Reprise du message précédent :

 
Une interview d'un ex M&A boy chez Rothschild : http://www.finance-hq.org/t88-Inte [...] bosse.html
 
C'est bien Rothschild qui t'intéresse ou c'est la Compagnie financière de Rothschild ?

Merci.
 
C'est bien Rothschild, qui me propose de passer les entretiens pour sa division financement.
Je pensais plutôt au M&A, mais je ne connais pas du tout cette autre division.
 

Financement de projet? Leveraged Finance (financement de LBO?)

 
Non, pas exactement. C'est une division complémentaire au M&A,, mais je ne connais pas vraiment.
 
D'après leur site web:
 
"Rothschild & Cie assiste un nombre croissant de clients pour la structuration et la recherche de leurs financements, dans le cadre d'une division dédiée. L’équipe, qui  compte une quinzaine de banquiers spécialisés, offre un conseil global sur tous les aspects d’une transaction.  
 
Notre connaissance approfondie des marchés de la dette et des acteurs nous permet de proposer aux clients une gamme complète de services : conseil en financement d'acquisition,  financement d'actifs, titrisation, instruments dérivés, stratégie de couverture,  financement de projets et d'infrastructure. "

oui c'est une équipe de conseil qui fait un peu de tout... il me semble que ca regroupe une partie de la jv avec ABN Amro

cette jv est morte non?

merde, je retarde alors... enfin bon courage pour R&Cie pour faire de l'ECM sans une grosse banque derriere

 
 
Ce n'est pas une équipe de financial sponsor?

Comme je te l'ai dit en MP, il ya quand meme une grosse différence entre ECM et DCM. Je pense que les horaires sont plus cool en DCM, meme si ca dépend quand meme des banques. Globalement, WE épargnés.
DCM c'est généralement capital markets pour la candidature, mais ECM c'est IB, cela dit la aussi il y a des banques qui font exception.
Pour DCM il y a des opportunités pour évoluer en salle, vers la syndication ou la structuration, ou advisory (eg rating advisory), et j'en ai vu parfois aller vers le trading, mais je pense quand meme que ce n'est généralement pas la règle.
 
D'autre part, le métier est globalement moins élitiste que le M&A.

 
Je suis en ECM a Londres. Tu es intégré aux depts IB et non capital markets. D ailleurs pour les trainings (que ce soit en internship ou graduate prog) tu seras avec ceux d IBD. Dans certaines banques meme, tu es recrutés en IBD, puis pendant le training prog on t affecte a une equipe: AI, TMT, ECM,...en fonction de tes preferences, performances et de ton fit avec les differentes equipes.
 
Dans mon equipe, ce n est quasiment que 3 Pa ( il y a un edhec/LSE...). Tu postules en IB, mais contrairement aux purs M&As tu es plus en relation avec les marchés (syndicates, sales,...). Apres, en fait sur un deal, trois equipes IB bossent ensembles: l equipe industrie (energie, retail, FIG,...), produits (M&A, ECM, DCM,...) et parfois l equipe pays.
Donc tu peux passer de l un a l autre facilement (certain de mon equipe sont a mi temps en ECM et le reste en M&A). Mais les journees etant plus courtes, les gens d ECM sont passez fous pour ensuite aller en M&A.
En ECM les journees sont mieux organisées. Tu as bcp moins de tps mort pour attendre d etre staffé. Cela te permets de ne pas rentrer tous les soirs a 3:00 am mais 10:00pm. C est une bel avantage. Car mes potes en M&A attendant comme des cons l apres midi...pour bosser a fond le soir.
 
Pour ce qui est du boulot le WE..justement la j y suis, mais c est 1 WE sur trois, pas tous les WEs.

 
Je suis en césure en DCM (origination) à Paris :  
Je travail en salle des marchés et c'est considéré comme de la BFI...
En ce qui concerne les horaires (tjs origination) c'est très souvent 12h/jour : généralement je dois arriver entre 8h et 8h30 et je repars le soir entre 19h30 et 20h30 ça dépend...(pause très courte le midi)WE épargnés rassure toi...
Les métiers de l'origination sont les suivants : origination travail en amont avec les émetteurs
                                                                    structuration lorsque produits structurés
                                                                   syndication chargée du pricing final et de gérer le juste milieu entre les vendeurs et l'origination (intérets opposés entre les investisseurs et les émetteurs)
                                                                    on peut également considérer que la vente fait partie de l'origination (placement du papier auprès des investisseurs).
On doit donc collaborer avec les autres métiers de la salle : des économistes aux traders.
Tu peux travailler selon un domaine particulier : les originateurs sont répartis selon le type d'émetteur et ne travaille qu'avec eux : corpo, FIG (financières), FUG (souverains et institutionnels)...
L'originateur voyage beaucoup et c'est un avantage je trouve par rapport aux autres métiers de la salle des marchés qui ne voient que ça...
Pour la rémunération je ne sais pas exactement mais c'est fixeplus bonus comme d'hab.
Voilà, si tu as d'autres question...

 
- Non
- Equipe industrie: specialisée sur un secteur: ie FIG (financial institution group: les entp financiaires), energy (les entp du secteur energetique), etc... de meme pays tu es specialisé sur un pays ou une zone geographique. Ainsi si Microsoft veut racheter une boite IT francaise genre ubisoft, bosseront ensemble comme un seul homme d IBD sur ce deal: les equipes M&A pour le produit, TMT (telecom, media et tech) pour l industrie et France pour le pays. Si au contraire cette petite boite francaise veut s introduire en bourse, bosseront ensemble  TMT, ECM et france. Tu as le truc ?
- Pour les ecoles, bon en dessous de l edhec dans une grosse banque, cela m a l air assez difficile (ok, on me trouvera des contre exp). Je ne peux pas trop parler des autres banques comme je ne connais pas, mais dans les banquiers francais en ECM (DCM je en sais pas ce qu ils ont fait) ils recrutent 3 pa car ils ont pas besoin d aller chercher plus bas(ce sont des equipes pas tres grosses non plus). Mais bon tt depend de ton parcours, si tu as de bons extras, des connaissances solides en Compta, Corpo fi et Market fi (ca contrairement au M&A c est un plus vraiment important) et si tu sais te mettre en valeur en entretiens....
- Pour salaire, autant qu en M&A, les bonus, je n en sais fichtre rien apres 3 ans. Avant oui, les memes.
- ceux qui ne sont pas rentré en juniors ont tous fait du M&A avant (en produit ou en industrie)
- quasiment meme boulot qu en m&a, mais moins de valo, plus d analyses des marchés pour les juniors, pour les seniors, ils te vendent un produit different, mais sinon meme boulot. C est pour cela qu il y a des seniors qui sont a cheval sur les deux.
 
Mais ECM me semble plus proche de M&A que de DCM...ces derniers ayant l air bcp moins corpo ( d ou les horraires en DCM plus proches de ceux des sales par exp)

 
l'origination vraiment un truc que j'aimerais faire à terme, à la croisée de la finance d'entreprise et de marché...

Très sympa ce topic.  
 
Moi aussi l'origination me semble vraiment très sympa...
 
Aller voir sur le site du master finance de Science Po Paris.
Il présente très bien les différents métiers dont l'Origination.
 
Bonsoir à tous et vive le forum hardware !

by the way  
 
-->> http://www.scpo-finance.com/spip.php?rubrique4
 

tu doit être a l'aise avec les méthodes de valo (mutiples, transactions et DCF), du moins avec la partie théorique. Tu dois aussi savoir les bases de la consolidation (théorie), pareil connaitre ton compte de résultat, bilan et cash flow statement sur le bout des doigts...
 
tu dois aussi savoir ce qui se passe sur les marchés depuis un an, expliquer succintement la crise des subprime, savoir a quoi sert une opé de M&A (synergies, stratégie, blablabla...)
 
si tu n'arrive pas à être prêt d'ici l'entretien, c'est domage d'avoir gaspillé une si belle cartouche
 
le vernimen aborde pas mal de chose, et dans le vault tu trouvera également ton bonheur. good luck !

Une connaissance basique en ana fi sera suffisante, j'en suis sur... Merde !
 
@Sexseinbol : DCM est en salle, ECM ne l'est généralement pas
DCM a une partie analytique dans le sens ou tu dois proposer au client d'émettre la dette qui sera la plus cohérente au vue de son profil, etc. Il y a une grosse part de marketing.
J'ai vu pas mal de junior en DCM, j'en ai vu certains qui étaient excellents et qui allaient tres vite vers des postes a responsabilités, et des portefeuilles clients plus intéressants pour eux en terme de P&L

 
Pour rebondir sur la question de Rothschild - financement (different de ECM)
ce serait une sorte de conseil en DCM ??
 
 

Merci beaucoup pour vos réponses, je vais tout faire pour rattraper mon retard au plus vite

 
Bah normal, en année de césure il fera sans doute un " stage associé-gérant "  

 
Depend des banques, DCM est parfois avec IBD, et rarement directement intégré à la salle (théoriquement, il y a un chinese wall...)
Dans la banque que je connais, DCM est au côté d'IBD FIG, et la salle est à l'étage en dessous

 
ça dépend, il ne faut pas oublier que le stage de l'ESSEC en 1A est un stage de 6 mois, donc ça ne me choque pas plus que ça. Mais c'est vrai que laplupart des ESSEC galère pour trouver ce genre de stage à la fin de la 1A. Bonne chance

 
Les boules ? bof c 'etait surtout un petit trait d'humour
 
Surtout que, même si je lui souhaite sincèrement d'être pris, rien n'est joué.
Certains banquier voient d'un très mauvais oeil les mecs qui ont un entretien par papa, et se défoulent donc en entretien..

A moins que tu te baves dessus en entretien (et encore), je pense que c'est bon pour toi.  

 
J'ai plus gros en matière de piston chez MS Londres.  
La fille de Sarko en M&A sur les TMTs si ma mémoire est bonne.
La fille de Mittal en Gestion de fortune qui arrive d'ailleurs en Bentley avec chauffeur ts les matins. Pas mal pour une analyst!  

Je propose le double
=> MP
 
On va rigoler la hein ?
 
Ps :bonus de 90 000€ si on me place direct VP

Bah elles sont peut-etre douées non?
La fille de Sarko a fait une ecole de commerce non? (surement pas une des trois Pa, sinon les journalistes en parleraient plus...)
Et si elles étaient vraiment nulles à ce poste, elles se feraient virer non?

 
Qui dit chinese wall, ne dit pas pour autant pas en salle. Généralement DCM est en salle, à part, parfois avec la titri, risks ou autres.
Je sais qu'il existe des DCM en IBD, cela dit c'est quand meme rare, vu qu'il est par contre indispensable pour la syndication d'etre intégrée a la salle.

Ca ne fait pas tout

je me risquerais pas à virer la fille de Sarko, perso.

Eh bien moi, si j'étais à Londres je me gênerais pas trop, enfin de toute façon Analyst, qu'elle soit là ou pas, ça change pas grand chose...

je me suis déjà fait éjecté à un entretien avec piston   . Donc c'est probablement qu'à moitié cuit.

 
Ca dépend du piston aussi, un analyste qui file ton CV au rh aura pas le même poids que le directeur de morgan stanley europe

N'oublions pas qu'il fait l' ESSEC aussi..
Perso avec ton piston + école, sauf si tu insulte ton interviewer, tu seras pris.
Je prends les paris.

 
faut voir si le poste est calibré pour un Bac +3 ou pas...

Voir aussi que l'on prend parfois des ingés sans grande formation en finance...
Si le type n' est pas bête, a une personnalité qui passe bien et est au niveau minimum en compta-finance qu'on est en droit d'attendre d'un 1A, pourquoi pas (dans la mesure où le pool est assez large pour lui assurer une formation sur le tas).
Rien n'est écrit.

 
je prends aussi le pari
y a certes piston, mais le background est bon et le monsieur ce sera visiblement un minimum entrainé, c'est presque gagné a mon avis
 
désolé grundahr  

C'est pas du ptit piston en plus ....

dans mon cas c'était du lourd pourtant  

Orazur, mp.

 
Les convoitises commencent.    
 
Moi je revendrai pas mon stage, même si je pense que bcp m'offriraient un petit paquet pour