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Auteur Sujet :

Private Equity [LBO • VC • Debt • Funds] le PE a enfin sa FP

n°5023612
ver de vas​e
Posté le 14-12-2017 à 10:29:03  profilanswer
 

Reprise du message précédent :

ironpanda a écrit :


 
Tu bouges déjà ? :o :o
 
Sinon, c'est joli fond mid cap


 
Non mais on parle avec eux et leur activité a l'air assez chouette :o

mood
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Posté le 14-12-2017 à 10:29:03  profilanswer
 

n°5023660
yalpec
Posté le 14-12-2017 à 16:30:30  profilanswer
 

Hello à tous,  
 
J'ai une petite question. Entre un un stage deal sourcing / relations investisseurs dans un gros fonds et un autre en PE dans un fonds midcap vous choisiriez quoi et pourquoi?  
 
Merci!


Message édité par yalpec le 14-12-2017 à 16:31:01
n°5023695
Knys
Posté le 14-12-2017 à 19:43:31  profilanswer
 

Si tu veux aller en relation investisseurs alors le premier, si tu veux aller en analyste / associate en PE alors le deuxieme :o


---------------
Feu Peet Bool : "Déjà tu causes meilleur. [...] Bref, si c'est ton ex, pas de bol, mais va rager ailleurs, c'est pas moi qui l'ai foutue dans ton pieu la moche"
n°5026160
ironpanda
Posté le 05-01-2018 à 02:22:14  profilanswer
 

Hello,
 
Des idées de comment se déroule un entretien en private debt ?

n°5026275
Yunm3i
Posté le 05-01-2018 à 19:34:42  profilanswer
 

Salut - il y a des cabinets de headhunters qui évoluent sur Paris pour le PE?
 
Thanks!

n°5026578
ironpanda
Posté le 08-01-2018 à 15:17:48  profilanswer
 

ironpanda a écrit :

Hello,
 
Des idées de comment se déroule un entretien en private debt ?


 
Up :jap:
 
+ au passage, ca vaut quoi Intermediate Capital Group ?

n°5026629
gardenpart​y
Posté le 09-01-2018 à 09:49:06  profilanswer
 

ironpanda a écrit :


 
Up :jap:
 
+ au passage, ca vaut quoi Intermediate Capital Group ?


Ils sont excellents en dette / mezz
Un peu moins présents en equity, mais quelques très belles opérations quand même (DomusVi récemment par exemple)

n°5026707
ironpanda
Posté le 09-01-2018 à 22:26:40  profilanswer
 

gardenparty a écrit :


Ils sont excellents en dette / mezz
Un peu moins présents en equity, mais quelques très belles opérations quand même (DomusVi récemment par exemple)


 
:jap:
Ouais ils ont fait un LBO énorme, quasi 2 ans qu'ils avaient pas fait de deal en France je crois
 

ironpanda a écrit :

Hello,
 
Des idées de comment se déroule un entretien en private debt ?


 
Dernier up :o

n°5026797
djidee
Posté le 10-01-2018 à 15:30:00  profilanswer
 

C'est quoi "private debt" ? uniquement des placement privés ?  :??:


---------------
"ty [djidee] en tout cas pour toutes tes réponses, je pensais que tu ne faisais que troller" (MP reçu le 17/06/2011)
n°5026826
Loulilol59
Éternel admissible
Posté le 10-01-2018 à 18:33:56  profilanswer
 

djidee a écrit :

C'est quoi "private debt" ? uniquement des placement privés ?  :??:


Leveraged côté fonds. Comme les banques quoi.

mood
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Posté le 10-01-2018 à 18:33:56  profilanswer
 

n°5026840
captain re​dface
Posté le 10-01-2018 à 20:37:08  profilanswer
 

A la mode en ce moment d’ailleurs. C’est jamais bon signe.

Message cité 1 fois
Message édité par captain redface le 10-01-2018 à 20:37:23
n°5026849
Loulilol59
Éternel admissible
Posté le 10-01-2018 à 21:02:29  profilanswer
 

captain redface a écrit :

A la mode en ce moment d’ailleurs. C’est jamais bon signe.


C'est à dire ?

n°5026850
ironpanda
Posté le 10-01-2018 à 21:04:59  profilanswer
 

De plus en plus de fonds (public / private) se lancent sur ce segment
Donc plus de concurrence et plus de risques pris pour performer
 
Sinon la private debt c'est pas vraiment du Leveraged finance  c'est pas le même type de dette en général

n°5026851
liberty79
Posté le 10-01-2018 à 21:12:16  profilanswer
 

ironpanda a écrit :

Hello,
 
Des idées de comment se déroule un entretien en private debt ?


 
J'en ai passé quelques uns, j'ai eu :
 
- Story
- Questions fit classiques : pourquoi tu veux bosser en private debt, différences entre PE et private debt (tu vois plus de deals, tu réfléchis beaucoup moins aux upsides et à la stratégie, tu regardes surtout les risques et tu fais tourner plusieurs scénarios dans ton modèle...)
- Questions sur les différents types de dette dans un LBO : TLA, TLB, Mezz, Unitranche, RCF...
- Questions sur les deals et les marchés sur lesquels tu as travaillé, pour vérifier que tu penses comme un investisseur
- Questions de compta classiques (Depreciation + 10 => impact sur les 3 états financiers)
- Quelques petits cas de finance sur papier, genre calcul du Unlevered / Levered IRR, ou : tu peux acheter le stock d'une boîte qui trade à 25x P/E (pas de potentiel de croissance) ou le bond qui yield 5%, tu choisis lequel des deux ?
- Parfois modèle sur Excel, on te file un squelette et c'est à toi de rajouter les formules et les links, pour évaluer un deal

n°5026855
Loulilol59
Éternel admissible
Posté le 10-01-2018 à 21:56:56  profilanswer
 

ironpanda a écrit :

De plus en plus de fonds (public / private) se lancent sur ce segment
Donc plus de concurrence et plus de risques pris pour performer
 
Sinon la private debt c'est pas vraiment du Leveraged finance  c'est pas le même type de dette en général


J'étais sur téléphone, j'avais pas envie de développer mais effectivement c'est pas le même type de dette.
Mais pour avoir parlé à un stagiaire, le métier a pas l'air fondamentalement différent en stage (analyste ?)

n°5026858
captain re​dface
Posté le 10-01-2018 à 23:28:29  profilanswer
 

ironpanda a écrit :

De plus en plus de fonds (public / private) se lancent sur ce segment
Donc plus de concurrence et plus de risques pris pour performer
 
Sinon la private debt c'est pas vraiment du Leveraged finance  c'est pas le même type de dette en général


 
Il manque l’étape qu’ils se lancent car ils ont trop de cash comme en 2008 et financent n’imp.

n°5026867
ironpanda
Posté le 11-01-2018 à 07:24:24  profilanswer
 

liberty79 a écrit :

 

J'en ai passé quelques uns, j'ai eu :

 

- Story
- Questions fit classiques : pourquoi tu veux bosser en private debt, différences entre PE et private debt (tu vois plus de deals, tu réfléchis beaucoup moins aux upsides et à la stratégie, tu regardes surtout les risques et tu fais tourner plusieurs scénarios dans ton modèle...)
- Questions sur les différents types de dette dans un LBO : TLA, TLB, Mezz, Unitranche, RCF...
- Questions sur les deals et les marchés sur lesquels tu as travaillé, pour vérifier que tu penses comme un investisseur
- Questions de compta classiques (Depreciation + 10 => impact sur les 3 états financiers)
- Quelques petits cas de finance sur papier, genre calcul du Unlevered / Levered IRR, ou : tu peux acheter le stock d'une boîte qui trade à 25x P/E (pas de potentiel de croissance) ou le bond qui yield 5%, tu choisis lequel des deux ?
- Parfois modèle sur Excel, on te file un squelette et c'est à toi de rajouter les formules et les links, pour évaluer un deal

 

Mon entretien était hier :o

 

Mais merci, c'est super intéressant :jap: c'était pour un stage ou un FT ?
J'ai eu un truc bcp plus light, étude de cas à présenter sur une boite exactement comme en PE classique, puis questions classiques d'entretien

 
Loulilol59 a écrit :


J'étais sur téléphone, j'avais pas envie de développer mais effectivement c'est pas le même type de dette.
Mais pour avoir parlé à un stagiaire, le métier a pas l'air fondamentalement différent en stage (analyste ?)

 

Perso on m'a expliqué que tout le boulot se faisait exactement comme en PE niveau raisonnement, à ceci près qu'en théorie tu connais ton IRR à l'avance (sauf potentielles OC / OBSA)

 

Pour la dette, certains fonds fournissent de la senior je crois, mais le plus courant reste Mezz / PIK / Unitranche

 
captain redface a écrit :

 

Il manque l’étape qu’ils se lancent car ils ont trop de cash comme en 2008 et financent n’imp.

 

C'était plus ou moins sous-entendu, en général quand une classe d'actifs alternatifs commence à avoir la hype, notamment auprès des investisseurs dans le coté, c'est que les rendements boursiers sont faibles et que ya des poches de cash à placer

Message cité 1 fois
Message édité par ironpanda le 11-01-2018 à 07:24:46
n°5026891
alio_cha
Posté le 11-01-2018 à 10:43:55  profilanswer
 

Oui enfin ça a aussi explosé parce que les banques sont massivement sortis du marché suite à 2008 et qu'il y a eu de la part de marché à prendre

n°5026929
liberty79
Posté le 11-01-2018 à 14:29:21  profilanswer
 

ironpanda a écrit :


 
 
Mais merci, c'est super intéressant :jap: c'était pour un stage ou un FT ?
J'ai eu un truc bcp plus light, étude de cas à présenter sur une boite exactement comme en PE classique, puis questions classiques d'entretien
 


 
Les 2.
J'espère que ça s'est bien passé de ton côté !


Message édité par liberty79 le 11-01-2018 à 14:29:32
n°5028357
itaewon
per aspera ad astra
Posté le 21-01-2018 à 15:44:09  profilanswer
 

Hello guys,  
 
J'imagine qu'en plus d'une moindre exposition aux process de ventes et d'achats, le fonds de fonds expose moins aux aspects de techniques financières / modeling / valo, indispensable en PE direct.
 
D'où ma question : quelqu'un ici aurait-il connaissance / déjà rencontré un profil fonds de fonds ayant fait un move du côté direct par la suite ? Selon vous, passer côté direct après 2-3 ans de fonds de fonds (en début de carrière, avec une légère xp préalable en M&A) est-il classique / envisageable ?
 
Un grand merci !

mood
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