing quotidien évite normalement ces cas extrêmes mais si tu fais le calcul pour des variations de +/-5% tu verras aussi que le tracker x2 est désavantagé.
Il peut par contre être avantagé dans le cas où la montée est régulière (sans correction).
Pour t'en convaincre, tu peux regarder comment évolue 1,02^n vs 1,01^n avec n grand.

+2.15% Le yoyo 4900-5100 est de plus en plus rapide ! Même PLAST.VAL LOIRE s'y met !

 
 
Quelqu'un a encore balancé un "no matter the cost" et non ne m'a rien dit ?
 
Sérieux, ce décollage...

URW déjà +1.7%  

 
 
Le secret avec le LQQ c’est de prendre ses gains régulièrement et ne pas être trop gourmand . Et ne pas dépasser à mon avis les 10-20 k d’investissement dedans. Même si dans l’absolu le truc semble pas si risqué que ça.. mais il faut des corones pour investir 100 k dans ce tracker.
Quoi que avec l’effet de levier les gains sont tellement rapides que ça peut valoir le coup de prendre ses gains régulièrement.
Faut juste éviter les krach genre celui de mars ou le LQQ a approché les -40

Je viens de placer 2 stop loss pour la totalité de mes LQQ.
Et 2 stop loss pour 20% de mes TNOW.
 
J'avais acheté avec la marge de DeGiro. Donc free money si les stop loss se déclenchent...

 
Si tu sais comment les éviter nous sommes tous preneur d'infos

On a rigolé il y a quelques jours de l'analyste qui parlait de reprise en K (pour dire qu'il y a maintenant deux marchés, un qui explose et un qui se fait exploser). Je pense pourtant que c'est très juste. Il y a beaucoup de pognon à investir, mais personne ne veut aller sur les secteurs "à la con". Dans la tête d'un robinwoodeux, le Vix est à 10 pour Tesla et à 50 pour General motors.

Si le marché se projetait à 10 ans avant la Covid, il se projette maintenant peut être à 20 ans ou 25 ans. La crise a accéléré des processus en cours, mais à ce point, j'ai un doute. Le risque de se tromper est également d'autant plus important qu'on regarde loin.

Bref, difficile de dire jusqu'où ça peut monter. Personnellement, je continue à chercher de belles entreprises rentables, mais j'avoue que les courbes font parfois peur.

Bah suffit d'acheter bas et revendre haut

 
Mais Tesla est justement sur un secteur "à la con".
L'analyse marche bien pour les GAFAM, NVIDIA, VISA, ..etc.. mais pas pour Tesla.

Si le Nasdaq approche les 15 000 je diminuerais franchement la pose
 
Mais pour mettre tout ce pognon où ?
 
Pas comme si nous avions le choix

Effectivement. Une petite nuance cependant, c'est -33% ou -50% dans la même journée. Cela me parait peu probable
 
Pour reprendre l'exemple, si j'avais investi 100 au 18/02 soit la veille de la chute. On aurait eu

• - 27.9% comme point le plus bas du Nasdaq (QQQ) (donc on s'attend dans ta logique a -55.8% et - 83.7% environ de baisse)
• - 50,8% pour le point le plus bas du QLD
• - 69,1% pour le TQQQ

Apres je suis d'accord pour dire que le temps de reprise a été beaucoup plus long pour les leverege

• 01/06, QQQ revient au niveau du 18/02
• 30/06 QLD revient au 18/02
• 10/07 TQQQ revient au 18/02
• 31/07 QLD passe le QQQ
• 20/08 TQQQ passe le QQQ

Tesla est sur LE secteur d'avenir : la mobilité électrique et autonome.

Je dis pas que j'y crois, c'est ce que bcp pensent.

Pour mettre sur le Nasdaq jusqu’à qu’il approche les 20000  

La mobilité electrique, tous les constructeurs savent le faire. Autonome, Google est aussi avancé voir plus et fera comme pour Android: donnera le soft gratuit contre des données (et ya aussi Uber..etc..)

Les gains ont été tellement rapides.    
 

Ouais, yakafokon

On n'est pas à l'abri d'un flash crash comme en 2010, d'un Trump qui rejete les élections, d'une guerre civile car Trump aura gagné etc.

 
 
Mais tellement putain, il y a un truc irrationnel avec ce LQQ. C'est comme les vidéos forex attrape nigaud sauf que là ça marche.
 
Je suis amoureux de la belle brune du train, je suis avec elle et je ne veux pas descendre  

Que Tesla n'ait pas d'avance technologique, on peut en discuter. Toujours est-il qu'ils opèrent dans un secteur vu comme l'avenir et que beaucoup pensent qu'ils sont les mieux placés. C'était mon propos.

Certes, mais bon 33% en 1 jour est impossible de nos jours, on a des stop market. Pour rappel, le plus gros est de 22.7% en 87  et 11.7% cette année sur le Dow, pour le Nasdaq -12.3 %.  
 
Pour rappel: