Bonjour
voici un exercice de finance de marché que je n'arrive pas à faire.
Mon problème est que je n arrive pas a faire le lien entre les contrats CAC et les cours pour répondre à la question pouvez vous m'aider ?
cdt
Un investisseur détient au 18 septembre N un portefeuille composé des lignes de valeurs suivantes :
Titres Nombre de titres Cours
A 5000 40
B 3000 38
C 2000 34
Il s’interroge sur le risque encouru, sachant qu’il devra réaliser ce portefeuille à la fin du mois de septembre.
Le 18 septembre, le cours du contrat à terme CAC 40, échéance septembre, est de 4790 et l’indice CAC 40 de 4775. A cette même date, le prix d’exercice de l’option de vente sur CAC 40 est de 4720, échéance septembre, prime 15.
Lors de la réalisation de son portefeuille, l’indice CAC 40 cote 4600.
. À l’échéance de septembre, les titres A, B et C détenus en portefeuille cotent respectivement 38€, 35€ et 36€. L’investisseur réalise son portefeuille.
Déterminer la valeur du portefeuille couvert :
- dans l’hypothèse d’une couverture à terme ferme ;
- dans l’hypothèse d’une couverture à terme ferme conditionnelle.
