Reprise du message précédent :

Il me semblait avoir lu que oui, pour répondre à la demande de réactivité des clients (la demande est très variable dans le temps)
Un transport depuis l'Asie n'est pas adapté.
En revanche pas de wide moat

Je suis impressionné par la qualitance des analyses ce week end depuis l'embrouille qui a remis les points sur les i  
 
Maintenant en tant que bons analyses financiers que vous êtes, pourriez vous me dire quels éléments peuvent "prouver" qu'une boîte est entrain de MYTHO sur l'évolution future ses chiffres (grossomodo les décallages entre les discours du CEO dans les financial highlights et l'évolution que tu prévoit par certains calculs)?
 Et quels outils permettent de le faire par exemple

MBA finances

 
J'ai lu le rapport annuel 2013 de l'entreprise pour me faire ma petite idée sur le titre.
 
Excellent !!    
 

• CA est progression continue,
• Activité peu cyclique (barquette alimentaire)
• peu d'endettement,
• RO un peu en dent de scie mais le 1er semestre 2014 est excellent (bénéfice net de 17.5 M€) et la tendance devrait se poursuivre au 2e semestre
• Il y a un call très intéressant sur la chute des matières plastiques (PS, PP, PET) qui n'a pas été pricé ?

-> Est-tu capable d'estimer le gain sur le poste dépense en matière plastique résultant de la chute du pétrole ?
Faudrait que tu regardes le cours du PET ces derniers mois, c'est le gros poste de dépense du groupe. Si le cours du PET décroche de 10/15%, c'est une dizaine de millions en plus dans les poches, il est là ton upside !! (regarde la page 11 colonne gauche du rapport pour te donner une idée des gains/pertes sur le poste achat des MP).
 
ça me fait penser à Romain Burnand qui disait chercher les gagnants de la chute du pétrole. Je crois que l'on en a un sous les yeux.    
 
J'ai noté un résultat net de 17.5 M€ sur le S1 2014. Le business est-il saisonnier ou l'on peut s'attendre à avoir également 17.5M€ (ou plus) de bénéfice pour le S2 2014 ?
Avec 2x17.5 M€ de bénéfice pour 2014, ça nous donne un PER un peu inférieur à 9.    
 
Cette entreprise a carrément sa place dans un PEA bien géré. Recommandation à l'achat.    
 
 
Moi je vois un upside très significatif si le groupe peut tirer parti d'une baisse des MP, et même sans cette option, elle est modestement valorisée.
Est-ce que le cours du PET (polyethylene terephthalate) s'est cassé la gueule avec celle du pétrole ??
 
 
Merci killterion. C'est ça que l'on veut sur le topic.    
 
 
Les résultats annuel du groupe vont sortir fin avril. Je ne serais pas du tout surpris de voir le titre monter à 200€.  

 
Sur ce type de matière, 30% de baisse a déjà été appliqué. En partant d'une marge brute de 50%, ça donne 15% en plus sur le résultat d'exploitation, à condition que les clients n'exigent pas la rétrocession de la productivité associée.

 
Ils ont appliqué la baisse avant la chute des cours du pétrole ?    
Le PET c'est fabriqué à partir de pétrole ou de gaz ?

 
Non, ils bénéficient déjà de 30%de baisse sur les PE/PP. Le PS/PET c'est sans doute moins, mais au moins 10%.
Ensuite, ca dépend des méthodes d'achat des client et de leur position dominante ou non pour déterminer ou va le gain.

Quand vous citez un long message juste au-dessus, vous avez le droit de le raccourcir hein, c'est pas utile et ça prend bcp de place

C'est pas le même groupe qu'Auchan ?

edit : non c'est St Maclou et Leroy Merlin.

http://fr.wikipedia.org/wiki/Group [...] nes_Auchan

 
Ton 56K a du mal à suivre ?  

Le rapport annuel doit bien préciser le résultat du S1 20a3 et du S2 2013, ça devrait répondre à ton interrogation...

Pas de pc sous la main peut pas regarder

Et Quid du FCF...et de la valorisation des comparables.

 
Racheté par Kingfisher il n'y a pas longtemps (brico depot, castorama...)

J'ai 800 fois plus rapide sur mon portable mais c'est pas le problème

Guillin c'est une ligne à avoir dans un pea tel que celui de kurtosis, mais quand l'upside dépend du prix de matières premières, ce n'est pas vraiment à mettre dans un pea concentré (amha)

 
Je te paye un café au Plazaa Athénée si dans 6 mois je me suis fais du pognon sur ton conseil  

Pardon pour cet argument mais le business des barquettes alimentaires c'est pas trop sexy mais je vous fais confiance pour les chiffres...

Mon analyse de GROUPE GUILLIN - FR0000051831 -ALGIL
 
Ce titre a une liquidité anémique.

 
=> restez à l'écart
 
Le seul point positif c'est qu'on trouve de grandes sociétés de gestion au capital (comme pour Sodocal )

Pour ta taille de louche ça devrait aller
Faut pas juger sur une seule séance, on prend la moyenne des 20 dernières bourses en principe

Une liquidité si faible certains jours ça pourrait intéresser kurtosis pour faire le market maker à 10  %  de sodoculage

le problème c'est que 10% de pas beaucoup ça fait... pas beaucoup

Avec les splits successifs depuis 2000, si t'achetais en PLEINE BULLE INTERNET une action Apple à 2 ou 3$, maintenant t'aurais une valeur réelle (en ôtant les spits) de presque 1300$ l'action...
 
CA C'EST DU POGNON.
 
Pourquoi j'étais trop jeune à l'époque  
 
En plus même après 2005 ça aurait été pas mal mais tout le monde disait que ça allait couler même sur BFM BUSINESS. Quels jaloux

qui te dis que tu n'aurais pas revendu à 10$ ton action Apple achetée à 2$ pour empocher ta très belle PV ?

Je comprends mieux l'état de la liquidité du titre :
 
2011 :

 
2014 :

 
 
5616 -> 1652
 
Flottant à 17.9% :
 

 
Les grosses mains ont envie de garder un contrôle total sur le cours.
 
 

Un tel flottant ça justifie une décote, clairement, par contre je ne saurais dire de combien

 
Tu as l'occasion de refaire l'histoire avec JXR.
 
 

 
Tu parles des Apple y en a une fois toutes les décennies   ... Surtout depuis qu'il sont rentrés au Dow Jones ils jouent dans la court des grands... Les derniers switch d'entreprises informatique depuis le Nasdaq vers le Dow c'est Microsoft & Intel en 1999  

Et France Telecom tous les gens riches en 2000 ruiné en 2015

tiens demain c'est la participation

BTBW qui va rien mettre sur son perco/pee et tout dépenser dans le S6 évidement

J'ai pas eu d info sur ma participation. C'est que j en aurai pas ?

 
La date ca dépend des boîtes regarde sur Internet

Pourquoi   ?

C'est un peu en baisse c'est ça?

Le titre qui fait +150% depuis son plus bas il y'a 1 an et demi ça ne te suffit pas?

Perso j'ai un PEG/PERCO qui pèse quasi 40k en 4 ans de boite avec seulement 6K de versements je trouve ça franchement énorme.

 
 
Ben oui Je regardai en 2011 y a 1000€ de plus quand même              

 
 
Le "banquier" de mon père à la Société Générale en avait acheté à l'époque en pleine bulle internet en 2000: -54% actuellement  ... Depuis il est TOTALEMENT averse au risque. AV monétaire 100% sécurité est son placement le plus risqué
 
Voici l'exemple même du banquier qui traumatise à vie des clients en les laissant hors du marché jeux

 
Ah oui bien vu ! J'ai pas investi autant

La Chine va très bien.

Nouveau record pour l'excédent commercial chinois

http://fr.investing.com/news/actua [...] ois-110246

 
Il n'y a plus qu'à se remettre sur les OPCVM/Funds adossés à la Chine
 
Genre pour GMK + Kurto + as253 : LU0455707462  :   car  Souscription min. initiale : 1000000.00 USD    
 
Et pour nous autres les pauvres avec ticket d'entrée 115€ (1 UC) : LU0348825174  

Ouf pour vous tres cher, vous connaissant, c'est du France Télécom et du Alcatel que vous auriez alors acquis

 
J'aurais surtout pris une contra cyclique oui  

J'ai bien fait de loucher aeem, y a pas mal de chine dedans.