Ce qu'il faut retenir :
- L'ISDA a tranché vendredi soir: en activant une clause qui oblige tous les créanciers privés à échanger leurs titres, la Grèce a déclenché ces assurances sur les obligations que sont les CDS (Credit default swap). http://www2.isda.org/attachment/ND [...] 9-2012.pdf
- On estime la valeur totale des CDS sur la Grèce entre 60 et 80 milliards d'euros, en brut. Mais en net, une fois que les couvertures mutuelles entre les investisseurs banques joueront, le coût total pour les banques et les assurances du déclenchement de ces produits sera inférieur à 3,2 milliards, selon l'ISDA
- Bruxelles, sans jamais le dire officiellement, a été plutôt favorable au déclenchement, vendredi soir des CDS Grecs. «Il faut que les investisseurs aient confiance dans ces produits d'assurance car s'ils n'avaient pas fonctionné sur la Grèce, des pays comme le Portugal auront du mal à l'avenir convaincre les créanciers de lui prêter de l'argent: ces derniers ne pouvant plus se couvrir contre leur risque ils refuseront d'en prendre», résume-t-on à Bruxelles.
http://www.lefigaro.fr/conjoncture [...] es-cds.php
Selon Jim Sinclair :
L’équipe d’experts de Jim Sinclair Mineset qui travaillent au cœur des marchés financiers depuis des décennies, prévient que l “événement de crédit” en Grèce s’élève à bien plus de 3,5 milliards de dollars comme rapporté par les médias dominants.
Sinclair précise que lorsque les CDS seront déclenchés, cela pourrait entraîner le sauvetage d’urgence de 8 banques internationales, au moyen de swaps par la Fed qui se compteraient en milliers de milliards de dollars.
Interviewé par KingWolrdNews, Jim estime qu’ils représenteraient au moins 50% des 37 000 milliards de dollars d’encours des CDS mondiaux…soit plus de 18 000 milliards de dollars !
http://www.jsmineset.com/
Définition de Credit default swap - Lexique de finance
Le credit default swap est la forme la plus classique des dérivés de crédit : la personne désireuse de se protéger contre une défaillance d’une contrepartie paie à un tiers un flux régulier et reçoit de ce tiers un paiement défini à l’origine en cas de survenance de la défaillance redoutée.
http://www.vernimmen.net/html/glos [...] _swap.html
Définition de Swap - Lexique de finance
Dans sa définition la plus large, le swap est un échange entre deux entités pendant une certaine période de temps. Les deux intervenants doivent, bien entendu, trouver chacun un avantage à cet échange qui peut porter soit sur des actifs financiers, soit sur des flux financiers. Le mot swap désigne dans le langage courant un échange de flux financiers (calculés à partir d'un montant théorique de référence appelé notionnel) entre deux entités pendant une certaine période de temps. Contrairement aux échanges d'actifs financiers, les échanges de flux financiers sont des instruments de gré à gré sans incidence sur le bilan, qui permettent de modifier des conditions de taux ou de devises (ou des deux simultanément), d'actifs et de passifs actuels ou futurs.
http://www.vernimmen.net/html/glos [...] _swap.html
