Reprise du message précédent :

 
Je vois que tu es tombé dans les titres vifs... attention, c'est à la fois addictif et tellement contre productif à long terme, malgré tous les track record du monde
Un stock en "parabolique" ne veut pas dire grand chose sauf si l'on croit à l'analyse technique/graphique... si l'entreprise capture un nouveau marché, renverse les règles pour tout le monde, même un parcours boursier exponentielle "peut" être justifié. Mais encore une fois regarder des titres vifs prend beaucoup d'energie, génère du stress et est contre productif à long terme, sincèrement.  
 
Tu en es US donc le cash rapporte bientôt aussi peu qu'en Europe mais les obligations IG payent encore un peu à 5-7 ans de maturité, contrairement à l'Europe. C'est là que je mettrais mon cash à défaut de pouvoir augmenter mon budget de risque en Actions. Et je garderais tout de même un peu de cash.
 
Dans mon cas, mon cash risque de disparaitre en raison d'un gros achat immobilier, pas vraiment d'un souhait de prendre davantage de risque quant à mes actifs financiers à proprement parler. Après l'achat mon épargne residuelle ira probablement en cash pour graduellement reconstituer mon allocation pre-achat.

Pour ton 2), c’est à relativiser aussi grâce à l’assurance décès : l’assurance paye ton quote-part et t’as toujours l’épargne pour le survivant (ce qui n’est as le cas si tu fous ton épargne en apport)

 
Certes.
 
Même si tu admettras que prendre en considération les scénarios de décès de son conjoint sont difficile à mettre en avant dans une discussion de couple qui cherche à se mettre à l'aise psychologiquement, si ? Enfin tu as peut être raison, cela dépend des couples

Ben si le surcoût n’est que de 12/20€ par mois et que ca permet de garder 100K€ d’épargne, je suis pas sûr que l’on puisse trouver une assurance accident de la vie avec ce capital pour si peux cher (en plus, valable pour les deux partis)

C’est au contraire une tranquillité d’esprit pour un couple (en cas de soucis, tu sais que l’autre ne galèrera pas).

Bien sur, faut pas se mettre dans cette situation en allant jusqu’à manger des pâtes tous les jours !

 
 
Bonne parenthèse immobilier.
 
Il y a quelques mois j'avais d'ailleurs regardé combien me coutait mon crédit immo à l'année. Et je me suis rendu compte que mes placements ne génèraient pas du tout autant que ce que le crédit me coutait.
Du coup je me suis dis 2 solutions, soit je revends tous mes stocks et je cloture le crédit immo, il ne me restera quasi rien ensuite, mais avec le salaire le cash reviendra, ou alors je dois améliorer le rendement de mes investissements.
D'où ma volonté de regarder ailleurs que dans les ETFs.

 
Connaissant l'age de ce forumeur, je pense que sa moitié craint davantage de manquer de cash si jamais elle veut changer sa vie, lancer un projet pro perso, etc... plutôt que la crainte de manquer en cas de décès de son compagnon. Mais je peux me tromper et j'admets que l'assurance décès joue également pour une certaine tranquilité d'esprit : je pense qu'ils comparent 0% d'apport vs. 10-20%, donc toujours une forte protection dans les deux scenarios ! Je doute qu'ils soient à 60+% d'apport dans leur scénario PEL cassé

 
Je comprends ton diagnostic completement.
 
La logique voudrait que tu réduises (si les frais de remboursement anticipés sont très bas!) ton emprunt en partie ET augmente ton budget de risque si tu peux effectivement tenir la volatilité induite par cette augmentation de budget de risque.
 
En revanche prendre des titres vifs plutôt que des ETF abaisse ton esperance de rendement à long terme, ça ne l'augmente pas. Tu augmentes le frisson en revanche, ça ne je peux pas écrire autre chose.

 
Permets-moi de citer l'introduction de ta propre source (qui date cependant de 2012...) :
 

 
Les 17 semaines auxquelles tu fais référence sont la période retenue pour comptabiliser le nombre d'occurrences de chaque niveau de risque potentiel (par exemple, si c'est 60 fois le niveau 5 et 59 fois le niveau 4 sur les 119 derniers jours, on retient le niveau 5).
 

 
Le livret R, s'il te plaît.

j'ai un peu du mal à comprendre le hedge les amis...
 
sur 1 an, l'usd a toujours été plus faible que l'euro
 
si je compare sur la même période 2 etfs nasdaq hedged eur vs non hedge eur :
 
https://imgur.com/7mzj0lh
 
je m'attendais donc à ce que le hedge surperforme sur toute la période mais pas seulement vers la fin (à partir de juillet c'est flagrant visuellement)
qu'est ce qui cloche dans mon raisonnement ?  

La question n'est pas de savoir si l'USD a été plus faible que l'EUR, mais comment la paire EUR/USD a évolué.
Lorsque la paire EUR/USD ne bouge pas, les 2 cours des ETFs varient de la même façon (modulo le coût du hedge).

Entre le 1er janvier la fin février, l'EUR/USD est passé de 1,11 à 1,08 : l'EUR a faibli donc l'USD s'est apprécié => hausse de l'ETF unhedged (car il comporte 65% d'actions en USD) vs l'ETF hedged.
Inversement, le 1er juin, on était de retour à 1,11 (d'ailleurs on voit que les courbes se croisent à cet endroit) puis on est monté jusqu'à 1,19 aujourd'hui : l'USD a faibli donc l'EUR s'est apprécié => hausse de l'ETF hedged vs l'ETF unhedged.

 
Pourtant plutôt logique :  
 
De Août 2019 jusqu'à début Mars 2020, le cout du hedge était de 2.5% p.a. du fait de la différence de taux d'intérêts entre les deux devises. Donc le tracker hedgé s'est pris un sacré vent de face pendant la moitié du temps.
 
2/ L'EUR/USD a en fait été plutôt stable de Aout 2019 jusqu'à début Mai 2020 : https://www.xe.com/currencycharts/? [...] SD&view=1Y
Il s'est même apprecié courant février d'où l'envolée du unhedged vs. hedged à cette même période.

 
Correct sauf qu'il s'agit de Nasdaq100, pas de World... donc 100% USD cette fois

Merci à vous 2 pour les explications  
 
Du coup prendre du hedge c’est favorable « que » dans 1 scénario sur 3 alors  
Stable : unhedged  
Eur qui se déprécie : unhedged  
Eur qui s’apprécie : hedged  
 
C’est pas un peu une sorte de market timing finalement ?

Il y a Covoit'ici en France qui semble proposer la même chose (trajets réguliers, contrairement à Blablacar)
Jamais testé cela dit

Il y a aussi Karos et Blablalines.

J'ai essayé 2 fois Karos et ça a été  

Personne ne prédit l'avenir    
 
Comme pour une assurance auto, si tu n'as pas d'accident cette année il vaut mieux ne pas te payer d'assurance ça sera plus "favorable".
Si tu prévoit d'avoir un accident, c'est plus "favorable" que tu aies une assurance. Que choisis-tu ?
 
C'est le principe de la gestion de risque, tu te couvres contre la probabilité qu'un évènement arrive.

J'ai enfin pris le temps de faire mon jarbitrage sur mon AV Linxea Avenir depuis l'ETF FR0010342592 (Nasdaq x2, jolie perf' de +32%   ) vers LU1829221024 (Nasdaq sans levier), histoire de me mettre hors de tout risque de beta slippage. Même si c'est particulièrement grisant de voir une telle performance !

Prochain versement de mon DCA toujours programmé pour début septembre.

 
Oui c'est une forme d'assurance qui a un cout, variable selon la différence de taux d'intérêts EUR/USD. Bien comprendre que si la BCE avait des taux plus élevés que la FED, ce qui s'est déja passé en 2005/2007 si je ne me trompe pas, le cout devient négatif et le hedging RAPPORTE de l'argent. Sur la période recente en revanche le cout a été très elevé jusqu'en début d'année 2020 où brutalement il s'est rapproché de 0 tout en étant toujours un cout.
 
Se hedger permet de retirer une composante de marché de son exposition action : la volatilité devise. Bien comprendre que celle ci amplifie parfois les baisses comme elle peut les attenuer, selon l'évolution des devises au moment des crises.
 
Hedger ou unhedger son exposition action se fait selon un budget de risque à définir, s'y tenir et le faire graduellement, c'est finalement comme gerer son budget de risque action%, pas à switcher violemment et deswitcher selon les envies, sinon effectivement ce serait faire du market timing sur les devises.

Combien de temps  en heures ou minutes cela t'a pris de faire cet arbitrage ?

 
super idée    

 
Thx    
En fait je faisais référence à du market timing également parce qu’il me semble que tu disais LooKooM que le hedge n’avait pas vraiment de sens à TLT mais plus par périodes / cycles. Du coup j’y voyais là une petite contradiction avec une stratégie lazy no brainer.
 
Je vais refouiner dans tes anciens posts pour approfondir en attendant l’URL du blog  

Quand on est en TMI 0% et qu'on fait des rachats de ses PV en demandant le barème de l'IR on peut purger un peu de PV un peu comme le mécanisme d'une AV de 8+ ans ?

Oui mais c'est peu intéressant car tu paies quand même les 17,2% de PS.

L'optimisation ultime étant de le faire une fois résident fiscal étranger, comme ça même pas de PS.

 
Il y a deux logiques selon moi, soit :
 
1/ Tu es vraiment TLT, c'est effectivement de l'argent pour dans 20/30 ans minimum, pour tes enfants, etc... et dans ce cas il ne faut pas hedger a priori.
 
2/ Tu as un horizon plutôt de 5-10 ans, là les cycles devises sont effectivement parfois très rudes et hedger une partie de son exposition USD a un sens selon moi. Il suffit de regarder une courbe EUR/USD sur 20 ans pour s'en convaincre. Cela sera utile ou inutile selon les cycles effectivement, c'est un peu le principe d'une assurance.
 

Bonjour,  
 
Je n'ai pas bien saisi ce qu'il advient des fonds déposés sur l'ALT2 , une fois la commercialisation de ce contrat cessée ?  
 
Ils restent bloqués jusqu'à échéance de l'AV ou ils sont transférés sur un autre fond, auquel cas j'imagine le fond Euro Général ?  
 
Merci.

Le contrat n'est pas fermé, les fonds restent investis

Je dirais bien 1 mois voire 1 mois 1/2 depuis la découverte du beta slippage sur le topic Bourse  

Non non informatiquement  

En général, on ne sait pas quand on va avoir besoin de retirer l'argent.
Est-ce que ce sera dans une période d'euro plus fort ou moins fort par rapport au moment où on a acheté ?
 
Petit schéma pour essayer de comprendre moi aussi, dites-moi si c'est une vision correcte :

 
Scénario A : après avoir acheté (dans une période où EUR/USD est à un équilibre relatif) la paire EUR USD évolue à la hausse et à la baisse, le hedge me couvre environ la moitié du temps au début mais au fil des cycles il me "plombe" de plus en plus.
 
Scénario B : après avoir acheté (dans une période où l'EUR est faible par rapport à l'USD, donc au pire moment) l'EUR évolue en s'appréciant, le hedge couvre la majorité de mes pertes dues au taux de change (le repère gain vs perte est celui du haut en gris)
 
Scénario C : après avoir acheté (dans une période où l'EUR est fort par rapport à l'USD, donc au meilleur moment) la valeur de l'EUR diminue, le hedge plombe mes perfs (le repère gain vs perte est celui du bas en gris)
 
 
Donc comme disait Mitch2Pain, une façon d'optimiser est que si on pense que l'EUR est faible (qu'il va s'apprécier à l'avenir) il vaut mieux loucher sur du fonds Hedgé. Si on pense qu'il est fort (qu'il va se déprécier) il vaut mieux loucher sur du fonds non-Hedgé.
Faire du market-timing sur le cours EUR/USD, pas simple  

 
Ok merci!

 
Juste de passage, j'ajouterai aussi que les marchés actions (surtout les plus grosses entreprises) ont tendance à évoluer avec une corrélation négative avec leur monnaie locale (ie. la monnaie locale -par ex. la livre anglaise- se déprécie, ca implique une augmentation de la compétitivité de l'entreprise à l'exportation + une augmentation de ses bénéfices de ses filiales étrangères lorsqu'ils sont évaluées en monnaie locale). C'est notammenet ce qui explique que juste après le vote du bréxit la pound ait perdu en valeur et dans le même temps le FTSE 100 se soit apprécié.
 
En gros les marchés actions des grandes entreprises sont tellement multi-nationaux qu'ils offrent une couverture naturelle et je suis pas sur que ce soit vraiment pertinent de se hedger la dessus, même à court terme.

 
On assiste effectivement parfois a des ajustements cours/devise qui s'annulent partiellement.
 
Mais c'est tres marginal par rapport aux envolees macro economiques issus des banques centrales : quand l'EUR/USD tutoyait les 1.60 en 2008, l'USD avait tout simplement perdu 45% de sa valeur depuis son plus haut a 0.90, presque la moitie de sa valeur envolee en 6 ans. En 2017 on est passe de 1.06 a 1.24 en moins d'un an, 15% de baisse. C'est contre ce type d'accident de parcours brutal que le hedge peut apparaitre comme un hedge valable pour les gens dont l'horizon d'investissement est de l'ordre de la decennie, pas davantage. C'est mon cas typiquement, meme si je hedge une proportion relativement faible de mon exposition USD.

Le temps de trouver l'ETF Nasdaq "simple/normal" sur quantalys puis de me connecter et faire la manipulation, 5 minutes

Mais j'ai l'impression qu'il y a quelque chose qui m'échappe dans vos messages frer ash

Mo' côté taquin  , on a tous dans nos proches des personnes qui '' n'ont pas le temps de gérer leurs sous''. Quand tu leur dis ensuite que passer un ordre de bourse prendre 1 min c'est rigolo.

Oui les gens n'ont jamais le temps de rien, mais pour fumer une clope, regarder une merde à la télé ou leur téléphone, ils le trouve.    
Alors que même si vraiment tu as un agenda de ministre, tu peux même placer un ordre sur le trône, le seul endroit où tout le monde est égaux (avec le cimetière).
 

 
Quel est la durée de placement recommandée ?

Ca y est Robeco Global HY n'est plus accessible sur Spirit. Je croyais que c'était au 31 Août ?

Quelqu'un avait une source exacte et officielle ? Car sinon, ça y est, HFR a fait péter l'encours alloué avant fermeture

EDIT : Aussi bien aux versements (déjà signalé) qu'en arbitrage (ça marchait encore hier) ?

Bonjour les frer,
 
je viens aujourd'hui pour vous demander des conseils pour ma compagne
35 ans, pacsée (avec moi hein ), TMI 30%, nationalité chinoise, en France depuis 2009, chômage suite à licenciement éco depuis avril 2019.
LA & LDD pleins, 15k sur un CsL.
Besoin de disponibilité des fonds rapide pour le cas où, aversion au risque : plutôt totale pour commencer.
 
L'idée c'est de poser ces 15k sur quelque chose de simple, accessible, sans risque pour que si elle a besoin des fonds (achat de RP peut-être d'ici 1 an ou 2, séparation, retour dans son pays) elle ne soit pas emmerdée ni dépendante de moi. Sachant que je lui ai fait passer ses comptes sur Bourso, je pensais lui prendre une AV Bourso, 100% fonds euros (euros exclusif ou netissima ?) pour commencer.
 
Vous en pensez-quoi ?