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  [FINANCE] Taux actuariel

 


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Auteur Sujet :

[FINANCE] Taux actuariel

n°2518111
Suuuuuup
nothing suits me like a
Posté le 10-11-2009 à 20:00:49  profilanswer
 

Bonjour
Je bute sur des questions "simples" en finance, en voici une :
 
Quel est le taux actuariel d'une obligation à taux fixe taux coupon 5%, remboursable in fine au pair dans 10ans et cotant 100 % ?  
 
Je précise que je n'ai pas le droit d'utiliser une calculatrice financiere ou Excel.
 
Ca fait un moment que je sèche, si une âme charitable peut m'aider...
Merci


---------------
slut
mood
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Posté le 10-11-2009 à 20:00:49  profilanswer
 

n°2518181
Profil sup​primé
Posté le 10-11-2009 à 21:32:15  answer
 

Suuuuuup a écrit :

Bonjour
Je bute sur des questions "simples" en finance, en voici une :
 
Quel est le taux actuariel d'une obligation à taux fixe taux coupon 5%, remboursable in fine au pair dans 10ans et cotant 100 % ?  
 
Je précise que je n'ai pas le droit d'utiliser une calculatrice financiere ou Excel.
 
Ca fait un moment que je sèche, si une âme charitable peut m'aider...
Merci


 
il est de 5% baby  [:totozzz]  c'etait l'gros piege

n°2518219
Suuuuuup
nothing suits me like a
Posté le 10-11-2009 à 22:14:12  profilanswer
 

Dans ce cas là taux actuariel = taux coupon ?
Merci beaucoup en tout cas, mais pourquoi ?
Qu'est-ce qui permet de justifier cette égalité ?
 


---------------
slut
n°2518230
Profil sup​primé
Posté le 10-11-2009 à 22:19:48  answer
 

page 125 du portrait poncet "finance de marche", c'est plus une convention qu'une justification ... c'est de la finance pas des maths  :ange:  
 
ceci dit sur le coup tu m'as file le doute avec ta question alors je suis entrain de relire le chapitre quatre sur la typologie des obligations mais a priori c'est ça


Message édité par Profil supprimé le 10-11-2009 à 22:20:02
n°2518245
Suuuuuup
nothing suits me like a
Posté le 10-11-2009 à 22:35:12  profilanswer
 

En fait dans tous les exos qu'on a fait en cours, le prof donne taux coupon et taux actuariel, qui ne sont pas toujours égaux, par exemple :
OAT 5ans, Taux coupon 4%, taux actuariel 3,5776.
 


---------------
slut
n°2518250
Profil sup​primé
Posté le 10-11-2009 à 22:40:50  answer
 

en date de coupon l'obligation est au pair si et seulement si son taux facial est egal au taux de rentabilite actuariel

n°2518261
Suuuuuup
nothing suits me like a
Posté le 10-11-2009 à 22:57:21  profilanswer
 

Oulah je crois que je suis en train de m'embrouiller...
Taux actuariel ≠ Taux de rendement actuariel, non ? Ce que j'ai appris c'est que le taux actuariel n'est pas un taux de rendement sauf si au moment du calcul la courbe des taux est lisse (ce qui n'arrive jamais) ou en l'abscence de flux intermédiaires.
 
La seule formule que je trouve dans mon cours pour calculer ce foutu taux actuariel c'est :
VA = TC/(1+i) + TC/(1+i)² + ... + (100 +TC)/(1+i)^n
 
VA : valeur actuelle  
TC : taux coupon
n : nbre periodes
i : Taux actuariel
 
Sauf que va t'amuser à calculer i sans calculette financiere quand n>3...


Message édité par Suuuuuup le 10-11-2009 à 23:01:05

---------------
slut
n°2518278
Suuuuuup
nothing suits me like a
Posté le 10-11-2009 à 23:20:53  profilanswer
 

Citation :

Quel est le taux actuariel d'une obligation à taux fixe taux coupon 5%


 

Citation :

le taux actuariel n'est pas un taux de rendement sauf si au moment du calcul la courbe des taux est lisse


 
Effectivement en me relisant j'ai vu qu'il y avait comme un lien  :sarcastic:  
Merci beaucoup pour tes indications pffffiou  :jap:


---------------
slut
n°2518441
Profil sup​primé
Posté le 11-11-2009 à 11:04:46  answer
 

c'est super lourd ce genre d'exo en finance , ça ne releve d'aucune science, c'est juste de l'embrouillage de vocabulaire et on pert un temps fou

n°2518565
Profil sup​primé
Posté le 11-11-2009 à 12:32:08  answer
 

eh ben alors  [:il a ri 8]  ils sont où les petits genis de la finance de tous horizons (ecole d'inge ou ESC) qui trainent sur ce forum, pour une fois qu'il serait fort opportun qu'ils viennent nous aider   [:lehman brothers]  

mood
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Posté le 11-11-2009 à 12:32:08  profilanswer
 

n°2518623
Profil sup​primé
Posté le 11-11-2009 à 13:18:28  answer
 

Tes taux sont fixes... donc tu as une somme de termes d'une suite géométrique et donc pas besoin de calculette en effet pour trouver...

 

edit : pfiouuuu ils trainent rarement sur "Aide aux devoirs"

Message cité 1 fois
Message édité par Profil supprimé le 11-11-2009 à 13:19:35
n°2518635
Suuuuuup
nothing suits me like a
Posté le 11-11-2009 à 13:34:18  profilanswer
 


 
 
Ok mais à partir de quelle formule ? Celle que j'ai donnée précedemment ? Si oui, que TC soit fixe je vois pas trop ce que ca change, j'aurai toujours autant de mal à déterminer i à la main, non ?


---------------
slut
n°2518641
Profil sup​primé
Posté le 11-11-2009 à 13:40:37  answer
 

Oui à partir de la formule d'avant, ton "i" c'est ton taux actuarial.

 

Bah si t'as une somme de termes sous la forme (1/(1+i))^n donc ta raison est 1/(1+i) ... T'écris la formule de la somme des termes d'une suite géométrique (ie. somme = u_0 * (1-q^(nombre de termes)) / (1-q) avec q=1/(1+i) ... Après si tu peux pas résoudre ça, je ne peux plus rien faire :D

 

edit : pour "somme", t'as l'info que le bond cote 100% évidemment. Et le résultat trouvé ne sera pas surprenant ;)


Message édité par Profil supprimé le 11-11-2009 à 13:51:55

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