-luxboy- Votez pour moi | Je vous repost ici un message que j’ai posté sur le topic immo, sans trop de succès
Bonjour à tous, je viens ici car j'ai pour projet l'achat d'un bien immobilier dans un marché intéressant: Le Luxembourg ! Je vais essayer de faire un message structuré car il y a pas mal de points à discuter. Ma situation:
J'ai 27 ans, en couple, revenus fixes de 4k nets après impôts sur 13 mois. En principe pas de variable. Pour le moment je ne paye pas de loyer car je suis logé à titre gratuit dans l'appart de ma copine, je lui paye juste une partie des charges. Je suis en période d'essai car j'ai commencé un nouveau boulot dans une institution publique il y a 1 mois. Ceci implique que:
- J'ai une grosse capacité d'épargne pour mon age et ma situation, honnêtement je dépense 1500€ en dépenses courantes les mois où je ne fais pas attention du tout, en général un peu moins, en vivant vraiment en mode Yolo. Je n'ai pas vraiment de "budget killer" comme des achats de costumes Cifonelli ( ), une grosse voiture de sport, etc. - J'ai potentiellement un bon profil pour les banques, dans une entité publique (même si mon contrat est de droit privé) mais par contre je suis toujours en période d'essai. J'ai aussi un Master ce qui est très apprécié par les banque ici au Lux.
- J'ai donc une capacité d'emprunt entre 500 et 600k seul, sur 30 ans, ce qui est courant ici, d'après des discussions que j'avais eu avec ma banque il y a deux ans, la seule condition est de finir de rembourser pour la pension, ici au Lux à 65 ans, donc je pourrait même m'endetter sur 38 ans !!!
- Je pourrais bénéficier d'une exemption de taxes sur les premiers 300k de mémoire, un mécanisme pour aider les primo accédant, ce qui implique un cout de transaction assez faible dans le contexte de l'achat d'une résidence principale.
Le projet:
Le marché immo ici au Lux est comme vous aimez l'expression, "magik", on parle de 10% de PV par an ces dernières années, en supposant que ce marché soit sain (nous discuterons cette hypothèse plus tard), je suis pris d'une FOMO et j'ai envie de prendre le train en route, évidemment, maintenant que mes revenus me le permettent (je gagnais seulement 2.5 nets avant).
Alors par contre c'est ici que les questions arrivent:
- Comment prendre ce train en route ? Et oui j'ai les possibilités suivantes:
- Acheter en résidence principale ou en location ? Ayant du temps vu que je bosse maintenant dans une institution publique, je pourrais faire de la location à rendement attractif en passant du temps dans la gestion de quelques rafraîchissements et d'une colocation par exemple, qui me semblent être deux leviers qui permettent de troquer mon temps contre du rendement. D'un autre coté acheter ma résidence principale me permettrait de bénéficier d'avantage fiscaux (les 300k sans frais ne sont valables que pour l'achat d'une RP), sans parler de l'aspect émotionnel, avoir enfin mon chez moi après plusieurs années de précarité résidentielle à changer de logement tous les 6 mois/1 an. Par exemple, j'adorerais acheter ce genre de bien (https://www.athome.lu/vente/appartement/bridel/id-6896637.html , dernier etage, banlieue bourge et boisée de Lux ville, grandes baies vitrée, 1k/m2 sous le marché pour cette commune, pas d'ascenseur donc moins de charge etc)
- Acheter à Luxembourg ville, Luxembourg pays ou en zone frontalière. L'avantage ici est que je suis à la frontière de quatre pays, dont 3 pour lesquels je parle la langue, à savoir le Lux, la France et la Belgique. Mon analyse est la suivante:
- Au Lux les frais de transaction sont corrects (faibles en primo accédant) et la fiscalité des loyers correcte aussi
- En Belgique les frais de transaction sont élevés (12.5% du prix du bien pour de la location, 6 ou 7% en résidence principale pour des habitations dites modestes) et la fiscalité des loyers correcte
- En France les frais de transaction sont correcte mais sauf à faire des montage à base de LMNP etc les taxes sur les loyers sont hautes
Le marché
C'est mon principal point d’interrogation, le marché est bullish a mort, mais les arbres montent ils jusqu'au ciel ? Alors je vous fais ci dessous un petit résumé des éléments en faveur d'un marché bullish selon moi et dans le même temps, en faveur d'une correction.
Pour un marché bullish
- La démographie est dynamique au Luxembourg, la population augmente tout le temps, l'économie crée tellement de job qu'il faut sans cesses importer de la mains d'oeuvre
- Il y a beaucoup de projets neufs mais je ne suis pas sur que ce soit suffisant pour absorber la demande chaque année, ni meme qu'il y ai assez d'entreprises de construction aux alentours pour construire tout ce dont on a besoin. Il en résulte une pression de plus en plus importante bien sur.
- Les revenus des gens sont plutot élevés, par exemple je devrais faire le tapin en Belgique ou en France pour avoir les memes revenus à mon age, ici je suis fonctionnaire, "pepouze"
- L'état encourage les prix de l'immobilier en augmentant le pouvoir d'achat immo des gens via divers mécanisme (intérets d'emprunt déductibles des impots, PEL, premiers 300k€ sans FdN, loyers subventionnés, etc)
- C'est assez malsain mais j'y vois également une dynamique bullesque ou les gens achètent pour seule raison que ca va monter, quelque part ca s'auto entretien
- Les banques dopent la capacité d'emprunt des ménages via des prêts à très longue durée ou encore des prêt in fine
- Luxembourg serait vu comme une valeur refuge par les investisseurs, un pays stable à l'économie inébranlable
- Les gens gagnent globalement plus qu'à Paris/Londres (avec moins d'extrèmes en termes de revenus salariés toutefois, mais gloablement la grosse masse de cadre a un meilleur revenu disponible ici et pourtant les prix sont toujours plus faibles, d'ou un potentiel de hausse)
- Un peu comme une Suisse de seconde zone, le Luxembourg serait un genre de havre de paix pour riches avec une taxation sur l'héritage inexistante en ligne directe, une stabilité, et des avantages que l'on ne présente plus
Pour une correction/stabilisation
- Les loyers progressent moins vite que les prix de vente, créant des rendements bruts toujours plus faibles, de maximum 3% à Lux-ville (hors colocs), compte tenu de toutes les emmerdes d'une location, je me dis que pour de tels taux les proprios préféreront bientot passer à d'autres supports d'épargne
- Les revenus progressent à un rythmes bien plus faible que les prix, entrainant un décalage toujours plus grand entre les prix immo et le pouvoir d'achat de la population
- Beaucoup d'observateurs s'accordent à dire que les belles années sont derrière nous au Luxembourg. Le business est toujours bon mais les principales poches de croissance exploitées ces dernières années le sont au maximum, à savoir l'administration de fond, le private banking et l'assurance. Le pays gardera sans doute une bonne présence dans ces domaines mais pas de nouveaux pans de l'économie à conquérir en vue
- Le comportement inquiétant de certains acheteurs qui achètent car ca augmente, un genre de cercle bullesque qui s'auto entretien
- Les politiques monétaires étant open bar, il y a quand même peu de marge pour ouvrir les vannes encore plus, dans le meilleur des cas ca reste comme ca quelques années, sinon ca se resserrera
- La volonté des autorités à contenir cette augmentation des prix, jugée excessive. Il y a des programmes concrets de logement sociaux mis en place par le gouvernement.
- Celle là je fantasme un peu mais les BB qui partent en retraite en Espagne qui vont inonder le marché avec une offre excessive de logements
- L'absence de très riches (oligarque, PDG du CAC/FTSE, patron de hedge funds ou grands financiers) au Luxembourg pour tirer les prix très haut sur certains biens comme à Paris/Londres
- Que pensez vous de ces éléments ?
- Autre point, l'hyper centre a connu une croissance folle ces dernières années comparé à la périphérie (je ne parle pas de diagonale du vide hein mais de 30 min de TEC d'un centre économique), pourquoi tout le monde pense que ce sera encore le cas ?
- Dernière question sur le marché, pensez vous que le marché Luxo soit similaire au marché suisse ?
Le technique:
Finalement je me pose également des question d'un point de vue technique, n'étant pas expert dans le batiment:
- On parle souvent de baisse de qualité du bati. Concretement ca se traduit comment ? (des entretiens à intervalles plus court ? une démolition anticipée du batiment ?) Comment se fait il que le neuf soit plus cher que l'ancien dans ce cas ? Je vois régulièrement des maisons bicentenaires mais on parle d'une durée de vie de 40 ans pour les appartements récent. A partir de quand est ce que la qualité a commencé à significativement baisser ? En d'autres termes, jusqu'à quelles dates de construction puis je trouver un bien de bonne qualité ?
- Sinon, question générale mais que pensez vous des prêts in fine ?
D'avance merci beaucoup pour votre aide
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