Reprise du message précédent :

 
C'est pour ca
 

 
Tu prends tes données quoti de départ, sur chaque année tu fais une moyenne (sur 252 données, vers là).
Pis tu fais la moyenne sur tes moyennes
 
Ca te donne en moyenne une moyenne annuelle

En fait c'est parceque j'ai que 188 donnees quotidiennes...
Je vais faire un sampling ou attendre que mon Bloom arrive
 
Mon but est de faire une presa.
 
*Stop loss = 5 mios
*Alors, fixons la VaR anuelle a 5 mios
*VaR qotidienne = 5mios/sqrt(252)=315k
*315k de VaR quotidienne c'est 10.2mios d'expo sur un marche ou mon percentile quotidien 5% est de 3.1%
* Conservatif car...
 
Le dernier point etait de montrer que pour faire 2.5mios de profit annuel dans ces conditions ca sera probabilite de xx% (supposee faible). Pour ca il me faut la vol anuelle (que j'ai en prenant la vol de ma serie qotidienne - 1.79% - que je multiplie par racine de 252 ce qui me donne 28.46%) mais ma mean je l'ai dans l'os...

 
tes données c'est quoi ? des renta ?

Des settlement prices quotidiens

Ton prix moyen sur l'année c'est la moyenne de tes prix quoti sur les 252 jours de l'année.
Ici t'as 188 jours, trop peu

Peu importe la prépa que l'on fait, une fois en école d'ingénieur il n'y a plus de différences et on peut tous faire les mêmes métiers ? Càd que le gars qui fait une prépa PC a autant de chances de devenir trader que celui qui fait MP ?

C'est tout le probleme...
 
Le but n'est en rien d'avoir des donnes exact c'est juste pour montre la liaison VaR/Temps/Profit/Perte
 
Une autre approche. En fait, si je suppose pour mon dernier point que un profit de 2.5mios annuel represente 50% du ma VaR, soit 157k quotidiens, soit 1.55% avec une expo de 10.2 mios. Or 1.55% avec ma mean et std quotidien, ca me donne une densite de 80%, autrement dit, en cas de profit, 2.5mios c'est que dans 40% des meilleurs cas. Le raisonnement est il juste?

Osef la prépa. Seul l'école d'ingé/Master compte.

Capesize tu utilises une loi normale pour calculer ta proba ? Si oui, t'as qu'as centrer tes données simplement, comme ça ta mean quoti/annuelle est nulle et basta tu calcules ta proba en fvtion de mean annuelle = 0.

Dites-moi vous qui avez l'air savants, je lis votre topic depuis une dizaine de pages et j'en pioche une au hasard de temps en temps histoire de profiter de votre science de manière aléatoire.
 
Ca a l'air bien compliqué votre sabir de financier, je commence à avoir des doutes sur la possibilité à parler comme vous avec seulement 1 an d'études financières post école d'ingé.  
 
Alors dites-moi messieurs, êtes vous des surdoués de la finance depuis le berceau ou bien seulement une bonne grosse bande de branleurs qui préserve avec amour un monde hyper fermé?    
 
La solution 2 me plairait bien. Je veux en être.  

L'élite HFR...
Le langage financier s'apprend vite, faut pas croire

 
Ce qu'on te dit pas c'est qu'un stagiaire peut te sortir une phrase à laquelle tu pigeras rien, et ou tu ne comprendras pas 50% du vocabulaire employé, mais qu'en passant 2 jours avec lui la phrase deviendra limpide.

sur les 905 pages ou sur un autre site, vous auriez une référence qui expliquerait les différents métiers de la finance ? Pour moi ca reste encore trop flou. Je chercherai quelque chose exploitant des connaissances abstraites, pas de rôle de simple exécutant, avoir un peu de recul quoi. Je suis près à booster mon dossier par une formation matheuse à côté. Je vais déjà faire les matières principales de L1 + L2 de maths cette année en auditeur libre)

Dauphine L3 Ingéniérie Financière avec une forte moyenne (15,25 l'année dernière, et j'ai aussi un DEUG de Droit par correspondance dans le même temps). Quel serait le meilleur chemin pour vous ? je me demandais si le concours HEC me donnerait vraiment quelque chose de mieux ou si Dauphine restait tout aussi bon ? Le LSE est accessible pour un très bon dauphinois ? ou seuls les élèves de grande école sont acceptés dans les faits ?

Merci je lis le topic lentement là pour rattraper xD

S'il n'utilise pas de loi normale et qu'il ne suppose pas une absence d'auto-corrél, l'approximation en passant par la racine carrée du temps à partir de l'estimation journalière est fausse de toute façon.

Un mec qui spamme le site de son entreprise à tous ses contacts Viadeo. Y'en a certains comme ça sur Viadeo, ils sont ultra relous et servent à rien donc autant les virer. Je pense même virer mon profil Viadeo, ça ne sert absolument à rien comparé à LinkedIN (dans le domaine de la finance, hors IT).

Bah non. Tu peux calculer ta vol journalière sur un modèle ARCH/GARH avec loi résiduelle de Student, Student asym. ou autre et tu passes quand même par racine (temps) pour l'annualisée...

Je voulais dire "s'il utilise une loi normale et qu'il ne suppose pas [...]". La remarque (que j'ai déjà dite ici avant je crois) sur la loi normale est surtout une critique du calcul de la var en elle-même.  
 
Y'a beaucoup de gens qui lisent le topic dans l'ombre. Trop de MP de gens inconnus pour les questions des entretiens... Faut poster au moins une fois ici
 
Sinon toujours pas de réponse pour ma question sur l'ACP ? (ie. "comment déterminer ce que représente réellement le premier facteur par exemple ?" )

Je sais pas si cette interview de N. El-Karoui était passée ici :  
http://www.maths-fi.com/les-echos- [...] 092010.pdf
 
"En revanche, malgré les pressions, j'ai toujours refusé d'enseigner les dérivés de crédit, alors que la demande était forte. Il est trop difficile de mesurer correctement le risque et d'établir un prix pour ces produits."

 
 
Merci pour le lien.
Pour ceux d'entre vous qui bossent sur les commo, vous sentez clairement cette bulle ?
Il est vrai que les volumes gonflent notamment en Amérique du Sud mais j'avoue ne pas avoir considéré la création d'une bulle qui pourrait, à terme, nuire aux activités de marché.

VaR ou pas, le problème ne se situe pas ai niveau de l'indicateur en lui même mais dans les hypothèses de calcul de celle-ci.
1/. Supposer des rentabilités suivant la loi de Gauss et faire la VaR dessus, c'est totalement bête et faux.
2/. "Coller" une densité plus cohérente avec la distribution des rentabilités et calculer la VaR à partir de la fonction de répartition de la loi, c'est mieux, mais encore très insuffisant.
3/. Faire de ka VaR histo, c'est mieux mais n'apprend rien sur la VaR à attendre dans X jours...

Hello
quelqu'un aurait un bon tracker sur le palladium ?
 
Merci d'avance

 
Non pas du tout Nickel, je n'ai pas le niveau. Mais je suis en train de me faire un portefeuille de noms pour plein de raisons.
 
@Capesize : au temps pour moi je vais aller farfouiller dans la base de l'AMF. Mais vos retours persos et appréciations sur les HFs Parisiens sont les bienvenus. Surtout les petites structures.

 
Ca a pas l'air de la faire flipper plus que ca
 
Bulle des commos, marches actions qui vegetent, immobilier qui remonte pas, economie qui peine a repartir, taux deja miserablement bas, etats surendetes... On pourrait dire que l'on est au somment d'un cycle economique et... Ca fait flipper!
 
Quand on voit que le cuivre se deal a plus de 8,000 dollars la tonne et que les ferailleurs sont prets a voler les plaques d'egouts a un moment etre rationel et regarder l'economie reelle ca fait pas de mal.
 
Et je suis bien content que les producteurs de lait se soient mis dans la merde comme des grands. Les prix sont trop bas alors ils veulent un marche derives. Quand y aura trop de spec on dire que c'est un scandale qu'une denree de base soit devenue inacessible...
 
Soit on regule, on devient socialiste et communiste, soit on deregule et ca va faire de la selection naturelle. Il faut noter que le point de vue cynique d'une famine (car denrees trop cheres) qui turaient 1 milliard de personnes seraient peut etre a court terme une mauvaise chose mais a long terme, pour la planete, ca serait assez bien: moins de polution, plein emploi, assez de nourriture pour nourrir tout le monde,... La source de tous les problemes (pollution, cherete de la vie,...) c'est la surpopulation, un point final et ca, outre basculer dans un regime de dictature militaire, et bien pas moyen de le resoudre de facon dmocratique.
 
Nous sommes condamnes
 

Malthus est de retour !!

le pire c'est qu'il y a une part de vérité là dedans non ? ^^"

 
Il y a largement assez de nourriture pour tout le monde, sauf qu'on préfère payer pour détruire les produits qu'on a en trop que de les filer aux pays du tiers monde... La solution je l'ai toujours maintenu, c'est le darwinisme économique et financier pour purger le système, pas de demi-mesure... Trop de banques et de sociétés qui ne devrait pas (plus) exister... Je suis également pour le darwinisme sociale et intellectuel qui n'est rien d'autre que la méritocratie... L'héritage c'est la plus grosse connerie qui n'est jamais existé, et qui est le moteur du maintien des inégalités sociales et de la reproduction consanguine des élites.  
 
 
 
Dredi Revolution powa  

Pouvez vous m'indiqué un manuel de référence d'introduction aux probabilités ? merci

Probas basiques mis en pratique : http://www.editionstechnip.com/F/s [...] es_147.asp

 
Enfin un peu douceur dans ce monde de brut (pétrole ?)

 
Euh, ça à pas vraiment l'air d'un manuel d'introduction aux probas, si ?
En fait, j'aurais aimé un manuel qui aborde également : espérance conditionnelle, loi normale, etc...
 
Des idées ?

Sorry    
Le truc, c'est que si tu prends un bouquin de probas Fac Licence, tu vas devoir te taper de la topologie et de la théorie de l'intégration en plus à coté    
Car qui dit probas, dit fonction R-mesurable , tribus, produit de convolution, etc...

 
Ha oui??? On est en train de vivre exactement le meme schema que d'autres marches agricoles. Prix trop bas a la sortie de la production, marches derives crees, spec, prix qui montent, denree inacessible... Le lait III est passe de 14 cwt a 17 cwt en 2010, ca fait quand meme +21%...
 

 
C'est pas ce qui disent les experts, moi j'en suis pas donc je tends a croire leur avis quasi unanime. Mais la simple arithmetique de 50% des gens qui mangent pas a leur faim, ca voudrait dire qu'on gaspille 50% de la prod de la moitie de la population dans ton raisonnement, ce qui est loin d'etre sur. Donc augmenter le prod pour les nourrir, si le principe est juste, la flexibilite de la prod me semble pas si grande.

 
Ouais, je cherche un bouquins qui traite des concepts de probas qu'on utilise en finance qd mm : loi normale, log-normale, densité de proba, espérance conditionnelle, etc etc...
 
Si quelqu'un connait un bon manuel, ça serait cool de poster le titre !! merci....

C'est ce qu'il lui faut s'il veut une introduction aux probas. Après tout dépend quel niveau.
 
Mais regarde l'excellent cours de Sylvie Meleard (y'a même les vidéos de ses amphis mais le poly suffit et est très bon, il reprend tout...) : http://catalogue.polytechnique.fr/site.php?id=54

Elle traite pas d'espérance conditionnelle et de la loi Normale
J'auraisd voulu quelquechose de plus intuitif et de plus rapide à comprendre et à mettre en pratique, une sorte de Hull des probas... si ça existe ??

Mais si elle traite ces sujets... Tu as tout ce dont t'as besoin pour comprendre une grosse partie des cours de calcul sto ensuite.
 
Et y'a pas un autre cours avec une approche aussi pédagogique que ce cours. Après si tu veux un truc à la vite fait je ne connais pas... Y'a pas 200 pages à faire sur la loi normale non plus. Que veux-tu exactement ?

Deja la loi normale on devrait la banir des cours  

 
Ouais enfin je suis pas un expert non plus, c'était juste pour souligner qu'il y a souvent surproduction de produits agricoles, et qu'on a la flemme de réfléchir pour mettre en place un système pour envoyer tt ça ds les pays du 1/3 monde... affréter qqles cargos ça doit pas être si compliquer que ça... faut pas déconner..