Effectivement le RIP est un protocole utilisé par les éléments chargés de router les paquets (routeur, ordinateur effectuant du routage, ...). Il permet d'actualiser automatiquement les tables de routage
La direction sur "both" veut simplement dire que ton routeur répond aux requètes RIP d'autres routeurs sur le réseau local et sur le net. L'autre point est version du protcole, les dernière possédant quelqeus fonctionnalités supplémentaires en vue d'optimiser les tables de routage.
Si vriament tu veux tout savoir sur le RIP, lis les RFC (Request For Comments) ad'hoc