Reprise du message précédent :
Hello à tous,  
 
J'ai une petite question. Entre un un stage deal sourcing / relations investisseurs dans un gros fonds et un autre en PE dans un fonds midcap vous choisiriez quoi et pourquoi?  
 
Merci!

Si tu veux aller en relation investisseurs alors le premier, si tu veux aller en analyste / associate en PE alors le deuxieme

Hello,
 
Des idées de comment se déroule un entretien en private debt ?

Salut - il y a des cabinets de headhunters qui évoluent sur Paris pour le PE?
 
Thanks!

 
Up
 
+ au passage, ca vaut quoi Intermediate Capital Group ?

Ils sont excellents en dette / mezz
Un peu moins présents en equity, mais quelques très belles opérations quand même (DomusVi récemment par exemple)

 

Ouais ils ont fait un LBO énorme, quasi 2 ans qu'ils avaient pas fait de deal en France je crois
 

 
Dernier up

C'est quoi "private debt" ? uniquement des placement privés ?  

Leveraged côté fonds. Comme les banques quoi.

A la mode en ce moment d’ailleurs. C’est jamais bon signe.

C'est à dire ?

De plus en plus de fonds (public / private) se lancent sur ce segment
Donc plus de concurrence et plus de risques pris pour performer
 
Sinon la private debt c'est pas vraiment du Leveraged finance  c'est pas le même type de dette en général

 
J'en ai passé quelques uns, j'ai eu :
 
- Story
- Questions fit classiques : pourquoi tu veux bosser en private debt, différences entre PE et private debt (tu vois plus de deals, tu réfléchis beaucoup moins aux upsides et à la stratégie, tu regardes surtout les risques et tu fais tourner plusieurs scénarios dans ton modèle...)
- Questions sur les différents types de dette dans un LBO : TLA, TLB, Mezz, Unitranche, RCF...
- Questions sur les deals et les marchés sur lesquels tu as travaillé, pour vérifier que tu penses comme un investisseur
- Questions de compta classiques (Depreciation + 10 => impact sur les 3 états financiers)
- Quelques petits cas de finance sur papier, genre calcul du Unlevered / Levered IRR, ou : tu peux acheter le stock d'une boîte qui trade à 25x P/E (pas de potentiel de croissance) ou le bond qui yield 5%, tu choisis lequel des deux ?
- Parfois modèle sur Excel, on te file un squelette et c'est à toi de rajouter les formules et les links, pour évaluer un deal

J'étais sur téléphone, j'avais pas envie de développer mais effectivement c'est pas le même type de dette.
Mais pour avoir parlé à un stagiaire, le métier a pas l'air fondamentalement différent en stage (analyste ?)

 
Il manque l’étape qu’ils se lancent car ils ont trop de cash comme en 2008 et financent n’imp.

Mon entretien était hier

Mais merci, c'est super intéressant c'était pour un stage ou un FT ?
J'ai eu un truc bcp plus light, étude de cas à présenter sur une boite exactement comme en PE classique, puis questions classiques d'entretien

Perso on m'a expliqué que tout le boulot se faisait exactement comme en PE niveau raisonnement, à ceci près qu'en théorie tu connais ton IRR à l'avance (sauf potentielles OC / OBSA)

Pour la dette, certains fonds fournissent de la senior je crois, mais le plus courant reste Mezz / PIK / Unitranche

C'était plus ou moins sous-entendu, en général quand une classe d'actifs alternatifs commence à avoir la hype, notamment auprès des investisseurs dans le coté, c'est que les rendements boursiers sont faibles et que ya des poches de cash à placer

Oui enfin ça a aussi explosé parce que les banques sont massivement sortis du marché suite à 2008 et qu'il y a eu de la part de marché à prendre

 
Les 2.
J'espère que ça s'est bien passé de ton côté !

Hello guys,  
 
J'imagine qu'en plus d'une moindre exposition aux process de ventes et d'achats, le fonds de fonds expose moins aux aspects de techniques financières / modeling / valo, indispensable en PE direct.
 
D'où ma question : quelqu'un ici aurait-il connaissance / déjà rencontré un profil fonds de fonds ayant fait un move du côté direct par la suite ? Selon vous, passer côté direct après 2-3 ans de fonds de fonds (en début de carrière, avec une légère xp préalable en M&A) est-il classique / envisageable ?
 
Un grand merci !

Honnêtement j'ai jamais vu ce type de move. J'ai déjà vu le move small-cap vers mid-cap (ou mid vers large) en revanche, mais toujours dans les équipes d'investissement direct

Salut,  
Mon frere a passe un assessment center vendredi a JP UK pour un stage.  
Ca s'est bien passe et un MD l'a appele aujourd'hui pour etre sur que ca l'interessait.  
Vous pensez que c'est dans la poche?

Non ca sent pas bon, le MD l'a surement appele pour lui signifier qu'il n'etait pas pris

 
Merci de ta reponse. Je pense que je me suis mal exprime. Le MD l'a appele pour lui demander s'il etait toujours interesse par la position.  
 
Il lui a par la suite fait savoir qu'il aura la reponse sous peu.
 
C'est etrange apres un super day non?

 
Oui en effet c'est assez étrange, je pense que c'était un ultime test pour vérifier la motivation de ton frère.
Si le MD a raccroché c'est que c'est mort. Si c'est ton frère qui a appuyé sur le bouton rouge de son téléphone, alors c'est dans la poche.

Hello tous, pas sûr que le topic s'y prête, mais au cazou : je cherche une boîte qui sélectionne des sociétés non cotées, et propose à quelques investisseurs privés de rentrer au capital.  
 
Z'auriez ça en stock par hasard ?
 

AMHA de jeune newbie je dirais oui, probablement comme Associate (ie. le purgatoire entre analyste et principal / partner). Ensuite le rang d'entree et la progression dependent pas mal de la culture, de la taille et du cycle de vie du fonds.

Hello à tous!  
Je suis un ancien d'HFR même si je n'ai plus posté depuis 5 ans!  
Je bosse maintenant dans un accelerateur où l'on accompagne nos start-ups dans leurs levées de fonds (amorçage/série A). On prend également des participations dans celles-ci. On a maintenant près de 63 entreprises incubées/accélérés et on agrandit l'équipe avec un stagiaire investissement à partir d'Avril. MP si intéressé!

Salut à tous,
 
Je suis étudiant a ESC Jouy et j'aimerais faire un stage dans un fonds en europe (pas en France) à partir de janvier 2019. Une idée de quand il faut que je me mette a sérieusement chercher et apply ?  
+ J'aurais fait un stage en cab d'avocat en capital markets

 
Cet été.
Pas sûr que le stage soit bien utile.

Tu entends quoi par "fonds"?

 
fonds d'investissement, PE ou VC

 
Je te conseille de t'y mettre dès maintenant. Pas postuler tout de suite mais plutôt établir le contact avec des mecs dans des fonds car je pense que ça va être compliqué de te faire appeler sur CV avec ton xp.

 
Commence à chercher / regarder les fonds qui te plaisent quand tu peux.  
 
Les process de recrutement auront lieu à partir de septembre.

Bonjour à tous,
Je m'interroge sur les opportunités au sein de la BPI, les différents fonds/équipes ont-ils une certaine liberté d'action ? est-ce une bonne école pour découvrir le capital investissement ? quid des sorties après ?

Bonjour à tous,
Je m'interroge sur les opportunités au sein de la BPI, les différents fonds/équipes ont-ils une certaine liberté d'action ? est-ce une bonne école pour découvrir le capital investissement ? quid des sorties après ?

Qu'appelles tu liberté d'action ?
 
C'est uniquement mino je crois la BPI, alone sur les small caps ou en co invest sur d'autres dossiers  
 
Le quid des sorties / bonne école dépend un peu de ton parcours pour juger relativement aux autres opportunités que tu pourrais avoir

Bonjour,

Je n'ai que tres peu d'ordre de grandeur des salaires en fonds VC a Paris, typiquement IDI, ParTech, Serena.

Je travaille actuellement en fonds VC de petite taille ($150m, fonds II) a Menlo Park, CA en qualite d'Investment Partner (pas GP mais autonome dans mes decisions d'investissements). Je souhaite regarder les opportunites en France et aimerais avoir quelques ordres de grandeur specifiques au VC. Vous en avez?

Hello, vous connaitriez des chasseurs spécialisés PE?  
 

Bonjour,
 
questions rapides:
Ingé de formation (petites écoles) + INSEAD, j'ai 10 ans d'XP, 7 ans en Oil & Gas (engineering et gestion de projets surface) + 3 ans de MBB en pays nordique (je viens de passer chef de mission). Pas mal touché aux due diligences strat' pendant mes années en conseil, notamment énergie, IG et infra.
 
Mon profil peut intéresser un fonds ? J'ai zéro XP en finance (mis à part ce qu'on peut en voir pendant une DD). Est-ce que à 36 ans c'est pas trop vieux pour faire le switch, surtout que je vais pas arriver Principal / Investment Manager direct j'imagine...  
Si c'est possible, comment faire ? Les sites des fonds n'ont pas vraiment d'offre. Je viens de passer mon WE à shooter des emails aux anciens de mon cab' et de l'INSEAD dans les fonds UK et parisiens... mais j'aurais bien aimé avoir vos 2 cents. J'ai l'impression que des profils comme le mien (conseil ou industrie + conseil) sont plutôt rares dans les fonds dont j'ai régardé les teams, ou alors les mecs font le switch à 30 ans max.

Envoie-moi un MP, on peut en discuter offline

 
Top ! Merci infiniment, je fais ça
 
Les autres, que ça ne vous empêche pas de donner votre avis également