Reprise du message précédent :

Papou ne coupera pas

Il préfère payer en titres

Bon, je me mets une épuisette sur Voltalia à 16,66, allez. Couteau qui tombe tout ça tout ça.

Peut être, mais ça peut potentiellement être une mauvaise affaire pour les actionnaires. Si aujourd'hui il avait payé son dividende via une action proposée à 28.80€ comme la dernire fois, ton chouette dividende te revenait plus cher que le prix de l'action sur le marché

Une statistique intéressante pour frer Scipion: probabilité de battre le marché en fonction du nombre d'action détenu - limité au S&P500 dans ce cas:

Evidemment, la probabilité de sous-performer augmente aussi de manière inversement proportionnelle au nombre de titres détenus

Sinon, je regardais aujourd'hui mon bilan de ventes de PUTS depuis que j'ai entamé cette stratégie en fin d'année dernière: je tourne en moyenne à 600 EUR encaissés par mois, correspondant à peu près au maximum de ma limite de couverture. Cela représente un rendement de 20% sur le cash qui dort sur le CTO (environ 8% de liquidités), et finance à peu près l'intégralité de mon train de vie récurrent hors loyer / vacances Merci à frer PoliticalAnimal de m'avoir ouvert les yeux sur cette stratégie gagnante.
Hors gros krach (exemple mars), aucune de mes options n'a été exercée #freemoney. Evidemment les options ne sont vendues que sur des titres en watchlist et que je pourrais même acquérir au prix du marché. J'ai vendu quelques CALL également sur des titres en portefeuille, mais je suis moins fan.

Je ne comprends d'ailleurs pas que Papy Buffett n'utilise pas cette stratégie. Il pourrait empocher de juteux premiums en vendant des calls sur sa position Apple, notamment lorsque l'action est à des niveaux stratosphériques comme récemment.

Il font une décote en général aussi.
Voire choix € ou actions.

La vie est un éternel recommencement
Tiens mais que devient Johnny ce vautour d'ailleurs ?

Assez souvent c'est moyenne des dix derniers cours de bourse -10%.

 

ça fait comme des dividendes les primes des ventes de calls (ou de puts)
 
 

Really tu te poses la question ?      
Je suis d'accord avec toi c'est une buse.
Mais... c'est l'un des rares à voir absolument tout le plus haut de l'élayt3 à la française : ENA (inspecteur des finances stp) et X-corpsard  (même si un petit corps)
 
Le pire du système français    
Tu étais un bon polard à 20 ans... Ah ben oui tu seras un "excellent" PDG indéboulonnable...

Ah je me suis fait bien burnt  

On se moque beaucoup d'IH ici mais sa dernière newsletter m'a touché

Il est parti de pas grand chose, a su continuer à se former et prendre des risques pour atteindre un patrimoine que beaucoup d'autres bien plus nantis que lui n'auront accumulé qu'au double de son âge. Il a créé une boite qui a l'air de bien marcher, et surtout un forum à succès à lui tout seul - qui pour ma part a été une de mes premières source d'information lorsque je me suis mis sérieusement à investir. Dommage que la qualité des intervenants ait tant baissé; j'appréciais même toute la clique IF (et trouvais même leurs appartés sur Sears très divertissants, mais je suis bon public ).

Sa grande erreur aura évidemment de rechercher le dividende à tout prix en se concentrant sur des REITS de centres commerciaux, d'autant qu'il n'avait pas l'air d'en avoir besoin pour vivre. Et qu'il affichait de bonnes performances pré-retraite.

Un petit air de déjà-vu ?
 
https://www.forbes.com/sites/christ [...] 8d92de15c9
 

 

 
Combien pour se coincer le zizi là dedans ?  

C'est déjà bien moins fumeux que Nikola, le gars a vraiment développé son système en étant un étudiant (Carnegie Mellon ), gagné des prix d'inno etc  et en plus

AMHA, rien de comparable avec NKLA.

 
J'en avais acheté à 18$ ça j'ai revendu à 25 comme un faible.

Il y a ça mais en fait pas vraiment... le vrai problème ce sont les corps.
Le gars qui a fait l'X "normal" ou l'ENA normal je pense qu'il sera même meilleur. Bien formé mais pas l'entre-soi  et surtout le délire des grandeurs que les corps (souvent d'une dizaine de personnes slmt par an) créent au fil du temps. Très contre-productif. Très soviétique, très chinois et très... français    
 
En plus ils se protègent entre eux même quand ils ont fait des conneries...

lol  
Mais un lapin avec un Bescherelle tout de même

C'est quoi Puppeteer, chef ?
Oui je peux googler mais ça ne me donnera pas la teneur de qqun qui maîtrise.

Troll ou pas troll ?  
Stupide ou brillant ?
C'est comme si tu disais "mais monsieur je vous promets j'ai bien utilisé le mètre comme indiqué en FP et j'ai bien suivi le mode d'emploi. Je vous assure que je mesure 1m50, mon chiffre est juste... oui je me suis mesure que des genoux à la tête mais avec je n'ai pas pu faire mieux"...

En gros, c'est une library qui te permet de contrôler Chrome. Tu lui dis d'aller sur telle adresse, ça charge la page avec le javascript et tout le reste. Tu peux scripter tout un comportement : clic, scroll, clavier, etc. Au passage, tu peux bien sûr récupérer des données et repérer des erreurs. On l'utilise beaucoup pour faire des tests d'ailleurs.

Là je suis obligé de l'utiliser parce que des sites comme Morningstar sont en partie générés en javascript. Si tu charges juste la page HTML, il n'y a pas toutes les données. Il faut un vrai rendu avec un vrai navigateur.

 
Vous auriez un post recap de cette technique ? Nous aussi on veut croquer

J'avais mis un lien sur le forum pour récupérer de la data sur les sociétés (FR, US) avec un script via homebrew en Python sur un site US spécialisé très bien foutu. Le site filait pas mal de data gratos (limité en appels par jours). En payant on pouvait taper pas mal par jour, et c'était pas très cher (5 USD par mois de mémoire).

Sinon il y a l'API de yahoo finances qui devrait être toujours accessible.
Et IB s'est vautré dans son update, j'ai droit à un joli -99.99% sur mon PF, il reste $57, correspondant aux liquidités

Ou alors tu aimes les REIT de commerce  

Pour les API, je suis effectivement en train de regarder ce qui se fait. Ça serait beaucoup plus simple que de crawler, parser, stocker...

J'ai toutes mes lignes à 0 en market value mais je dois reconnaitre que ca m'a fait un peu peur sur le coup  

+100 à -100 c’est jolie

Ca fait longtemps que je ne suis plus à un TRI à 100 perdu jusqu'à 80 points de pourcentage (pour le TRI) par rapport au ATH   je pensais à 2-3jours voir une semaine au max vs 3-4semaines de baisse, ca m'a bien bouffé la PV  

Oui moi tout ma PV d’août à été bouffé

Merci    mais difficile de savoir qu'en penser :

- ce n'est pas clair si c'est un back-test (mais alors il ne devrait pas y avoir de probabilité zéro) ou une observation empirique (sur quel univers d'investisseurs ?), si les lignes sont équipondérées etc.

- en face, Fructif avait cité un article de Morningstar montrant que les fonds diversifiés, en moyenne, performent mieux (cela dit cette observation n'est pas forcément incompatible avec les probabilités de ta table, ça dépend de la distribution des perfs)

Perso, ma conviction est que le nombre de lignes est un paramètre secondaire (voire très secondaire) dans la performance.

Initialement, mon intuition était qu'avec un nombre croissant de lignes la performance devait rapidement converger vers celle de l'indice : c'est bien ce que j'observe avec mon portefeuille français (où j'ai été très peu sélectif dans mon stock-picking et sans grandes convictions dans la calibration des lignes), mais pas du tout avec mon portefeuille américain (où j'ai été plus sélectif et où j'ai fait des choix plus affirmés en termes de secteurs et de facteurs, dans la calibration des lignes + une dose de market-timing via la marge) : avec 400 valeurs, mon portefeuille IB dévie fortement des indices US, avec un vrai alpha (bon, sur 2 ans - il faudra voir si ça se vérifie sur une période bien plus longue).

Donc pour moi, le nombre de lignes importe assez peu, ce qui importe bien plus ce sont notamment les déviations factorielles par rapport à l'indice. D'ailleurs des études montrent que la surperformance de Buffett sur le très long-terme est essentiellement due à un choix approprié de facteurs (surpondération du facteur qualité, notamment), plus qu'à la (relative) concentration de son portefeuille.

Bref, perso je vais continuer sur mon approche ultra-diversifiée, et si au bout du chemin je fais en gros la performance de l'indice, ce ne sera pas très grave (mais un peu décevant, évidemment), j'aurais au moins économisé les frais de gestion des fonds indiciels*. Mais j'espère bien battre nettement les indices sur la durée, et je trouve que mes résultats jusqu'ici évoluent dans une direction encourageante.

* A voir si la fiscalité des dividendes étrangers sur des titres en direct vs. des ETF serait à mon avantage sur le long-terme. Pas sûr. Il est possible que ma résidence fiscale change.

 
Faites moi penser à répondre à ce post en rentrant de vacances. Commentaire encore plus dangereux que les all in  Lapin.
Cdt

Tu te bases sur quel indice Scipion ? S&P 500 ?
 
J'avais hésité un moment à me faire un CAC 40 en virant les bouses (URW, Sogé, Orange, etc.) et en les remplaçant par des trucs un peu mieux (Sartorius, pharmagest, Ubisoft, etc. ), mais ça me semblait compliqué, et surtout suivre un indice pas super performant au final...

Air France envisage une recapitalisation.
 
Quelle conséquence pour les actionnaires actuels ?

Bah une dilution, logiquement.

 
Je ne cherche pas à répliquer un indice, hein : je cherche juste à investir dans des bonnes entreprises, puis je me compare à différents indices : le S&P500 pour mon portefeuille US, la moyenne du CAC 40 NR + CAC Mid&Small NR pour mes portefeuilles français (sauf le PEA-PME pour lequel je me compare au CAC Small NR), le Stoxx Europe 600 pour mon portefeuille européen, et un ETF World (VT) pour mon portefeuille global.
 
Aux USA, mon benchmark est donc le S&P500 et je dois avoir environ 150 entreprises de cet indice dans mon portefeuille, sur mes 400 valeurs américaines. Mais j'investis de plus en plus dans des valeurs US hors S&P500, notamment dans le segment des capis entre 1 et 10 milliards $ (ce qui ne m'empêche pas de battre nettement le S&P500 cette année, malgré la sous-performance des mid & small caps US vs. les big caps drivées par les GAFAM).
 
Je suis bcp moins obsédé par les indices que bcp sur les forums (cf. les longues discussions insensées, notamment en face, sur les choix de benchmarks). Pour moi, un investisseur actions doit se focaliser sur le choix d'entreprises de qualité, qui vont l'enrichir sur le long-terme. La surperformance par rapport à tel ou tel indice est juste la conséquence.

 
Ooof  

Un Frer a  intelligemment renvoyé vers le rapport annuel où la perte de CFO est détaillé par palier de 10 USD du Brent  (toute ressemblance avec d'autres paliers de 10 € n'est que fortuite... enfin j'espère )
 
En somme c'est dans la... FP de FP Suffit de lire quoi    

J'avais bien compris ta demarche oui, je demandais juste à quel indice tu faisais référence quand tu disais faire la comparaison de perfs de l' indice et et de ton PF

 
Mais le cours de la valeur est-il censé baisser ?

Tu veux dire plus vite qu'en ce moment ? Oui.

Il prend le S&P500

 
Oui, comme dit dans le message plus haut, le S&P500 pour mon portefeuille IB (essentiellement américain) et le VT (ETF World) pour mon portefeuille global. (Par commodité - ce sont les benchmarks que me fournit IB.)