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Auteur | Sujet : [POGNON] ═╗ Topic Bourse : Fin de la correction ? ╔═ |
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Publicité | Posté le 22-06-2021 à 22:53:51 |
SirConstance | Le problème de cette vision taux bas = hausse des marchés, c'est qu'il manque une variable qui est la croissance. Taux bas = faible inflation et faible croissance. En théorie, le "bon" taux d'intérêt sans risque doit être proche de la croissance nominale. Sur les 5 dernières années et jusqu'au milieu de l'année dernière (ou jusqu'à février 2020 si on préfère regarder avant Covid), le S&P500 était plus ou moins flat hors GAFAM. Zéro retour sur 5 ans hors GAFAM. Le secret, c'était d'être positionné sur les quelques entreprises en forte croissance structurelle, et ultra-profitables, pour qui la baisse de la croissance et donc la baisse des taux avait un impact net largement positif (notez que je ne met pas les SaaS/E-Commerce pas ou peu profitables dans le lot, car elles ont surtout bénéficié de l'impact Covid lockdown / retail money). Est-ce qu'il faut pour autant être positionné sur ces entreprises sur l'avenir? Peut-être, mais elles ont déjà bien bénéficié de la baisse des taux et de l'equity risk premium; dans un environnement où la probabilité d'avoir une hausse des taux et de l'ERP pourrait être plus élevée que l'inverse. Il y a en moyenne un bear market tous les 10 ans (je parle d'un vrai bear market qui dure 1 an ou 2, pas du blip Covid de 2 semaines #buythedip). Cela fait 12 ans qu'on attend... La Fed et les gouvernements avaient une bonne excuse pour arroser sans discernement cette fois-ci (pandémie), mais est-ce que ce sera la même chose lors de la prochaine crise (#moralhazard)? Je pense que certains pourraient être surpris Message cité 3 fois Message édité par SirConstance le 22-06-2021 à 23:24:24 --------------- "If Musk can show me that the car will be profitable at that price, I will copy the formula, add the Italian design flair and get it to the market within 12 months." |
Profil supprimé | Posté le 22-06-2021 à 23:21:30
Aux USA, le rapport culturel à l’erreur est différent, chacun affirme ses convictions / prévisions de façon individuelle (perso, j’aime bien ça). D’ailleurs cela permet de faire un classement des membres du FOMC selon leur capacité de prévision macroéconomique, comme ici (pas trouvé un récent, malheureusement) : Celui qui gagne la compétition devient Chairman, c’est propre (on devrait faire pareil ici pour le poste de taulier) : Je plaisante, hein, ça a été le cas pour Yellen mais ce n’est pas systématique. Pour te guider dans les déclarations des banquiers centraux, tu peux t’aider d’un hawkometer, qui compile systématiquement leurs déclarations pour les classer de doves à hawks : J’avais développé un hawkometer à la BCE, qui avait bcp intéressé mes grands chefs, mais il est resté confidentiel. La membre sans doute la plus influente du FOMC (avec Powell) actuellement est Lael Brainard (sans doute prochaine Chair) - tu vois que c'est une colombe. Message édité par Profil supprimé le 22-06-2021 à 23:24:10 |
cascayunga | Top, merci pour les liens |
zeroz ㅤㅤ ✭┈ nil volentibus arduum ┈✭ | Dernière année de stade 11, bientôt le stade 12... |
siasse |
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evildeus |
PierreQuiRouIe |
--------------- Mon portefeuille |
Este59014 NO PAIN , NO GAIN | Mon Amazon acheté ya 1 mois pour mon anniversaire surperforme de +10% mon baba. Conclusion : pour votre anniversaire, achetez 1 part d Amazon. |
Publicité | Posté le 23-06-2021 à 08:47:45 |
DeltaVega Ὀδυσσεύς για τους φίλους | Moi pour mon anniversaire je préfère un bon repas en famille --------------- Trader en marketing |
cascayunga |
mam |
--------------- feed |
mam |
manuches What the fuck did I do ?! |
mattgiver joueur de bouse |
--------------- Je suis riche des biens dont je sais me passer. |
cascayunga |
mam | Voluntis vendu à l'ouverture
Message édité par mam le 23-06-2021 à 13:06:53 --------------- feed |
sooy moa Crétin Fumiste Déboulantoire |
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ZaZ59 Pig in a poke |
DeltaVega Ὀδυσσεύς για τους φίλους |
Si ce que tu dis est vrai, alors il peut être également aisé de battre le S&P500. Si les x% des grosses CAP de cet indice font une performance médiocre, sans pour autant que tout le marché corrige, alors il existe très probablement pléthore de titres qui surperfoment ces x% de titres du SP500 dans l'univers des actions. C'est pas pour rien que les univers d'investissement des fonds sont plus larges que leurs Indices de références Message édité par DeltaVega le 23-06-2021 à 10:30:49 --------------- Trader en marketing |
Leamas на зарееее | Faites rentrer l'€uropéen là... |
Koolklem Short levier 10 | J'ai pas eu d'invitation encore --------------- I DO NOT RECOGNIZE THE BODIES IN THE WATER |
nicolaki |
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evildeus |
Karma-design |
Je comprends pas pourquoi, pourtant ca sous-performe depuis un moment, le rattrapage va arriver tot ou tard |
cascayunga |
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alouettepetitalouette |
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lapin |
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mattgiver joueur de bouse | PEA performance si tu es franco-euro c'est excellent :
--------------- Je suis riche des biens dont je sais me passer. |
evildeus |
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vrolok J'ai soif... | HOPIUM 29,50 € --------------- L'alcool tue lentement... on s'en fout on n'est pas pressé |
Miles_Teg91 |
Tu suis sur quel parti ? --------------- Votre bracelet personnalisé |
lapin | d'ici 5 à 15 minutes en théorie certains titres en rouge genre ASML HOLDING pourrait hypothétiquement repasser en positif enfin en théorie!!! Message cité 1 fois Message édité par lapin le 23-06-2021 à 11:49:23 |
Hardtek Pompélup | --------------- - Is that a gun in your pocket or are you just glad to see me ? - |
lapin |
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La classe @ dallas eZploZZé |
--------------- AYAYAAA Un coup de fil on est laaaaaaaa. Oué oué oué zaharwa. On a les clé de la kma. Si Si. Le bonheur dure 10 heures !! - Nobody rules these streets at night like me |
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