Reprise du message précédent :

 
Salut,
J'ai commencé à constituer un portefeuille basés sur les trackers suivants :
- World (CW8) 60%
- Emerging (AAEM) 10%
- Smart Beta (SMRT) 10%
- SIIC (EPRE) 10%
- Small Caps Zone Euro (MMS) 10%
 
Si j'ai bien compris ton message, je suis fortement exposé au USD avec mon tracker world non hedgé et je devrais plutot le diviser par deux trackers :
- SP500 (500U) USD
- un tracker grandes capitalisations Europe : le Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF (EUR) | VEUR semble bien.
Ou encore transférer mon PEA chez Bourse DIrect pour acheter du CW8U (USD) au lieu de CW8 (EUR).
 
C'est bien cela?

 
Je connaissais pas il faut que je check, merci

Ton allocation a effectivement 40% d'USD en gros, 55% de tes 60% de CW8 et aussi une partie de ton EEM étant donné la correlation des devises EM avec l'USD.

Selon ta vue, ça peut être censée, perso oui je trouve que c'est trop d'USD, sauf à voir l'Europe tomber dans un scénario de deflation noire et les US caracoler avec 4% de croissance; je ne dis pas que c'est impossible.
Pour réduire ton expo au USD oui, il faut je pense prendre un tracker Europe EUR pur et prendre un tracker SP500 séparement, tu pourras regler l'allocation devise à ta main. L'idéal serait un tracker SP500 EUR-hedged pour pouvoir dissocier tes décisions devises de tes décisions marché. Au boulot on a ça même si c'est peu utilisé (on hedge par FX Forward en overlay) je regarderai les ISINs

 J'ai checké pour toi et je suis déçu, ça a changé C'est 3% + Euribor chez Saxo et 2.5 + Euribor chez IG. Toujours in carry interessant par rapport à des actions à forts dividendes mais pas aussi bien que tes financements de SCPI.
Acheter de l'immo en direct est une plaie sans nom, je le sais. Même en gestion franchement c'est penible

Je n'en doute pas, sauf que pour le coup la gestion courante serait assurée par mon père qui est retraité et n'a rien à foutre de son temps.
 
Les assurances impayés pour les locataires indélicats, le padre pour le coup de peinture (il est pas encore au courant).
 
Pour l'instant je suis encore au stade de la réflexion, mais j'aimerais vraiment profiter du combo effet de levier/taux bas + diversification immo.

 
 
   
Est-ce que la FP est juste avec cet exemple de trackers ?
 
1/ Lyxor World (FR0011869353 - EWLD) OU Amundi World (FR0010756098 - CW8 en € non hedgé / FR0010871160 - CW8U en $)
2/ Lyxor S&P 500 (FR0011871128 - PSP5) OU Amundi S&P 500 (FR0010892224 - 500 en € non hedgé / FR0010912576 - 500U en $)
3/ Lyxor Emergents (FR0011440478 - PLEM) OU Amundi Emergents (FR0010959676 - AEEM)
4/ Lyxor Eurostoxx (FR0007054358 - MSE)

 
Je ferai les modifs ci-dessous, dis moi ce que tu en penses

 
 
Nickel, c'est encore plus précis    
 
Leur équivalent Lyxor (EWLD et PSP5), c'est pareil c'est en € non hedgé aussi il me semble ?

Quelqu'un saurait pourquoi le tracker Vanguard Developed World (IE00BKX55T58) est éligible PEA alors que d'après le site Vanguard et les différents prospectus  le tracker fait de la réplication physique ? https://www.vanguardfrance.fr/porta [...] ##overview
 
Les frais sont très faibles (0.18%), ça pourrait être intéressant. Peu d'encours cependant ($60M)

 
Je t'avouerai que je ne savais pas trop mon exposition à l'USD. Je suis loin d'être un expert et je ne comprends pas complètement tes derniers messages. Mais je pourrais réduire mon exposition à l'USD soit avec le tracker CW8U (par contre, je ne comprends pas sa performance sur 7 ans bien en dessous du tracker CW8) soit avec deux trackers (SP500 en USD comme le tracker AMUNDI ETF S&P 500 UCITS ETF et un tracker Europe en EUR comme le Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF (EUR) | VEUR) ou simplement AMUNDI ETF STOX600 (FR0010791004 C6E). Je veux bien ton avis sur ces trackers   .
 
Ce changement permettrait de réduire la volatilité et de faire composer mon argent plus vite, c'est ça?    

 
J'ai jamais compris cette partie de la FP. Tu classes les trackers à avoir, c'est un portefeuille de trackers que tu proposes ou les chiffres à coté servent à rien?

 
Oui idem. PSP5 est particulièrement triste à -5% YTD quand le S&P est encore à +1.5% en USD.

 
CW8U est en USD, je doute qu'il soit dispo en PEA non ? Il est en USD donc le tracker lui même ne bénéficie pas de la hausse du USD, seulement de la hausse de l'indice.  
CW8 te donne la performance de l'indice MSCI World +/- la performance du dollar.
 
Sur ces 5 dernières années l'USD s'est fortement apprecié par rapport à l'EUR, donc CW8 a mieux marché. Maintenant si tu consideres que ça a touché un plus bas et/ou que ça va revenir à la moyenne logiquement CW8U va mieux fonctionner.

 
 
C'est pas un classement.
C'est juste 4 zones différentes. Pour chaque zone, quelques exemples de trackers, on peut choisir entre Lyxor et Amundi, en € non hedgé ou $.
 
Exemple d'un portif composé de 4 trackers :
1/ Lyxor World (FR0011869353 - EWLD) OU Amundi World (FR0010756098 - CW8 en € non hedgé exposé 55% USD, 20% EUR, 15% JPY, 5% GBP, 5% autres / FR0010871160 - CW8U en $)
2/ Lyxor S&P 500 (FR0011871128 - PSP5) OU Amundi S&P 500 (FR0010892224 - 500 en € non hedgé exposé 100% USD / FR0010912576 - 500U en $)
3/ Lyxor Emergents (FR0011440478 - PLEM) OU Amundi Emergents (FR0010959676 - AEEM)
4/ Lyxor Eurostoxx (FR0007054358 - MSE)
>>>>>>>>> Le Google Doc complet : https://docs.google.com/spreadsheet [...] 1740318692 <<<<<<<<<<

 
Sur les sites type Morningstar, il est éligible PEA mais c'est sûrement une erreur car je ne le trouve pas sur Binck, en effet.
Dans ma tête, c'était l'euro déprécié qui expliquait en partie la perf du CW8   , je vais resortir mes cours de macroéconomie    
 
Ok, je vais réfléchir à remplacer mon tracker World par deux trackers adéquats pour baisser mon expo à l'EUR. Par ailleurs, tu trouves que 40% est une grosse exposition à l'USD, tu conseillerais cb?
On peut également se dire que cette forte exposition à l'USD est compensée par nos salaires en EUR  

 
Tu pensais depreciation de l'EUR par rapport au USD et je t'écris appreciation de l'USD par rapport à l'EUR donc on dit la même chose en fait
 
On conseille entre 10 et 25% de devises hors EUR mais sincèrement c'est très personnel

 
J'ai surtout tilté sur le fait que je pouvais gagner plus de POGNON si je remplaçais le CW8 pour diminuer mon expo au USD pour réduire ma volatilité.   . Si je comprends bien, tu déconseilles d'investir en action via un seul tracker world en EUR mais dans mon cas, une exposition à 40-50%, ça peut être correct en fonction des convictions de chacun.
De toute manière, je pense qu'une stratégie tracker sera de toute manière plus gagnante qu'une gestion active vu mon temps dispo et mes compétences. Après c'est une histoire de mental et ne pas craquer lors des krachs.    
 

 
Ok mais le World englobe déjà les entreprises du SP500 et l'Eurostoxx 50, non?

 
 
C'est un peu un système de poupées russes.
Tu fais ton mix.
En sachant que dans le WOrld il y a le Japon qui n'est pas dans les 3 autres.

Piqûre de rappel pour dénoncer cette arnaque ?

Où alors, j'ai loupé un truc

1.5% chez IB

Il y a bien le SP5H en daily hedged EUR sur le SP500 mais pas éligible PEA malheureusement.
Pour le Japon, il y a le PJPH en daily hedged EUR, éligible PEA.

 
Joli, j'ignorais. Sincèrement si pas acces aux prêts lombards de banques privées, IB semble une bonne option pour jouer certains titres à dividendes avec l'abattement 50% au bout de 2 ans, le tout à levier. Qu'en pensez-vous ?

Même si je suis adepte du levier ( ), j'ai toujours un peu de mal avec la logique suivante : je me leverage pour toucher les divs des titres à fort rendement en me finançant à ~1.5%.
Quid du mtm ? Je n'ai jamais trop regardé les foncières mais ça me semble 10x plus volatile que la valo d'une SCPI. Ce sont des actions quoi, lorsque le marché baisse, tout le monde les yourze avec le reste, c'est plus compliqué de shorter une SCPI qu'Unibail...

Se leverager à 1.5% pour gratter les 5% de div, quand tu mets la vol annuelle en face pour moi c'est du suicide.

 
 
+1, j'ai toujours du mal à comprendre quand on compare SCPI et SIIC...ça repose sur l'immo ok mais vu la différence de volatilité...

En gros, il faut aller lire la file de Jef56 sur IH, il est à levier 3 sur IB avec ~150k de deposit, je crois qu'il avait du mal à dormir en février

 
 
Si tu veux dormir la nuit il faut partir sur un levier 2x ou 2.5x sur de l'equity pour pouvoir revivre un 2008
 
RoE avec levier 3x si ton lombard est à 1.5% et le div yield est à 5% = 5 + (5-1.5)*2 = 12% RoE annuel.
En 2x c'est 8.5%.

Non mais j'ai pas de problème avec les margin call, juste qu'on est d'accord qu'en levier 3, à -33% tu es broke, tout ça pour faire du 12%/an si tout reste flat.
Je dis juste que sur ce type d'instrument, la vol est tellement supérieure au rendement que ça devient beaucoup plus risqué que de se leverager pour de l'immo physique ou des SCPI.

Je vous invite tous à aller dépenser votre POGNON chez mes nouveaux locataires du premier trimestre 2016 :
 

 
 
Faites chauffer vos CB !  

 
Le levier que tu réinvestis a aussi une lending value donc c'est itératif; encore une fois avec 70% de lending value, levier 3x ça tient jusqu'à -50%.
 
La volatilité des stocks reste la même si tu en as 3x la quantité et le montage tient tant que les SIIC ne font pas -50%. Si tu veux tenir jusqu'à -66% tu fais du 2.5x de levier; je trouve ça personnellement correct pour le rendement clef en main sans l'illiquidité des SCPI et le risque associé, cf. les faillites de la fin des 90s avec l'equivalent des SCPI de l'époque remboursées à 20-30% de la valeur d'achat. Le net existait quasiment pas à cette époque donc pas facile de googler mais ça a piqué. La baisse de 50% de l'immo physique à Paris entre 97 et 99 avec son cortege de vente en panique, pas beaucoup mieux. Pour ceux qui ont tenu tout est revenu à la normale, contrairement aux equivalent des SCPI qui furent liquidées avec pertes et fracas.
 
C'est l'intérêt d'un forum, opposer des points de vue

Je comprends bien ton point de vue.
Mais je ne parle pas de la position du point de vue des appels de marge, mais du simple mark-to-market de ta pose : à -33% tu as fumé toute ton equity, il faut pouvoir encaisser mentalement que tu dois de la thune à ton broker après cela
Et -33% sur un stock, ça arrive tous les ans, le krach immo qui coulera toutes les SCPI, il est quand même bien moins probable.

Edit : -27% sur Foncière des Régions d'avril 2015 à février 2016...

 
Alright, il faut regler son levier plus bas  

 
 
   
Ils ont fini par changer d'avis alors !

 
 
Une arnaque ?
Le financement des SCPI ?

 
Ouais spa mal, mais pour le coup je suis entrain de changer d'avis sur les SCPI

rien sur leur site  
http://www.vousfinancer.com/calculatrice/

Avec déjà Bourso/ING/Fortu/Linxea Zen/Linxea Spirit, ça va faire un peu beaucoup et doublon avec Spirit

Mr le Taulier
 
First page --> zoom sur le CTO ---> fiscalité sur les dividendes, manque la précision concernant l'abattement de 40% sur ceux ci  

Sur Linxea Avenir les fonds Euro ne composent pas tout au long de l'année ?
je me tâte pour un versement mais ce que j'ai déjà mis pour prendre date ne bouge pas.
merci

Edit : comment on verse là dessus ? L'identifiant c'est le n° de contrat ? (je n'ai rien d'autre)

Évolution Vie c'est Aviva.
Ça ne fait pas du tout doublon avec Spirit.

TMG 0 donc ça compose à 0

Effectivement J'ai du inverser avec l'autre qui permet de bénéficier de l'offre de 100 €. Donc finalement c'est pas si con niveau diversification.
 
J'imagine que cette offre n'est pas cumulable avec un parrainage ? (la page de parrainage renvoie une erreur 404)