Reprise du message précédent :

 
IBM c'est très malin si tu es déjà très riche, genre avec des milliards à placer.  
 
C'est un remake parfait de l'investissement dans Coca-Cola, sauf que la croissance sera plus en bottom-line (EPS avec les rachats d'actions) qu'en top-line (le chiffre d'affaires).
 
Si t'es milliardaire il n'y a plus de place pour toi au capital de Sears.   Dommage! C'est un handicap d'être trop gros, et un formidable avantage compétitif d'être tout petit.
 
Malheureusement les tout petits se prennent à l'excitation du marché-jeu au lieu de faire ce que le bon sens commande.
 
Au fait SHLD publie jeudi. Soit on devient tous très riches, soit on rachète tout ce qu'il traine encore

le train est passé donc.

 
Merci bien !  

C'est les soldes, mon chargement de louches est arrivé sur PEA  
- Coupe Gorge pour le coté plaisir  
- Maurice & Prom pour le coté pétrole  
 
 
Je continue mon jeu de twister pour voir sur qui d'autre ça va tomber

Sérieusement vous vous branlez sur cette boite ?
 
Putain même Air France doit avoir un graphe moins dégueu sur 5 ans

Selon Internet, la dsilexye s'installe de plus en plus en France.

 
Mais Air France n'a pas entre $60 milliards et $80 milliards de foncier à monétiser (de quoi financer encore un siècle de pertes opérationnelles, si d'aventure ces dernières continuaient, ce qui n'arrivera pas), ni une plate-forme de cross-selling qui croit de 50% par an et qui si on la valorisait comme on valorise Amazon vaudrait à elle seule cinq fois la capitalisation actuelle de SHLD, ni un allocateur de capital exceptionnel à la manoeuvre qui compose   à 25% par an depuis trente ans.
 
PS/ Ca sert à quoi un "graphe"?

Tin ace qui me chauffe grave a virer de la tune sur mon brokerage Account pour prendre du sears    
Je vais pas pouvoir résister  

 
Je me tate à faire un all-in. Pire des cas, on liquide le biz et on double le capital. Meilleur des cas, l'upside n'est même pas quantifiable tant il est énorme. On verra à la publication jeudi.  
 
Si le prix baisse je double ma position.  
 
(enfin SHLD est déjà ma plus grosse position, la plus grosse position de Serge, la plus grosse position de l'IF, bref, on est en position )  

 
Les vrais savent  

Sur SHLD : Sears Holdings – Q2 Earnings Won’t Save the Day
http://investorplace.com/2014/08/s [...] hld-stock/

Ace, vous partez du principe que vous avez raison et que le marché vous donnera raison. Mais combien de société sous-côtées ont stagné indéfiniment ?
 
Et puis SHLD est sous-côtée si on considère l'immo vendu à bon compte en cas de liquidation, mais tu crois que les racheteurs vont faire des cadeaux si jamais cela se produit ?

 
   
 
Le mec qui regarde les EPS pour évaluer SHLD...
 
L'a du louper un épisode  

Puisqu'on te dit que "Le risque est nul et l’optionalité exceptionnelle: pile, nous doublons la mise; face, nous la multiplions par cinq, dix, vingt ou cinquante."  
 
Putain ça mériterait un procès d'écrire ça sur un site de conseil boursier, sérieusement.
 
Pire bande de tocards jamais.

 
Tu balaies encore une fois trop vite ces éléments. Le gars n'a pas tort quand il dit que "Shop your way" est un succès car le programme de fidélité est à la limite de payer les consommateurs pour qu'ils achètent. Est-ce soutenable à long terme ? La mayonnaise va-t-elle prendre ? C'est franchement un gros pari...

 
On ne part pas du principe qu'on a "raison", on observe que nous avons une marge de sécurité exceptionnelle et une addition de business très profitable dont la réalité opérationnelle échappe aux comptes consolidés (ce qui pour l'instant arrange tout le monde, à fortiori Lampert qui accumule les passifs d'impots différés + les crédits d'impots et utilise le produit de ces économies pour racheter toutes les actions qu'il peut).
 
Il fait exactement la même chose que Buffett chez Berkshire il y a un demi-siècle, c'est confondant. Sauf que Berkshire n'avait pas $80B de foncier à monétiser.
 
Je te donne une anectode: dans la holding il y a une opération de réassurance avec $3.5BB au flottant, et ca compose à 10% par an... Rien que ça, c'est plus que la capitalisation actuelle de SHLD.
 
 

 
Dit le mec qui mate les graphes    

 
AS253, pile tu gagnes, face IF te rembourse tes pertes (mais comme on te dit que tu vas doubler le capital)    
 
Après SHLD est peut être un bon biz, je l'espère pour ceux qui y croient car aller ainsi contre la foule ce n'est pas faire dans la facilité    
Et des investisseurs brillants sont du côté de Lambert    
Après, SHLD a un bêta important. Ça peut perdre 10-15% et les reprendre 15 jours après si ils annoncent un nouveau spinoff ou la vente du reste de leurs parts dans SEARS Canada à un bon prix (2Mi$ ?).

 
Bonne question, merci! Le sujet a déjà été traité en long et en large, mais je ne peux pas te dire où sinon c2800 va encore me balancer pour réclame outrancière  

Je crois que je vais commencer avec quelques calls pour être dans le train de la richesse jeudi matin, il sera temps de renforcer par la suite sauf si elle prend 10 000 % jeudi  

Tu dis ça pour le spectacle ?
Je n'ai pas l'impression que de simples trimestriels peuvent avoir un impact significatif sur les cours

Quand tu parles de composition, tu parles des capitaux propres ? Ou de l'actif net

Quel site de conseil ? HFR n'en est pas un (site de discussion), ni IF (site où ils analysent des boîtes et montrent leur portif, ils conseillent pas à l'achat, ils n'en ont pas le droit sans agrément amha)

c'est un fonctionnaire faut pas lui en vouloir      
Il préfère le kebab au bigmac de toute façon  

 
Tiens t'as laissé tombé SHOS?
Pour quelles raisons?

 
Si C2800 préfère la sauce blanche, on n'est pas là pour juger    

 
Avec SHLD si. D'ailleurs la structure de l'actionnariat est hilarante, c'est un truc du genre:
 
Petit pointage de l'actionnariat:
Lampert 55 millions d'actions (environ, j'ai du mal à le suivre)
Fairholme 24,5 (en hausse)
Stahl 5 (en hausse)
Tisch 4,2 (en hausse)
Force cap 3,5 (grosse hausse puis baisse)
Fierce cap 1,9
Baker Street 1,4
Chou 0,8 (en hausse)
Old World 0,3 (en baisse)  
 
(pompé sur le site IH, j'ai la flemme de refaire les calculs)
 

 
Actif net et capitaux propres pour une corporation c'est la même chose. Je parlais de son hedge fund - qui, coincidence, est historiquement investi dans le retail en majorité (Gap, Kmart, Autozone, etc.).
 
La discussion auquelle tu fais allusion portait sur les subtiles différences entre book value (capitaux propres = capital injecté par les actionnaires dans un biz à l'instant t) et NAV (net asset value = valeur liquidative)
 

 
On laisse les agréments aux mecs comme Goldman.  

Tu confions avec as

Edit : la faute de frappe était involontaire...

 
J'ai toujours SHOS.  
 
Retail, super simple à comprendre, super allocateur de capital aux commandes, très bon business model (franchises) capex-light, en croissance, bon bilan, à vendre pour cinq fois le profit pré-taxes.
 
What else?

Je me roule par terre depuis une heure.

Si je comprends bien, Ace Greenberg conseille à tous ceux qui le peuvent, si ils souhaitent être riches (qui ne le voudrait pas ?), d'investir dans Sears Holding, société dans laquelle lui et ses petits copains ont investi un maximum.
Nonobstant la qualité des analyses (non-fournies ici) qui sous-tendrait un tel raisonnement, tu te contentes de conseiller à l'achat.
Suis-je le seul à avoir un problème là ?  

Moi aussi, made my day
Je vais la raconter à la cogip au café

 
Où as-tu vu un "conseil"?

 
On veut les deux listes immédiatement.    

Si Sears pouvait caver de 10-15% jeudi, ça me ferait plaisir tiens
 
Surtout quand je recois de la réclame pour IF par MP à 23h après 2 posts sur le topic, y'en a qui doivent vraiment prier pour que ça parte pas à la cave, allant jusqu'à encourager les pauvres retails

Journée pépère nantaise, je suis de loin les marchés-théâtres.

La bonne ville de Jean-Marc, ce héros.

 
T'es aussi malhonnête que ça au boulot?    
 
Je ne t'ai pas envoyé de réclame mais notre thèse Sears. (pour juger de la crédibilité d'un mec, je lis son boulot et regarde ses résultats).  
 
Et si Sears pouvait "caver" de 10-15% jeudi ça me ferait assurément plus plaisir à moi qu'à toi.
 
T'as peut-être loupé un épisode champion  

Mais je m'en fous de ton site de merde  
 
Seul compte le prix  
 
RAF de la valeur

Messieurs et messieurs
 
Je cherche des producteurs de pop-corn côtés, vous avez ça?

Des baffs

 
Amazon dont IF dit lui-même qu'elle est survalorisée ?    
Perso, après avoir lu l'analyse, et avec des compétences largement insuffisantes pour tout saisir, je vois surtout une hype auto-alimentée sur IF, avec de sérieux arguments certes, mais une minimisation énorme des risques et défauts de l'investissement.
Sans compter comme dit ici que ça peut rester sous-valorisé pendant x années, avec une destruction de capital conséquente pendant ce temps.
Quant à la start-up qui va créer de la richesse, trop risqué pour moi.
 
Du coup reste le seul argument de l'immo, qui est destructeur de valeur s'il ne sert à rien...
 
M'enfin si jamais je m'ennui j'en prendrai peut-être 500€ pour suivre l'aventure par curiosité. Si ça fait x10 ça me payera les vacances dans 20 ans. Et si ça fait -80% j'aurai le sommeil tout aussi lourd que maintenant.