Reprise du message précédent :
Oui, le crédit reste le gros risque à gérer et y'aura toujours besoin des dérivés. Le problème c'était le manque de transparence et le volume devenu affolant mais sinon ce ne sont pas forcément des produits plus risqués que les autres... Faut juste augmenter les garanties, standardiser un peu et ajouter de la transparence sur ce qui se passe en cas de défaut. C'est le but des travaux réalisés jusqu'ici (notamment le "Big Bang" ) et d'autres à venir.
 
Pour la dette des Etats, elle risque d'être davantage un problème pour le monde entier qu'un avenir pour un marché quelconque. Je ne vois pas trop comment ça peut être un vecteur pour le marché des dérivés de crédit.

 
c'est un faux débat
le crédit c'est pas seulement les mortgage-backed securities
 
il faut être totalement stupide pour croire que les activités de crédit n'ont plus d'avenir

 
Je suis de ton avis et je pense même que la crise des crédits américains n'est rien comparée à ce que pourrait nous réserver une crise des dettes publiques ("crise" n'a pas de sens dans ce cas là mais ça fait bien).  
 

 
J'aime ces grands mots  
Je posais des questions générales (créditées d'une stupidité totale) pour lancer la discussion. Cette première question était plutôt en terme d'emplois dans l'activité plutôt que l'activité en elle même. La plupart des discussions tournent autour des opportunités d'emplois dans tel ou tel business et la question des crédits n'a pas fait surface depuis un moment (je parle autant de mortgage-backed securities que d'ASM).  
 
On peut aussi se poser la question son évolution face aux protocoles sont à venir (dont le Big Bang comme l'a dit nasky), aux exigences de ratio des fonds propres par rapport aux risques de crédits, ...  
 

Bonjours messieurs (et mesdames très certainement
 
Je suis tombé presque par hasard sur ce topic, et mon "passé" académique est déjà presque tracé.. Cependant, puisque c'est un peu le but du thread, j'aurais bien aimé savoir ce que vous pensez de mon parcours et surtout, sur mes chances d'atterir dans le trading dans un futur proche.
 
Pour faire relativement court, j'ai une formation d'ingé à l'ESILV (groupe D, mais qui monte, qui monte! en option Maths et Ingénierie Financière, c'est une école d'ingé privée située à La Défense à Paris
+
Master of Quantitative Finance à UTS (University of Technology, Sydney)
+
MSc in Financial Markets (né de la fusion entre MSc in Capital Markets et MSc Risk and Asset Management) à EDHEC
 
et mon expérience pro est constituée d'un stage de 8 mois en tant qu'assistant trader à la SocGen (donc au middle, bien que très rapproché du front), sur les produits Delta One, autrement dit vanille.
 
Globalement je vais me retrouver sur le marché du travail d'ici un an, comment évaluez vous mes chances de démarrer Assistant trader ou mieux direct Trader Junior en France ou à Londres/NY ?
 
Merci d'avance

 
Trop peu de gens ont des notions de gestion financière et comptabilité en finance (voire même d'économie - macro ou micro - ou pire, de logique), voire dénigrent ces notions... Que veux-tu...
 
Le levier d'endettement c'est en effet la base, donc il faut des investisseurs, des assureurs et réassureurs (au sens strict et au sens large), donc des instruments de couverture, etc,...
 
C'est un peu comme le mec que le trading vanille n'intéresse pas et qui ne veut faire que de l'exotique, oublier à quoi sert le sous-jacent, comment il fonctionne, c'est la base d’un aveuglement mathématique au détriment de la logique économique et financière.
 
Pour un parallèle avec les matières premières, les meilleurs traders ne sont pas ceux qui font du papier ou de l'exotique, mais ceux qui sont passes par le trading du sous-jacent et quand je vois que des swaps traders n’ont aucune idée de la raison pour laquelle l’API2 est plus cher que l’API4 et estime leur « fongibilité » (pour reprendre le terme des titres quottés sur plusieurs places différentes) logique, ça fait peur…

Hello, j'ai quelques questions
 
Pourquoi une couverture gamma négatif est couteuse ?
 
Quel est le pari d'un investisseur qui achète un Reverse Convertible ?
(que le sous-jacent qui garantie son capital ne descende pas, ok, mais j'ai l'impression que c'est trop basique comme réponse.
Il y a d'autres produits plus simple pour ca. Qu'est ce que ca apporte en plus le Reverse Convertible ?)

@nuvchavq:
sur le papier tu auras deja plus de chances que les JD lambda, reste a pas se planter en entretien    
 
 
+1 avec Capesize

 
Parce que te hedger t'oblige a prendre tes pertes (tu devient plus long si le sous jacent descend, plus short si il monte).

Bonjour, désolé de venir vous embetter ici mais j'aurais besoin d'avis éclairés sur la suite à donner à mes études
 
Je ne sais pas si mon dossier me permettra de choisir ma L3, ne connaissant pas réellement les critères de sélection..  
Je vais tenter Economie Appliquée à Dauphine, mais si je suis refusé (quelques chances.. )  
Quel serait le meilleur parcours, sachant que je souhaiterai faire de la finance de marché.
 
1) Faire une L3 sélective de Gestion à la Sorbonne, mais elles ne sont pas spécialement quantitatives.
2) Faire une L3 Economie Sorbonne et suivre en parallèle la L3 maths appliqués du Cnam.  
3) Faire une L3 Maths - Info
4) Faire un Magistère Economie en province  
 
5) Pensez vous qu'il est plus facile d'intégrer Dauphine en M1 si l'on fait sa L3 à la Sorbonne ?  
Je vous remercie d'avance

je galere pour trouver un user guide pour kondor+, quelqu'un aurait ca sous la main svp ?  

Bonjour à tous,
 
Désolé de vous poser cette question car la réponse doit être dans les 732 pages de ce topic mais j'ai pas le temps de tout lire...
Je souhaite intégrer une école de co de type Tremplin et je voulais savoir si c'était un rêve de faire du "front" en sortant de RMS ou RBS?
Si c'est le cas est-ce possible d'y remédier en complétant sa formation par un Master de fi ou de maths?  
 
Merci de vos réponses.

RMS et RBS, les banks ?

Non, les ESC (ESC Reims et Rouen)

Ouep Reims Management School et Rouen Business School

(Moi aussi j'comprenais pas au debut quand un pote me disait qu'il visait RBS pour l'an prochain lol)
 

Bonjour,
 
Quelqu'un aurait de la documentation sur le trading "repo"?
 
Fonctionnement, etc.
 
Je suis à la recherche de tout ce qui pourrait m'aider à comprendre le repo.
 
Merci beaucoup d'avance.
 
Cordialement,
 
Eric

 
Nan, c pas un rêve. Le point clef, sera de valoriser au mieux ta césure (et de bosser ta finance au-delà de ce qui est vu en cours).

 
Merci pour ta réponse   , parce que depuis quelque jours j'ai l'impression qu'à moins d'être un X ou venir d'HEC y'avait aucune chance pour moi...

la version en du wiki est un bon debut :
http://en.wikipedia.org/wiki/Repurchase_agreement
 
tu veux savoir un truc en particulier ?

@Mark : Bah, y'a de grandes chances que ça soit plus difficile pour toi que pour un X ou HEC... mais le haut des ESC groupe B : RMS, RBS, Audencia et Grenoble te permettront à priori d'être sélectionné pour des entretiens.

 
Oui j'avais bien compris   ... Peut-être qu'en complétant ma formation par un master en fi ou maths je serai plus crédible.

Si bon stage = 50%, sinon 30%.
 

choix 3)
 
 

pourquoi pas mieux que ces 2 la ?
 

finance corpo a la rigueur, mais en France ca va être dur pour ces 2 écoles ... hors de France why not

Parce que je présente le concours tremplin cette année. Et en faisant en plus un Master en finance ça pourrait me donner plus de chance, ou c'est complètement mort?

 
Non, non, finance de marché, front office, banque française, il y en a...

 
Oui j'avais déjà lu ça.
 
Rien d'autre?

oui ok, mais bon perso a la question RBS, RMS good pour faire de la finance de marches (ou Sales alors), je repond non ... apres bien entendu rien est impossible ... et tu trouves de tout....
 
mais si il peut maximiser ses chances en faisant autre chose

 
Comme un master en finance ou maths peut-être?

Bon allez, puisque j'ai un entretien demain, j'enchaine les questions/réponses, à vos critiques:
 
Les marchés sont-ils efficients ? => Efficience faible je dirais. On peut espérer qu'au moins le passé a été pricer. Après, toutes les infos publiques ne sont pas dans le marché, on pas "bien" prix en compte. Pour les infos privés, on peut penser que tous les détenteurs d'infos ne sont pas sur les marchés, d'ou une efficience de ce côté là aussi.
Pour les bonds, pourquoi la courbe des prix vs yields est-elle convexe => Investisseur risque averse, mais encore ???
Pour les options, pourquoi y a t-il un smile sur la courbe de vol vs strike ? => Distribution réelle non log normale, mais avec des fat tails. Demande du marché plus forte sur les wings.
 
Si vous avez d'autres questions/réponses, n'hésitez pas !

Un lien avait trainé sur ce topic concernant un best of des questions/réponses.

 
 
Je pense parce que tu te retrouves long thêta, et que du coup tu te manges la valeur temps pour chaque jour qui passe où tu conserves cette pose

 
C'est l'inverse, short gamma tu gagnes le decay.

Bonjour,
 
pensez vous qu'il soit utile de faire en plus d'hec le 203 de dauphine (qui vient de rouvrir) dans le but de devenir trader? Ou peut-on considérer que la formation d'hec est équivalente à celle du 203?

laquelle de formation hec ?
le MS Fi devrait etre ok, le cycle standard, j'ai des doutes  

le programme grande école

t'apprendras des trucs au 203, mais bon avec le reseau HEC ca devrait suffir pour acceder a des choses meme si tu sais moins de trucs
 
apres je ne sais pas l'etat actuel par exemple sur les cours de commo a HEC, mais c'est sur que si par hasard tu es interesse par ca ... alors tu pourrais apprendre des choses ailleurs

Perso pour les stages en trading commo, j'ai pas souvent eu des questions sur les commos tellement les opérationnels considèrent qu'on ne voit pas assez de choses dans les masters sur ce sujet...
Les questions étaient plus générales du style ce qu'est l'effet Samuelson, ce qu'est le hedging en pile, le convenience yield, et quelques questions sur certains marchés particulier mais plutôt culture gé...  
 
HEC seule suffit largement en théorie. A toi de "tester" ton profil avant de voir si ça vaut le coup de postuler au 203.

c'est pas du tout les retours que j'ai eu des entretiens commo
* sur de l'elec pour du trading les écoles d'inge spe elec sont bien aimées (normal)
* sur les commo en general hors graduate program ou kk stages, il faut une exposition théorique ou pratique avant
 
après moi c'est ce que j'ai eu comme feedback, mais ca représente pas l'ensemble evidemment

Je n'ai fait que deux entretiens, je parlais pour mon cas uniquement, c'est ce que m'ont dit les deux personnes à chaque fois : "vous voyez beaucoup de choses sur les produits sur indices et balbla mais pas assez sur les marchés commo". C'est pour ça que j'ai décidé de faire mon mémoire de master sur les commo, ajouter une touche personnelle aux cours... Ca montre au moins un intérêt.

Le trading d'electricité c'est assez particulier c'est vrai. D'ailleurs je vois pas mal de traders ayant une formation dans l'énergie qu'ils traitent mais pour les stages, je n'ai pas l'impression qu'on demande de grandes connaissances en commo.

Ya que des etudiants/stagiaires sur ce topic?

pourquoi tu te poses cette question ?